Александр Силаев - Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Вообще, спекулянт может находиться в любом квадрате, сложно его представить только в нижнем правом. В любом другом — легко. Поэтому нет такой стратегии — «спекулянт», важно, что именно он делает. Алготрейдинг, риск-менеджмент, легальная биржа — это правый верхний квадрат, элита рынка. По общей сумме, добываемой с рынка, эту элиту, впрочем, вряд ли стоит переоценивать. Стратегии быстро упираются в предел ликвидности или выходят из строя. «Недолго музыка играла». Призовой фонд там не больше, чем призовой фонд индустрии и вэлью-инвесторов, миллиардеров немного. Но мы сейчас не про миллиардеров, а про матожидание.

Если не брать инсайд как нечто среднее между серьезным преступлением и большой жизненной удачей, трейдеры в правом верхнем обычно с приставкой «алго». Далеко не любая МТС приносит прибыль, но там торгуются именно МТС.

Не надо путать, кстати, «механическую систему» и «робота». Если система не слишком быстрая, ее можно торговать руками. Здесь важно, что это система. Трейдер, торгующий несистемно, покидает квадрат элиты, перемещаясь в лучшем случае в левый верхний. Он, вероятно, все еще не теряет вероятности заработать много, но мы уже не поручимся за его риск. В тот же квадрат из «элиты» выбрасывают и плечи, взятые сверх некоего предела (в каждом случае он свой). Даже если система отменно профитная, лишнее плечо понижает ее ранг: с ним можно заработать больше, но мы открываемся под серьезный риск. Шансы по-прежнему могут оставаться в нашу пользу, но с тем же успехом можно было набрать криптовалют или плечевых лонгов на бычьем рынке. Алготрейдер здесь становится ближе к идее быстрого обогащения, но теряет то, что отличало его от простых смертных, — свою потенциальную бессмертность. Теперь рынок может его убить.

Но может быть еще худшая участь, чем интуитивный трейдер, берущий фьючерс с пятым плечом. Есть маленький шанс, что он выживет и даже унесет чужих денег. Давайте заглянем в бездну: левый нижний квадрат. Здесь пребывают ставки на Forex с сотым плечом. Здесь же пирамиды, хайпы, раздача денег в управление первым встречным и кредитование таких же встречных. Риск абсолютен, и потеря 100 % инвестиций лишь вопрос времени.

Логика нашей диаграммы приписывает этому квадрату даже больше, чем он стоит. По схеме, в нем огромный риск и небольшой шанс, но время здесь безжалостно к любым шансам. Если у кого-то что-то получилось в этом квадрате, это значит, что он мало старался . Продолжай в том же духе, и статистика тебя переломит. Но давайте считать, что не все люди старательны. Не все идут до конца. Некоторые «выводят прибыль». Если вовремя испугаться или облениться, то можно, вероятно, остаться с профитом. Будем считать, что можно. Наверняка есть люди, имеющие в поединке с форексами и хайпами чистый положительный результат, скажем тысячу долларов. С миллионом их бы не выпустили, а с тысячей система может дать поблажку.

Но там нет людей, ставших миллионерами. На нормальной бирже — есть. На криптовалютах — есть. Меньше, чем кажется, но логика игры это не запрещает. Здесь же потолок низкий. Прыгнул и разбил голову. Здесь корректнее мерить потенциальные проигрыш и выигрыш не в процентах от капитала, а в абсолютных цифрах. На 100 долларов капитала вам разрешат забрать сотни процентов прибыли. Возможно, вы вернетесь и принесете крупных денег. Прибыли на грошовых счетах для заведения могут проходить как расходы в графе «реклама».

Здесь все по нашей диаграмме. Вы подходите к игровому автомату, запихиваете в него сколько угодно и жмете кнопки. Он запрограммирован так, что выдать обратно может, но немного. А сожрать — любую сумму. Начав игру, вы можете считать, что покупаете скромные шансы за абсолютные риски.

А в каком квадратике находится человек индустрии? Смотря что за человек и что за индустрия. Он не может находиться лишь в левом нижнем. В отличие от инвестора, который играет, он работает. Невозможно долго ходить на работу с отрицательным математическим ожиданием. Но можно ходить за обычную зарплату и соцпакет.

Например, вы попадаете на семинар к брокеру, где симпатичный человек презентует торговую систему, давшую 87 % прибыли в прошлом году. У меня еще много систем, добавляет он, еще у меня десятилетний опыт. Вы быстро сопоставляете 87 % годовых и 10 лет и понимаете, что перед вами долларовый миллионер, из жалости к людям кидающий в толпу свои сокровища. Но если он не владелец конторы, то нет, перед вами не миллионер. Это человек с зарплатой, вероятно, выше среднего (все-таки финансовая сфера), и только. Свою систему с 87 % годовых он придумал вчера специально к вашему семинару, а десятилетний опыт заключается главным образом в их проведении. Это в чистом виде правый нижний квадрат: умеренное вознаграждение и нулевые риски. Не сказать, что вершины успеха, но явно лучше того, что ждет большинство его клиентов.

Карьерный рост неизбежно приводит этого симпатичного человека в правый верхний квадрат. Риски остаются нулевыми, но бонусы резко растут. Топ-менеджеры вашего брокера — правые верхние. Управляющий фондом там же. Вообще, любой, под кем лежит большая куча клиентских денег, пребывает в лучшем из возможных квадратов.

Не обязательны даже клиентские деньги, достаточно самой клиентской базы. Если у тебя платный сайт, посвященный рынку, и у него тысяча подписчиков, жизнь удалась примерно тем же образом.

А если сайт платный, а подписчиков всего десять? Если деньги в управлении, но их мало? Это по-прежнему безрисковый статус, только не самый прибыльный. Примерно как у того наемного парня, что читал лекцию о 87 % годовых. Его месячный доход, вероятно, превысит доход мелкого инфобизнесмена. Хотя час рабочего времени может оказаться дороже у последнего: строго говоря, он почти не работает. И оба могут считать, что все только начинается.

Важное условие безрисковости — защищенность законом. Позиция легального управляющего отлична своей безответственностью.

Если управляющий заработает много-много денег клиентам, он заработает много-много денег себе. Если он потеряет много-много клиентских денег, он все равно заработает себе. Пусть не много-много, а просто много.

Именно так: можно потерять сколько угодно чужих денег и не быть никому должным. Люди, чьих денег стало меньше, даже не смогут с тобой пообщаться. Точнее, система устроена так, что ты сам решаешь: хочешь ты с ними общаться или не очень. Вероятно, не очень. Значит, не будешь. На входе в офис их встретит охрана, в соцсетях — бан. А исковое заявление не примет ни один суд: мелкий шрифт прописывает все обстоятельства сценария в пользу компании заранее.