Ник Комптон - Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу

Экспортеры заключают сделки хеджирования,страхующие их от колебаний валютного курса; банки занимаются тем же самым ради снижения риска дефолта, а авиалинии – риска повышения цен на топливо.

Для хеджирования используются различныефинансовые инструменты и методы, например фьючерсы, свопы, опционы, страховые полисы и короткие продажи.

Товарный рынок служит для торговлифьючерсами на сырье и первичные продукты, в частности нефть, медь, золото, кукурузу, пшеницу, кофе и какао.

На этом рынке вы не можетепродавать все что угодно и когда угодно. Все сделки в этом секторе совершаются на товарной бирже, подчиняющейся строгому регулированию.

Биржа устанавливаетстандартные объемы продаж, причем только на те товары, которые указаны в особом списке: мировая торговля на этом рынке ведется примерно по ста наименованиям.

Редко бывает так, что результатом сделококазываются реальные поставки нефти или кукурузы. Обычно люди торгуют контрактами или «реализуют» их, то есть получают расчет деньгами.

Товарные фьючерсывлияют на экономику, так как цены на сырье становятся известны всем. Когда цены на нефть растут, также повышаются цены на товары и услуги.

Торговля в больших масштабахможет приводить к изменению цен: если вы покупаете много нефтяных фьючерсов примерно по рыночной цене, производители стремятся впоследствии заработать на своей нефти еще больше.

Спекуляция на этом рынкеприводит к самореализации прогнозов: увеличение добычи приводит к уменьшению запасов нефти, и цены на нее растут.

Денежные рынкизанимаются торговлей краткосрочными долговыми обязательствами, например векселями Казначейства США, которые погашаются в срок менее одного года.

Инвестиции на денежном рынкевесьма консервативны и безопасны. Здесь риск потерять деньги очень мал, но невелики и прибыли.

Однако, учитывая, что вы можете забратьсвои деньги обратно в любой момент, такие сделки очень полезны для крупных организаций и правительств стран, которым нужна наличность в кратчайшие сроки.

В отличие от рынка ценных бумаг,большинство финансовых инструментов денежных рынков продается и покупается в больших количествах, так как сделки в основном совершаются между банками.

Однако и обычные инвесторымогут совершать покупки на денежном рынке, где деньги многочисленных инвесторов вкладываются в ценные бумаги этого рынка.

Денежные рынки более благоприятныдля богатых инвесторов, так как чем больше денег вкладывается, тем выше процентная ставка.

Взаимный фонд позволяетмногим инвесторам совместно вкладывать деньги в покупку акций, облигаций и иных ценных бумаг.

Точно так же, как и на фондовом рынке, инвесторыпокупают и продают паи взаимного фонда и каждый год получают дивиденды, но эти паи представляют собой целую «корзину» ценных бумаг.

У большинства взаимных фондов есть профессиональныйуправляющий, который решает, какие ценные бумаги покупать и продавать, чтобы получить наибольшую доходность.

Взаимные фонды могут вкладывать деньгив акции, облигации или другие ценные бумаги в своей стране или за рубежом, с различными уровнями риска, для достижения различных целей.

Инвесторы выплачивают определенные суммына заработную плату управляющих и административные расходы, обычно в размере от 0,5 до 1,5 % активов фонда.

Прошлые результаты фонда не являются показателембудущих результатов: взаимные фонды, которые когда-то получали хорошие доходы, вполне могут рано или поздно разориться.

Так как расходы по сделкам делятся между участниками,а ответственные решения принимает профессиональный управляющий, большинство граждан предпочитают вкладывать свои деньги именно во взаимные фонды, а не в акции напрямую.

Хедж-фонды – это взаимные фондыдля богатых людей: чтобы стать участником такого фонда, необходимо обладать собственными средствами в размере как минимум $1 млн и хорошо разбираться в инвестициях.

Деятельность хедж-фондов регулируется очень слабо,с меньшим количеством ограничений на использование деривативов и заемного капитала; многие из них действуют в офшорных зонах, чтобы уйти от налогов.

Хедж-фонды стараются получать прибыльдаже при падении рынков и используют для этого сложные методы.

Один из таких методов– использование заемного капитала для увеличения размеров фонда. Это предполагает высокую доходность, но и высокие риски.

Из-за широкого использования подобных финансовых рычаговхедж-фонды связаны с большим риском, чем любые другие фонды, также их нередко обвиняют в непрозрачности.

Доходы членов фонда во многом зависятот квалификации управляющего, поэтому он получает плату в зависимости от эффективности своей деятельности, обычно в размере 10–25 % от доходов фонда.

Если вы решили приобрести акции,имеет смысл вкладывать деньги в ведущие компании – если вы можете себе это позволить.

Ведущие компании – это крупные,успешные предприятия со стабильной, хорошей прибылью и высококачественной продукцией.

Обычно такие компании действуютуже долгое время, являются международными и удачно переживают неблагоприятные периоды.

Примеры ведущих американских компаний:IBM, McDonald’s, Coca-Cola, Exxon Mobil, Walt Disney, Kraft, AT&T и Microsoft.

Английское название таких компаний «голубые фишки» (blue chip)пошло от покерного термина: точно так же, как в покере синие фишки считаются самыми дорогими, акции «голубых фишек» – это самое выгодное вложение средств.

Ведущие компаниисвязаны с меньшими рисками, чем небольшие или молодые компании, поэтому их акции продаются по высокой цене.