Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс

Второе – это то, что реакция участников рынка на те или иные ситуации всегда одинаковая. Благодаря этому можно выделить некоторые типичные модели того, как цена будет двигаться в определенный период времени. Научившись замечать и распознавать эти модели, или как их называют в техническом анализе, фигуры, можно с определенной долей вероятности предсказывать куда двинется цена в ближайшей перспективе.

Инструменты теханализа можно условно подразделить на две группы. Первая – это фигуры теханализа, основанные на графических рисунках движения цены. И вторая группа – это индикаторы, основанные на математических расчетах. Не беспокойтесь, вам самим ничего математически высчитывать не придется. В наше время все индикаторы высчитываются автоматизированно большинством платформ, где размещаются графики цен биржевых торгов. В следующих лекциях мы детально разберем отдельные фигуры и индикаторы.

Но перед тем как перейдем к фигурам технического анализа, давайте сначала ознакомимся с такими важными понятиями как тренд и боковое движение. Под трендом подразумевается, что акции компании или всего рынка в целом на протяжении определенного времени движутся в направлении вверх либо направлении вниз, даже несмотря на периодические короткие движения в противоположном направлении. Тренд может иметься у всего рынка. Например, во времена рецессии, акции большинства компаний снижаются, это тренд вниз или медвежий рынок.

Как вы знаете, на улице Уолл-Стрит в Нью-Йорке установлена известная статуя бронзового быка перед Нью-Йоркской Фондовой биржей, а перед Франкфуртской фондовой биржей установлены статуи быка и медведя. Медведь при нападении бьет своей лапой вниз, прижимая противника к земле, от этого пошла фраза «медвежий рынок», когда продавцы всеми силами пытаются продать акции, от чего рынок идет вниз. А быки при атаке пытаются поднять своими рогами противника над землей, то есть движение вверх, и бычьим рынком называется рост стоимости акций, когда покупатели активно покупают акции.

Так вот, в английском языке есть такое выражение: « Trend is your friend», что означает, тренд – это твой друг, и с ним лучше дружить, чем спорить. А что значит дружить с трендом? Это значит открывать позиции по направлению движения тренда.

И действительно, если виден отчетливый тренд вверх с уровнями поддержки и сопротивления, то имеет смысл следовать этому тренду, то есть покупать акции с целью дальнейшего их роста. И наоборот, если виден отчетливый тренд вниз, то скорее всего акции будут продолжать падать до определенного момента и если нет отчетливого сигнала, что тренд изменился, то не совсем разумно покупать акции, даже если вам кажется, что акции уже упали достаточно.

Так почему же говорят, что необходимо следовать тренду? Потому что сломать или изменить движение тренда намного сложнее, чем продолжать движение. Для этого должны быть очень веские обстоятельства. Поэтому если такие важные новости или отчетливые индикаторы отсутствуют, то лучше двигаться в направлении тренда.

Например, после финансового кризиса 2008-2009 года на всем американском рынке наблюдался отчетливый бычий рынок, то есть тренд вверх, акции большинства компаний выросли, даже несмотря на то, что временами были периоды, когда они падали, но в любом случае через какое-то время они возобновляли свое движение вверх. Бычий тренд на американском фондовом рынке продолжился вплоть до начала эпидемии коронавируса, когда произошло резкое падение всего рынка на 35% (и акций некоторых отдельных компаний до 90%).

Давайте посмотрим на Компанию General Electric. С 2009 до 2017 года акции компании находились в восходящем тренде, а с 2017 года они идут в нисходящем тренде.

Посмотрим на Аэрофлот. С 2015 года по середину 2017 года был сильный бычий рынок, а с середины 2017 года такой же сильный медвежий рынок, и даже краткосрочные подъемы не помогли одолеть медведей.

Как же оценить насколько силен тренд в той или иной акции? Ключевой здесь момент при анализе тренда – это его сила. Чем сильнее тренд, тем сложнее его сломать и тем выше вероятность его продолжения. Оценить силу трендаможно проанализировав такие параметры как:

– длительность линии тренда,

– угол наклона линии тренда,

– число касаний линии тренда столбиками цены,

– объем торговли.

Чем протяженнее линия тренда, тем выше зрелость тенденции и тем сильнее ее инерция. Так, уровень, который формировался и длился несколько месяцев, имеет большее значение, чем тот, который просуществовал несколько дней или часов.

Чем круче угол наклона линии тренда, тем выше потенциал тенденции. Как правило, наиболее сильные и долгосрочные тренды формируются под углом в 45 градусов. Если угол наклона линии тренда стремится к нулю, это указывает на слабость тенденции и возможный ее разворот.

Чем чаще столбики цены касаются линии тренда, тем значительней этот уровень для покупателей и продавцов, и тем устойчивее тенденция. Эти линии касания называются уровнями поддержки и сопротивления.

Чем больше объем торговли при движении цены в направлении тренда, тем сильнее тенденция. Объем торговли – это топливо для роста цены. И если цена растет при низком объеме, то это предупреждает о том, что тенденция ослабевает и вскоре может начаться ее разворот.

В противоположность трендовому рынку, есть рынки или отдельные акции, которые показывают боковое движение. Под боковым движением подразумевается, что акция уже долгое время торгуется в диапазоне между конкретными показателями и никак не может выйти за их пределы либо вниз либо вверх.

Например, компания Accenture с конца 2013 года по конец 2014 года находилась в боковом рынке, и торговалась в диапазоне от нижней границы в примерно 75 долларов до верхней границы 85 долларов. Или Amazon примерно с октября 2020 года по февраль 2021 года торговался также в боковике.

Боковое движение также можно использовать для прибыльной торговли. Так как вы понимаете, где проходят границы этого движения, вы можете покупать акции при соприкосновении с нижней границей и продавать их по достижению верхней границы.