Роман Коржев - Риски хозяйствующих субъектов виды, оценка, страхование

Далее рассмотрим сущность риска хозяйствующего субъекта. Как отмечает Л.Ф. Догиль, хозяйственный риск или риск деятельности хозяйствующих субъектов – это « решение или действие в условиях неопределенности, связанное с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, в процессе которых есть возможность оценить ситуацию и достичь предпочтительных по отношению к другим субъектам результатов либо понести наименьшие потери » 24 24 Догиль Л.Ф. Управление хозяйственным риском: Учеб. пособие/Л.Ф.Догиль. Мн., 2005. С.16. . Рассмотрим данное определение более подробно.

Прежде всего отметим, что ситуация риска и ситуация неопределенности различны тем, что ситуация риска предполагает наличие возможности количественно и качественно оценить возможные результаты деятельности хозяйствующего субъекта, а ситуация неопределенности такой возможности не предоставляет. Далее отметим, что финансово-хозяйственная деятельность содержит социальную составляющую, поскольку в любой деятельности присутствует человеческий фактор. Наконец, по нашему мнению, цель решений или действий в рисковых условиях представлена не совсем логично – достижение предпочтительных по отношению к другим субъектам результатов либо понесение наименьших потерь являются не целью, а инструментом сохранения или увеличения стоимости хозяйствующего субъекта как организации.

Реализация риска хозяйствующего субъекта оказывает непосредственное влияние на стоимость предприятия. В случае наступления рискового события с негативными последствиями величина активов уменьшается и, как следствие, снижается стоимость предприятия (примерам могут служить повреждение производственных активов от огня, стихийных бедствий или техногенных катастроф). При отсутствии наступления ожидаемого рискового события стоимость хозяйствующего субъекта остается на прежнем уровне. Наконец, при реализации спекулятивного риска, принесшего дивиденды владельцам менеджменту предприятия, стоимость активов хозяйствующего субъекта возрастает (в качестве примера приведем успешное завершение или приобретение инновационной разработки).

Предприятие, стоимость которого взрастает, определенное время может иметь минимальные доходы или вовсе не иметь прибыли. Вот почему позволим себе не полностью согласиться с утверждением Л.М. Макаревича, трактующего риск как « вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, недополучение ожидаемой прибыли » 25 25 Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. М., 2006. С.41. . Утверждение этого исследователя верно лишь отчасти, так как, по нашему мнению, прибыль не может служить индикатором эффективности мероприятий по риск-менеджменту. Стоимость предприятия, возможность собственников реализовать его по более высокой цене – вот показатель успешности управления рисками, хотя прибыль – « своего рода награда за риск, и чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль » 26 26 Гончаров Д.С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. М., 2008. С.9. .

Схожий с авторским вывод обнаруживается в учебном пособии К.В.Балдина и Воробьева С.Н. «Риск-менеджмент». Прежде всего, авторы трактуют риск как « баланс возможных доходов и убытков, баланс подверженности и неподверженности опасностям потерь, и этот баланс обеспечивается самим предпринимателем » 27 27 Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М., 2005. С.21. . Эти ученые отмечают, что « нахождение баланса между риском и доходностью – это главный ключ к увеличению как предпринимательского, так и акционерного капитала » 28 28 Там же. .

По мнению автора, риск хозяйствующего субъекта – вероятная возможность возникновения положительных, нейтральных или отрицательных финансово-экономических и социальных результатов, связанных с производством, приобретением и реализацией продукции, товарно-денежными и финансовыми операциями, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, влияющих на изменение стоимости хозяйствующего субъекта.

В данном определении следует отметить, что:

– во-первых, риск хозяйствующего субъекта – это вероятность получения различных результатов, величина вероятности увеличивается или уменьшается под действием различных факторов риска;

– во-вторых, риски хозяйствующего субъекта сопровождают все направления финансово-хозяйственной деятельности: организационную, экономическую, правовую, инвестиционную, социальную;

– в-третьих, базис оценки воздействия риска – повышение или понижение стоимости или конкурентоспособности хозяйствующего субъекта, поскольку конкурентоспособными предприятиями принято считать те, «в которых главным критерием оценки качества принимаемого управленческого решения служит последующее повышение стоимости бизнеса» 29 29 Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления: Учебное пособие. М., 2003. С. 7. ;

– в-четвертых, риск хозяйствующего субъекта может быть как чистым, так и спекулятивным, он может как положительно, так и отрицательно влиять на стоимость хозяйствующего субъекта как организации.

Объектом риска хозяйствующего субъекта является процесс осуществления организацией финансово-хозяйственной деятельности: производственный процесс, коммерческие операции, материальные и нематериальные активы, социально-экономические и научно-технические проекты. Субъектами риска хозяйствующего субъекта являются: коммерческие и некоммерческие организации, физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, наемные работники, потребители продукции, государственные и муниципальные органы власти.

Перейдем к составлению классификации рисков хозяйствующего субъекта. Риски хозяйствующего субъекта в экономической литературе классифицируются по-разному. Так, В.Я. Горфинкель и В.А. Швандар подразделяют риски хозяйствующего субъекта на следующие основные виды:

– производственный риск, связанный с производством и реализацией продукции (работ, услуг), а также с осуществлением любых видов производственной деятельности;

– коммерческий риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг;

– финансовый риск, возникающий при осуществлении финансовой деятельности;

– инвестиционный риск;

– рыночный риск, связанный с возможными колебаниями рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют 30 30 Курс предпринимательства: Учебник/Под ред. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. М., 1997. С.298-299. .