Олег Иванов - Как найти деньги для вашего бизнеса

На этом мы закончили этап внесения данных в нашу финансовую модель и можем переходить к двум расчетным блокам.

ДДС — движение денежных средств

Таблица ДДС (движение денежных средств), пожалуй, одна из самых важных как в планировании, так и в управлении любым малым бизнесом. Именно этот формат учета финансовых потоков показывает, какое количество живых денег вы имеете на руках, и позволяет прогнозировать будущие возможные кассовые разрывы, которые при затяжном их характере могут привести и к банкротству.

В закладке «ДДС» финансовой модели InvestBazar все показатели, которые вы рассчитали на предыдущих закладках, сводятся воедино. Строчки от «Выручки» до «Прибыли до налогов» работают автоматически, и сюда вам ничего вносить не нужно. Раздел «Налоги» рекомендую заполнить совместно с бухгалтером, который специализируется именно в вашей отрасли, так как ставки и методики начисления, во-первых, сильно отличаются между отраслями и странами, а во-вторых, часто меняются.

И наконец, в таблице ДДС мы увидим то, ради чего проделали все муторные вычисления на предыдущих закладках, а именно точную потребность в инвестициях. Потребность — это цифра с самым большим минусом в самой последней строчке таблицы «Конечный баланс ДДС». В нашем случае это июнь года 1 с размером потребности в 1 456 367 рублей. Именно столько инвестиций вам необходимо, чтобы данный бизнес-проект начал работать и приносить прибыль, согласно вашим расчетам.

Рассчитав потребность, важно также проработать альтернативы ввода инвестиций в бизнес. Технически существует всего два варианта ввода инвестиционных денег в любой бизнес-проект: заем или беспроцентные вложения учредителей (в форме роста уставного капитала или в другой форме). На практике больше 90 % сделок (даже когда продается доля в компании) структурируются так, что деньги все равно вводятся в компанию в виде займов, которые бывают процентными или беспроцентными.

В нашей таблице — если вы планируете, что инвестор будет вводить деньги без дополнительного процентного заработка на них (то есть будет зарабатывать только от прибыли), — вносите инвестиции в строчку «Инвестиции в уставной капитал» в те месяцы, где увидите минус в строчке «Конечный баланс ДДС». Так как в нашей модели уже в январе бизнес потребует 112 000 рублей, то минимум данную сумму стоит внести в январе в строку «Инвестиции в уставной капитал»… и так далее по каждому месяцу, пока в строке конечного баланса не перестанут появляться минусы.

Если же инвестиции будут поступать в компанию в виде процентного займа, то, во-первых, вам стоит установить оговоренную с инвестором ставку в строке «Процент по займам и кредитам» (в нашей таблице она установлена в 15 %), а во-вторых, вносить суммы каждый месяц в строке «Займы и кредиты», используя тот же принцип — пока в строке «Конечный баланс ДДС» не перестанут появляться минусы.

В предпоследней строке «Накопленный баланс по займам и кредитам» у вас будет аккумулироваться сумма, которую ваш бизнес должен. При этом, когда в какой-либо месяц бизнес начнет показывать в финальной строке «Конечный баланс ДДС» накопленный доход, вы можете направить весь этот доход или его часть на погашение займа. Для этого просто внесите в соответствующем месяце в строке «Выплата займов и кредитов» сумму, которую направите на погашение долга, и тогда сумма общего долга снизится.

ДДС — важная расчетная таблица для постоянной регулярной проработки сценариев развития бизнеса и вариантов финансирования с периодами вложений и возврата инвестиций.

P&L — таблица «Прибыли/убытки»

Вот мы и добрались до финальной закладки — «P&L» — нашей финансовой модели. Это именно та часть, которая используется в презентациях, показывается инвесторам на первых встречах и дает возможность на этапе, пока бизнес даже не запущен, оценить стоимость вашей идеи. Причем расчет этой стоимости уже произведен в нашей модели автоматически.

Расчет стоимости бизнеса построен в нашей финансовой модели по принципу дисконтированных денежных потоков. Все цифры берутся автоматически из предыдущих закладок модели. Ставку дисконтирования в ячейке С24 мы принимаем за 20 %, она может быть предметом переговоров с инвестором и подниматься иногда до 25 % и даже 30 %. По сути, это минимальная ежегодная доходность инвестора на свои вложения.

Далее, в ячейке С29, вы видите расчетную стоимость того проекта, который мы с вами посчитали. В нашем случае проект (даже если его пока не существует в природе) стоит 55 158 486 рублей. Эта стоимость суммируется из совокупности всех денежных потоков на период планирования с ежегодным дисконтом в 20 % (или 47 505 310 рублей) и так называемой дисконтированной терминальной стоимостью проекта (7 653 176 рублей), которая показывает: на седьмой год работы, если вы захотите продать свой проект, сможете сделать это как минимум за одну дисконтированную годовую прибыль.

Что нам дает понимание расчетной стоимости бизнеса? Теперь, когда вы начнете вести переговоры с инвестором по поводу вложений в ваш проект, скажем 10 млн рублей, у вас будет отправная точка в этих переговорах — предложить инвестору 18 % доли участия в проекте.

Можно ли начинать переговоры с такой позиции, не имея под рукой финансовой модели? Думаю, ответ очевиден!

Только теперь, когда мы выбрали проект, провели декомпозицию для понимания бизнес-модели, набрали себе экспертный совет из трех-пяти специалистов, провели исследование клиентов по методике «30 × 30» и составили финансовую модель, мы готовы к этапу поиска инвестора.

Он сидел в своем авто напротив салона Infiniti, включив обогреватели на полную мощность, чтобы быстрее согреться. Снег уже изрядно завалил дороги и бордюры, кое-где появились даже закатанные обледенелости. При этом почти все вокруг были одеты по-осеннему легко, словно старались продлить иллюзию теплых дней, хотя погода уже с неделю основательно заявляла о приходе зимы.

Стаса потрясывало. Не то от холода не успевшего прогреться кожаного водительского сиденья, не то от азарта только что завершившейся встречи. Он улыбнулся. «Вот ведь дурень я!» — вспомнил судьбоносный разговор на Новом Арбате полтора месяца назад. Тогда он терзался сомнениями, мучился на давно наскучившей работе, метался от одной идеи к другой и не находил покоя. Сейчас даже подумать об этом смешно, но его чуть не занесло в какие-то модные технологические стартапы и общепит, вокруг которых было слишком много разговоров, но, судя по всему, не очень много денег. А ведь все очевидное лежало прямо на виду. Его связи в среде инвесторов, профессионализм, скрупулезно выстраивавшийся годами, доверие к себе, которое он наработал бессонными ночами, — именно это и есть его актив.