Mike Moyer - «Нарезка пирога». Открой свой бизнес без денег

Пытаясь защитить себя от крокодилов, которые озадачивают оскаленными зубами и вертлявыми хвостами, мы придумываем такие концепции как вестинг, удручающая ликвидационная привилегия и кошмарное полное снижение цены, которое предотвращает «размывание» капитала 4 4 4 Примечание переводчика: способ, который позволяет сохранить свою долю в акционерном капитале компании, не осуществляя новых инвестиций. Акционеру не нужно платить для поддержания собственной позиции. ,

Наши старания защитить себя от логова с крокодилами требуют много средств и времени и часто лишь заостряют проблемы, которые мы пытаемся решить.

Ловите Крокодилов!

Если Вы хотите создать такую рабочую среду, где основные ценности это доверие, справедливость и сотрудничество, где каждый хочет одно и тоже, Вам нужно будет выловить всех крокодилов с уравнения.

Нарезка пирога – это комплексное решение. Нарезка пирога – это формула для реализации динамического распределения акций. Существует два основных компонента «Нарезки Пирога»:

1) Система Распределения , которая информирует нас сколько каждый участник должен получить;

2) Система Восстановления , которая информирует нас, что делать, если кто-то покинет компанию.

Как я уже упоминал, эта модель динамична, то есть она корректируется со временем для сохранения ее справедливости.

Эта часть часто заставляет людей нервничать, но доверьтесь мне, все встанет на свои места. Исследования показали, что компании, которые используют динамические модели, продвигаются быстрее чем те, которые используют фиксированное распределение (как вспоминает Наом Вассерман в Введении). Некоторые люди думают, что фиксированное распределение способствует большей уверенности среди участников. Единственная настоящая уверенность состоит в том, что в один прекрасный момент Вас выкинут в логово с крокодилами.

Расчет ставок

Вернемся к аналогии с блекджеком. Для того чтобы применить Нарезку пирога, Вы должны знать как определить честную рыночную цену, чтобы Вы могли посчитать ставку каждого участника. Это намного легче сделать, чем предвидеть будущее.

Например, скажем, Вы опытный программист и у Вас за плечами много успешных технологических проектов. Ваше время имеет намного высшую ценность, чем какого-то сопляка, который только закончил университет и не имеет никакого опыта. Каждый из Вас может ожидать зарплату на открытом рынке, которая будет соответствовать Вашим навыкам и опыту.

Ваша зарплата, которая будет соответствовать справедливому рыночному курсу, будет насчитываться соответственно Вашему ожидаемому взносу в деятельность компании и будет учитывать отличие в навыках, образовании и опыте. При условии других равных условий, Ваша способность повышать эффективность компании будет выше, поэтому Вы можете ожидать зарплату повыше. То, что опытный программист может сделать за несколько часов, у новичка займет недели или месяцы.

Если компания платит Вам полную рыночную ставку, Вы не рискуете ничем и поэтому не рассчитывайте на капитал. Если компания платит Вам меньше чем рыночная ставка, тогда Вы заслуживаете получить капитал пропорционально сумме, которую Вы не дополучаете.

Корректировки

Существует два основных типа взносов, которые может сделать участник стартапа: денежный и неденежный. Денежный взнос – это деньги людей, в то же время, неденежный – нет. Например, время – это неденежный взнос, а невозмещенная трата – это взнос в денежной форме.

В большинстве случаев, сэкономить деньги намного сложнее, чем заработать. Человеку, который зарабатывает $100 ,000 в год будет сложно отложить сумму через год. Даже если он мог бы отложить все свои деньги, он бы отложил прибыль с вычетом налога, то есть годовой заработок в размере $100,000 не будут означать $100,000 на счету. Работодатель будет платить налог на заработную плату, а работник будет платить подоходный налог. В конце концов, когда люди покупают вещи, они должны заплатить налог с продажи, НДС или еще какие-то налоги, которые также уменьшают покупную способность денег. Таким образом, лицо, которое вносит деньги в компанию, рискует больше, чем тот, кто вносит другие неденежные взносы.

Нарезка Пирога предусматривает эту разницу, используя денежные и неденежные коэффициенты (или нормализаторы). Более детально о коэффициентах будет объяснено позднее. Сейчас считайте, что это «скорректированная» справедливая рыночная стоимость.

Все Имеет Справедливую Рыночную Стоимость.

Позже в этой книге я предлагаю детальное описание, как подсчитать справедливую рыночную стоимость для всех возможных видов взносов в стартап, включая время, деньги, идеи, отношения, оборудование, материалы и другие важные ресурсы. Каждый подсчет берет во внимание альтернативные затраты и нужды компании.

Определение справедливой рыночной стоимости, как правило, довольно таки простое, но иногда в нем бывают нюансы. Например, справедливая рыночная стоимость машины грузовой перевозки отличается зависимо от того, был ли грузовик куплен компанией или просто ржавел у кого-то в гараже на протяжении нескольких лет. В первом случае, справедливая рыночная стоимость базируется на денежном взносе. В другом случае, она касается стоимости перепродажи.

Формула Нарезки Пирога

Если мы заменим будущую стоимость , которую невозможно высчитать как скорректированную справедливую рыночную стоимость далее СРС (которую легко посчитать), то мы имеем идеальную замену нашего подсчета. Где:

В этой книге и на сайте SlicingPie.com, я использую термин «куски». Кусок – это воображаемая единица, которая символизирует скорректированную справедливую рыночную цену рисковых взносов. Кусок не представляет собой долю акции и не имеет фактической стоимости; он просто помогает нам рассчитать правильные проценты.

Формула Нарезки Пирога:

Нарезка Пирога в Действии

Возьмем пример выдуманной компании, где люди вкладывают деньги, время, идеи, отношения и другие ресурсы. Для простоты, мы представим, что каждый взнос был конвертирован в куски (К). Есть два партнера, Норвин и Энсон. В первом квартале каждый из них инвестировал по 100 К (что может быть любым количеством денег, времени, идей и т.д.)

Вполне логично, что каждый из них будет владеть 50% бизнеса. И из-за того, что их взносы были переделаны на куски, взносы Энсона «оцениваются» также как и взносы Норвина даже если компания ничего не стоит на этом этапе. В следующем квартале Энсон вносит еще 100 К, а Норвин не вносит ничего. Возможно Норвин занят своей основной работой в этом месяце. Вот что произошло бы, если бы их распределение было фиксированным 50/50: