Барри Пирсон - MBA в кармане: Практическое руководство по развитию ключевых навыков управления

(14) Разовые прибыли и расходы, расходы на реорганизацию; прибыль от продажи имущества и т. д. : может указываться отдельно под строкой «торговая прибыль», поскольку эти статьи являются значительными по размеру и исключительными по сути, хотя и не выходят за рамки нормального хода бизнеса (т. е. не являются результатом чрезвычайных обстоятельств).

(15) Привилегированный дивиденд : это дивиденды, уплачиваемые на привилегированные акции, которые обычно дают право на получение одной и той же суммы дивиденда каждый год.

Амортизация

Амортизация начисляется на материальные долгосрочные активы (механизмы, оборудование, транспортные средства и здания, за исключением земли) и нематериальные активы (см. ниже), принадлежащие компании [1].

Она включается в операционные издержки. Самым распространенным методом расчета амортизации является равномерное списание стоимости актива на протяжении нормативного срока службы, учитывающее в надлежащих случаях любую остаточную стоимость, которая может быть реализована при выбытии.

Нематериальные активы– это статьи, включаемые некоторыми компаниями в балансовый отчет, т. е. статьи, отраженные как активы, а не как затраты в момент приобретения. Примерами нематериальных активов являются гудвилл, приобретенные торговые марки, исследования и разработки, а также права интеллектуальной собственности, например патенты. В балансовый отчет могут быть включены только приобретенные нематериальные активы. Гудвилл, созданный внутри организации, патенты и пр. должны быть списаны как затраты. Нематериальные активы, взятые на баланс, должны быть амортизированы в течение 20 лет.

Изменение учетной стоимости актива в результате амортизации отнюдь не обязательно приводит ее в соответствие с рыночной или реализационной стоимостью. Наглядным примером является покупка автомобиля: как только он выехал за ворота магазина, его стоимость существенно снижается. Другой пример – сделанное по специальному заказу электронное оборудование для испытания уникального изделия. Реализационной стоимостью такого оборудования стала бы просто стоимость лома отдельных частей, если, конечно, оно не может быть использовано или адаптировано другой компанией.

Необходимо понимать, что начисление амортизации как части операционных издержек не означает физического «откладывания» денежных средств на замену данного актива в будущем. Это просто бухгалтерская проводка в финансовых документах фирмы.

Обычно компании устанавливают конкретные сроки службы для различных видов основных фондов. Типичными примерами являются:

• собственные здания – от 25 до 50 лет;

• машины и оборудование – от 5 до 20 лет;

• автомобили – от 3 до 6 лет.

Рассмотрим ежегодные амортизационные отчисления на компьютерное оборудование стоимостью $140 000, в отношении которого фирма планирует пятилетний срок службы и полное отсутствие остаточной стоимости при выбытии. В этом случае ежегодные амортизационные отчисления составят 1/5 от цены приобретения, т. е. $140 000, деленные на 5, что равно $28 000 в год.

В отчетах о прибылях и убытках, подготовленных для внутрифирменного использования, можно встретить и такие термины, как:

• себестоимость реализованной продукции;

• валовая прибыль;

• резервы на покрытие безнадежных долгов.

Себестоимость реализованной продукции

Себестоимость реализованной продукции более точно характеризуется как себестоимость товаров и услуг, на которые были выставлены счета-фактуры покупателям. Она рассчитывается следующим образом:

Стоимость товарно-материальных запасов и незавершенного производства на начало финансового года – 430 $ млн

плюс

Товары закупленные и производственные издержки понесенные – 2 248 $ млн

минус

Стоимость товарно-материальных запасов и незавершенного производства на конец финансового года – (514) $ млн

равно

Себестоимость реализованной продукции – 2 164 $ млн

Валовая прибыль

Валовая прибыль рассчитывается следующим образом:

Объем продаж – 3 372 $ млн

минус

Себестоимость реализованной продукции – (2 164) $ млн

равно

Валовая прибыль – 1 208 $ млн

Чтобы вычислить операционную прибыль, из валовой прибыли вычитают оптовые и розничные торговые издержки, а также административные и прочие операционные расходы.

Резервы на покрытие безнадежных долгов

Если клиент попал под кризисное управление или ликвидацию и нет шансов получить просроченный долг даже частично, то этот долг должен быть списан и приплюсован к счету прибылей и убытков.

В конце каждого финансового года должна делаться оценка вероятной суммы безнадежных долгов и подсчитываться сумма фактически списанных долгов. Бухгалтеры называют такие оценочные суммы резервами.

Ежегодное начисление на счет прибылей и убытков рассчитывается следующим образом:

Такая схема может показаться весьма запутанной, но это не так. В течение финансового года безнадежные долги составили $17 000. Кроме того, резервирование по вероятным безнадежным долгам увеличилось на $7000: с $45 000 до $52 000. Таким образом, общее начисление на счет прибылей и убытков составляет $17 000 плюс $7000, что равно $24 000.

Выплата дивидендов

Дивиденды на акции котируемых на бирже компаний обычно выплачиваются дважды в год. Промежуточный дивиденд выплачивается после объявления результатов первого полугодия. Что касается итогового дивиденда, то дирекция компании вносит предложение относительно его величины, и после его одобрения на годовом общем собрании он выплачивается акционерам. Многие частные компании предпочитают вообще не платить дивиденды либо выплачивать лишь итоговый дивиденд.

Баланс, публикуемый в годовом отчете компании, показывает финансовую картину на конец года, раскрывая, по существу:

• активы и пассивы компании

и

• источники и объемы использованных финансовых ресурсов.

(«Внутренние» и «внешние» балансовые отчеты обычно не сильно различаются, если не считать дополнительных подробностей, которые могут быть представлены для внутренних нужд.)

Однако нужно понимать, что балансовый отчет на конец финансового года может давать картину, весьма отличную от той, которая представлена в балансах, составленных на другие даты. Рассмотрим, например, производственную компанию, изготавливающую подарочные изделия с пиком продаж на Пасху и Рождество. Скорее всего, запасы сырья и материалов будут минимальными в феврале и октябре, когда продукция отгружена оптовым и розничным торговцам, готовящимся к сезонным продажам. Минимальный овердрафт, вероятно, будет в апреле и декабре, когда покупатели уже оплатят заказы, исполненные накануне сезонного пика продаж.