Андрей Красников - Торговля акциями на ММВБ для начинающих

В принципе, особенности торговли акциями из второго и третьего эшелонов можно было бы объединить в одну тему, поскольку реальная граница между ними весьма условна и время от времени стирается совсем. В свою очередь, граница между первым и вторым эшелонами – тоже весьма прозрачна.

Скажем, во втором эшелоне находятся как монополисты электроэнергетического сектора страны, так и предбанкротные фармацевтические компании. Первые вполне могут претендовать на место в списке голубых фишек, вторым давно пора переехать в подвал.

Таким образом, разделение рынка российских акций по эшелонам имеет не буквальное, а ориентировочное значение. Для успешного же практического ориентирования крайне рекомендуется не только изучить котировальные списки на ММВБ, но и внимательно исследовать как можно больше акций – почитать информацию про них на форумах, посмотреть графики, попробовать совершить с ними несколько сделок.

Чем больше акций вы пощупаете своими руками во время вашего полугодового обучения, тем лучше поймете, к какому эшелону реально (не де-юре, а де-факто) принадлежит та или иная бумага и, соответственно, каким образом удобнее всего с ней работать.

Если же вернуться к общим принципам торговли, то нужно отметить следующее.

Чем более серьезна акция, тем более точно работает на ее графике теханализ, тем меньше влияние новостей и “кукла”.

Чем более мелкая и невзрачная компания перед вами, тем больше на ее график оказывают влияние новости, тем хуже работает теханализ и тем чаще встречаются манипуляции.

Существует специальная стратегия, направленная на поиск и покупку акций компаний, находящихся в предбанкротном состоянии, либо уже начавших процедуру банкротства.

Общий смысл стратегии заключается в том, что на пороге банкротства любая компания испытывает огромный провал котировок на бирже. Акции складываются в цене в десятки раз. Купив такие бумаги, вы, что вполне логично, имеете шанс потерять все вложенные средства.

Но так ли уж часты банкротства на нашем рынке?

Банкротство не выгодно никому. И, в первую очередь, кредиторам, которые в случае этого самого банкротства не получат от должника практически ничего. Именно поэтому крупные компании, как правило, не банкротят. С ними договариваются и пытаются как-то удержать на плаву, чтобы в будущем они все же начали приносить прибыль.

Соответственно, если купить акцию на дне, подождать, а затем продать на каком-нибудь информационном всплеске, то можно очень даже неплохо заработать.

Основная же проблема прячется в том, что никогда не ясно, достигла акция дна или все еще нет. Купив бумагу слишком высоко, вы можете оказаться заложником продолжающегося нисходящего тренда, который может очень быстро съесть все ваши деньги.

Как определить такое дно? А никак. Надежного способа нет.

Не так давно акции одной авиакомпании стоили двести рублей. Затем там начались проблемы и курс обвалился в два раза, до ста рублей. Многие решили, что дно найдено.

Затем появились следующие негативные новости и цена упала до восьмидесяти рублей. Еще больше трейдеров решили, что дно найдено – особенно после того, как произошел отскок в район ста тридцати рублей.

Но на горизонте замаячила перспектива банкротства и акция полетела вниз. Кто-то находил дно на пятидесяти рублях. Кто-то – на тридцати рублях. Очень многие нашли дно в районе девяти рублей. Произошла целая серия отскоков, позволивших рисковым трейдерам очень хорошо заработать. Некоторым.

Потом акция ушла на пять рублей. И находилась там несколько месяцев.

Когда я писал эти строки, казалось, что дно уже точно найдено и оно действительно находится на пяти рублях. Оттуда, кстати, снова прошел отскок.

Сейчас, на время последней редакции книги, компания по-прежнему находится в предбанкротном состоянии, но акция уже снята с торгов, а ее последняя цена – девять копеек.

Торговля банкротами может быть очень выгодна. Особенно, если у вас есть терпение и чутье. Но упаси вас бог начать заниматься этим, пока вы не набрали необходимого опыта.

Шанс того, что вы поймаете падающий нож и порежете им свой депозит – огромен.

Что такое усреднение?

Все банально и просто. Если вы купили сто акций по сто рублей, а затем цена пошла вниз и достигла восьмидесяти рублей, вы можете купить еще сто акций по восемьдесят рублей. В результате у вас на руках окажется двести акций со средней ценой покупки в девяносто рублей.

Этот процесс и называется усреднением.

Самое простое и очевидное, для чего оно нужно – это для возможности сгладить ваши первоначальные ошибки при наборе позиции.

В приведенном мной примере вы начнете получать прибыль уже с того момента, как акция перешагнет рубеж девяноста рублей, тогда как изначально прибыль должна была идти только после подъема выше сотни.

Разумеется, для того чтобы у вас была возможность усредняться, вы изначально не должны вкладывать все деньги в одну бумагу. Нужно, чтобы оставался либо свободный кэш (денежные средства), либо какие-либо другие акции, которые можно продать, чтобы усреднить проблемную позицию.

Существует мрачная трейдерская поговорка – “усреднение убило больше людей, чем Гитлер”.

С чего вдруг такой негатив?

Дело в том, что, когда трейдер попадает по какой-то позиции в нисходящий тренд, усреднение прекращает быть эффективным инструментом для нивелирования ошибок и становится ярмом, тянущим незадачливого торговца в могилу.

Акция падает на пять процентов, трейдер радуется своей прозорливости и тому, что он не купил бумагу сразу на весь депозит. После чего удваивает позицию, немножко опуская среднюю.

К сожалению, бумага падает еще на пять процентов. Трейдер, досадуя, что усреднился так рано, снова увеличивает позицию.

Но проблемы только начинаются, потому что это действительно нисходящий тренд, а не слабая просадка. Акция продолжает падать, а трейдер уже не может остановиться. Он вкладывает все деньги в усреднение, подключает плечи, видит в итоге огромный минус на счету…

Вы можете десятки раз эффективно использовать усреднение в своей торговле, но достаточно один раз попасть на изменение тренда – и ваша стратегия похоронит ваш депозит. Ну, или заморозит его на неопределенный срок, пока акции снова не поднимутся в цене.

Возникает вопрос – а разве не опаснее изначально вложить все деньги в падающую акцию? Цена-то покупки всяко будет хуже.

Теоретически это правда – опаснее сразу вкладываться в акцию целиком и полностью. На практике же включается психология.