Олег Манчулянцев - Как вырастить компанию на миллиард. Прописные истины венчурного бизнеса

И, конечно же, инвестора интересовал план работ по дальнейшему развитию технологий. Планируем ли мы ограничиться производством кремния или собираемся создавать фотоэлементы на его базе? Как, кем и когда будут проводиться исследовательские работы? Заложен ли для этого бюджет в общем объеме инвестиций или планируется реинвестировать прибыль? Кому будут принадлежать права? Какие существуют соглашения на этот счет? Каким образом предполагается внедрение?

Приготовьтесь, что инвестор будет стараться сократить сроки запуска проекта. Связано это с тем, что он обещает своим вкладчикам определенную доходность. А она, как известно, рассчитывается путем деления дохода на срок реализации. Поэтому то, что можно сократить, должно быть сокращено. А деньги будут заведены в проект не ранее момента, когда инвестор убедится, что все организовано до начала работ.

Особое искусство в планировании сроков реализации проекта заключается в том, что нужно спланировать работу таким образом, чтобы, с одной стороны, срок был минимальным, с другой стороны, заложены временные резервы на непредвиденные работы. Как пройти между Сциллой и Харибдой?

Для оптимизации сроков я люблю использовать сетевые графики и параллельно ведущиеся работы. Календарный график работ лучше всего отображает финальный результат. В нем можно наглядно представить все основные этапы реализации проекта и знаковые события (milestones) в процессе жизнедеятельности компании.

Подобран пул площадок для размещения. С заводами согласованы условия поставок сырья, аренды помещения и возможности привлечения трудового персонала. Готова технологическая часть проекта производства. Подобраны проектные институты для привязки проекта к площадке и согласований. Выбраны основные заводы-изготовители оборудования и поставщики реагентов.

Работы по запуску стендовой установки пройдут в Зеленограде (завод ЭЛМОС), в течение 6 месяцев. Полученные образцы продукции получат сертификат чистоты ГИРЕДМЕТа.

Работы по запуску опытно-промышленного производства пойдут в три параллельных потока:

• проектные работы (сертификация, согласования);

• изготовление оборудования;

• подготовка площадки.

Запуск завода предполагается на 24-й месяц.

Последующие 12 месяцев работы позволят выпустить и продать первые партии кремния, спроектировать следующую очередь завода и привлечь инвестиции следующего этапа (см. календарный план работ).

Основные потребители монокремния находятся за рубежом (Германия, США, Япония). В России и странах СНГ имеются такие заводы по производству солнечных элементов, как: Подольский химико-металлургический завод (г. Подольск), ЗАО «ЭЛМА» (г. Зеленоград), ЗАО «ЭЛМА – Фитол» (г. Зеленоград), ОАО «Солнечный ветер» (г. Краснодар), ОАО «Квазар» (г. Киев).

Компанией Solar-Si были проведены переговоры с вышеуказанными предприятиями и получены соответствующие письма о готовности приобрести произведенный кремний общим объемом более 50 т, что превышает мощность первого завода.

Также были проведены переговоры с компаниями EverGreen Solar (США) и Q-Cells (Германия). Особый интерес был проявлен к гранулированной форме кремния для ростовых процессов по методу Степанова, используемого компаниями. В отличие от кремния, поставляемого в чушках и требующего предварительного дробления, гранулированный кремний Solar-Si можно сразу использовать в производстве и дозировать с высокой степенью точности.

Для реализации объемов кремния на последующих этапах развития производства компания планирует использовать практику долгосрочных контрактов.

В этом разделе нам нужно ответить инвестору на два простых вопроса: сколько нужно вложить и сколько он заработает.

Чтобы ответить на вопрос инвестора, «какими будут заработки», нужно спрогнозировать объем продаж. Для этого перемножьте количество проданных товаров и услуг на их цену. Если будут скидки, учтите их. Для будущих периодов к полученным цифрам текущих продаж добавьте ваши предварительные договоренности с покупателями. Полученные результаты сведите в таблицу продаж.

Понимая, что доходов без расходов не бывает, следующим шагом инвесторы просят расписать затраты. Операционные. Накладные. Капитальные.

Операционные затраты, или себестоимость, – это сумма, в которую нам обходятся отгружаемые товары или оказываемые уcлуги. Идеально, если мы все перезаказываем, тогда в графе «Себестоимость» будет стоять закупочная цена. Однако даже здесь могут появиться дополнительные расходы в виде доставки, оплаты грузчиков и т. д. (призадумайтесь). Если же товар и услуга производится самими разработчиками, то нужно суммировать все производственные расходы: материалы, труд, амортизацию, аренду помещения и т. д.

При подсчете очень быстро сталкиваешься с фактом, что не все затраты можно четко списать на каждый конкретный товар. Эти расходы называются накладными. Чаще всего эти затраты группируют в три базовые категории: расходы, связанные с продажами, расходы, связанные с разработкой новой продукции и развитием, и административно-управленческие расходы. Подсчитав графу «Итого накладных расходов», можно узнать, сколько денег в месяц сжигает созданный бизнес, даже если никакой деятельности не ведется. Я называю это шилом в заднице, а венчуристы – burn rate.

Разница между доходами и расходами называется «грязной» прибылью. «Грязной» – потому что ее еще предстоит уменьшить на сумму процентов по кредитам (если есть), амортизации и налогов.

Дополните полученными данными таблицу продаж, и у вас получится Отчет о прибылях и убытках:

Если время между приходом денег за товар и его оплатой исчисляется днями, то можно в принципе вышеперечисленным и ограничиться. Если же товар нужно закупать заранее, а клиенты платят со значительной отсрочкой, нужно выявить необходимую оборотную сумму. Если товаров и клиентов много, попросите вашего бухгалтера составить Отчет о движении средств. Аналогично нужно поступить и с длительными контрактами.

Итак, мы знаем, сколько мы зарабатываем, сколько тратим и какая оборотная сумма нам необходима. Пора переходить к капитальным затратам. В них входят: затраты на помещение, оборудование, транспорт. В общем, все то, что создается или приобретается один раз, а затем многократно используется.