Дмитрий Хотимский - Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги

В эти офшоры сбрасывались не прибыли, а убытки. Финансовые показатели выглядели безупречно, акции стремительно росли, а руководство получало многомиллионные премии. Естественно, как на дрожжах росла и стоимость пакетов их акций в собственной компании.

Когда все махинации вскрылись, компания обанкротилась, а ее руководство отправилось в тюрьму.

Лучше всего, когда вашими инвестициями управляете вы сами. Если это не получается сделать, убедитесь, что вы можете полностью положиться на тех людей, которым доверили свои деньги.

• Однажды мы купили мясокомбинат в станице Медведовская недалеко от Краснодара. В производстве колбасы ничего не понимали. Местное население только и думало, как бы вынести побольше продукции с завода. В хищениях участвовали все, включая охрану. В итоге мы потеряли свои деньги и продали завод внуку великого телекомментатора Николая Николаевича Озерова, который превратил его в ведущее предприятие Краснодарского края.

Любые юридические проблемы влекут за собой колоссальные финансовые и эмоциональные потери.

• Когда наш фонд, покупавший серебро, распался, мы создали фонд недвижимости и начали покупать магазины.

Купили хорошие объекты.

Однако следующие несколько лет провели в судах. Уголовных и арбитражных. Случился рост цен, и все продавцы решили воспользоваться юридическими лазейками, дабы оспорить наши приобретения. Права свои мы отстояли, но потеряли время, деньги и, самое главное, собственных клиентов, которые были взбешены тем, что вместо понятного обещанного дохода им пришлось слушать длинные сказки о перспективах судебных разбирательств.

• В конце 90-х годов мы купили акции Federal-Mogul – крупнейшего в мире производителя запчастей для автомобилей. В какой-то момент компания поглотила своего английского конкурента, у которого были нерешенные юридические проблемы с так называемыми асбестовыми претензиями. От англичан требовали деньги за то, что 20 лет назад они выпускали какие-то детали, в которых, по утверждениям истцов, содержался асбест, якобы вызывающий рак. Ситуация была туманной. Тем не менее руководство Federal-Mogul застраховалось от потерь по этим требованиям на сумму в 1 млрд долларов. Каково же было мое изумление – и, видимо, не только мое, – когда сумма этих претензий выросла до таких колоссальных размеров, что страховка перестала ее покрывать – и компания со столетней историей разорилась.

Так что всегда и везде помните: юридическая сторона инвестиций крайне важна!

В тяжелые для какой-либо отрасли времена жесткая конкуренция всегда ведет к массовым банкротствам.

• В 1990 году началась война в Персидском заливе. Ирак вторгся в Кувейт. Туристические потоки резко уменьшились. Авиаперевозчики теряли клиентов. А цена авиакеросина стремительно росла. В итоге крупнейшая на тот момент авиакомпания Pan American разорилась. Она не могла поднять цены на авиабилеты для компенсации своих затрат, поскольку ее многочисленные конкуренты предлагали клиентам лучшие условия и до последнего момента не поднимали цены.

• В 2000 году инвесторы бросились покупать акции интернет-компаний. Но вскоре выяснилось, что недостаточно первым создать сайт, посвященный определенной тематике. Необходимо, чтобы он всегда оставался лучшим среди множества вновь открывающихся сайтов. Считаным единицам таких первопроходцев удалось сохранить свое лидерство. Большинство компаний разорилось, когда конкуренты стали расти как грибы после дождя.

Старайтесь инвестировать так, чтобы конкуренция не влияла на ваши доходы. Чаще вспоминайте про инструменты с фиксированными доходами и эксклюзивные товары.

Технологический прогресс приводит не только к появлению новых успешных компаний, но и к падению настоящих промышленных монстров.

• Eastman Kodak еще 15 лет назад была яркой звездой на инвестиционном небосклоне. Компания с вековой историей, сильнейшим брендом и доминирующим положением на рынке фотопленки.

Сегодня это руины Колизея. Акции почти ничего не стоят. Появилась цифровая фотография – и Kodak просто умер.

Иногда новые технологии служат причиной смерти целых индустрий.

• В 1846 году китобойный флот США имел в своем распоряжении 735 судов. Индустрия процветала. Однако появление нефти полностью убило этот бизнес. Судно за одно плавание с огромными мучениями могло добыть максимум 4000 баррелей масла. А нефтяная скважина легко давала 3000 баррелей в день.

• Печальная судьба ожидала и популярный мужской журнал Penthouse. Появление интернета привело к тому, что большинство читателей отказались от покупки печатных изданий. Журнал разорился.

Зачастую новые методы работы приводят к падению цен на какие-либо товары. Компании, выпускающие их, теряют деньги.

• Незадолго до начала кризиса 2008 года глава «Газпрома» Алексей Миллер заявлял:

«Наша биржевая капитализация достигнет уровня в 1 трлн долларов, и мы станем самой крупной в мире компанией – причем не только в энергетическом секторе».

На тот момент «Газпром» стоил 336 млрд долларов.

Но новые методы добычи газа из сланца привели к падению цен на газ во всем мире. «Газпром» потерял в доходах. Капитализация компании не выросла, а, наоборот, упала до 130 млрд долларов.

Так что будьте аккуратны с вложениями в компании, судьба которых зависит от смены технологий.

Каждый раз, вкладывая деньги и не имея при этом полной информации относительно объекта инвестиций, вы подвергаете себя информационному риску.

• Аббревиатура «МММ» уже давно стала в России символом мошенничества. Это типичная история обмана людей. Им давали неверную информацию, и они в нее верили. Детище Мавроди было одной из самых известных финансовых пирамид. В 1992–1994 годах эта компания привлекала средства граждан под баснословные проценты, расплачиваясь с одними вкладчиками за счет денег других. Затем последовал крах пирамиды. Ее масштаб поразил всю страну. Число пострадавших от деятельности «МММ» достигало десятка миллионов человек, сумма ущерба оценивалась примерно в 100 млн долларов.

Леня Голубков умеет зарабатывать! Он не халявщик! Он партнер!