Константин Бакшт - Вкус жизни. Как достигать успеха, финансовой свободы и управлять своей судьбой

К весне 2010 года проценты по вновь открываемым депозитам ощутимо снизились в сравнении с весной 2009 года, что является признаком оздоровления банковской системы страны.

Высоконадежные облигации и ПИФы облигаций

Облигации представляют собой определенную альтернативу банковским вкладам: эмитент облигаций (компания или государство) напрямую привлекает деньги населения и компаний под определенный процент. Наиболее надежными считаются государственные еврооблигации, доходность по которым, впрочем, невысока. Более привлекательными в качестве объекта инвестиций могут быть корпоративные облигации, выпускаемые самыми крупными и надежными компаниями.

Примерная доходность по различным видам облигаций в ноябре 2003 года составляла:

* российские еврооблигации — 10 %;

* российские облигации федерального займа — 10–12 %;

* облигации субъектов РФ — 12–15 %;

* корпоративные облигации — 16–22 %.

Здесь приведена валовая доходность. Если Вы инвестируете средства в облигации как частное лицо, при получении Вами прибыли с нее автоматически будет удерживаться подоходный налог в размере 13 %. Таким образом, чистая доходность по облигациям составляла от 8,7 до 19,1 % годовых.

К концу 2007 — началу 2008 года доходность по облигациям снизилась до 6–7 % годовых. Зато весной — летом 2009 года при значительно меньшем количестве вновь размещаемых на фондовом рынке выпусков облигаций их доходность резко поднялась — до 12–16 % годовых и даже выше.

Вы можете самостоятельно сформировать пакет облигаций. Если же Вам не хочется тратить силы и время на контроль за своим пакетом ценных бумаг или Вы не уверены, что сможете оптимально сформировать его, — можете купить паи одного из паевых инвестиционных фондов облигаций. ПИФы — достаточно демократичный и простой в использовании инвестиционный инструмент, не требующий времени и сил на контроль за инвестиционным портфелем. Входной барьер при инвестировании в ПИФы в среднем составляет от 3000 до 10 000 рублей.

Инвестиции в ПИФы привлекательны при инвестировании не менее чем на год. При более продолжительном сроке инвестирования привлекательность увеличивается из-за того, что надбавки при покупке паев и скидки при их продаже применяются один раз за период.

В облигации и ПИФы облигаций можно инвестировать часть капитала финансовой защиты сверх минимально необходимого 6-месячного запаса средств на жизнь. Однако нужно понимать, что ПИФы облигаций — все же не банковские вклады. Риски здесь выше, возможны довольно существенные колебания стоимости облигаций. В результате Вы можете не только не получить доход на свои инвестиции, но и потерять часть вложенного капитала.

С другой стороны, в некоторые периоды облигации как инвестиционный инструмент могут становиться весьма привлекательными. Так, весной 2009 года можно было приобрести двухгодичные еврооблигации Альфа-Банка, по которым планировалась доходность примерно 16 % годовых! Причем в евро. Правда, стоимость одной приобретаемой еврооблигации с учетом дисконта составляла чуть больше 40 000 евро. Так что этот инвестиционный вариант явно не был рассчитан на людей со скромным достатком. В то же время депозиты самого Альфа-Банка в евро обеспечивали доходность на уровне 6–8 % годовых. Думаю, это хорошо иллюстрирует, чем квалифицированный инвестор отличается от среднего. Квалифицированный инвестор за счет своих знаний и опыта может получать более высокую доходность на капитал, чем средний инвестор при том же уровне риска.

Золото, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства

Золото, драгоценные металлы и ювелирные украшения исторически используются как средство накопления. Их преимущества — компактность, неплохая ликвидность и защищенность от инфляции, чем не могут похвастаться наличные. Риск кражи можно снизить, воспользовавшись арендой банковского сейфа.

Однако с помощью перечисленных инструментов Вы можете сохранить свой капитал, но не преумножить его. Исключением являются предметы искусства, стоимость которых порой растет, но только при долгосрочном инвестировании. Опять же, чтобы успешно инвестировать средства в предметы искусства (равно как и в марки, конверты, антиквариат и т. п.), в этом необходимо хорошо разбираться.

Один из профессиональных инвестиционных инструментов этой группы — золото в слитках, покупка-продажа которого регулируется Центробанком РФ. Однако привлекательность данного инвестиционного инструмента сильно снижается тем, что при продаже золотых слитков необходимо уплатить НДС. А это в целом означает: прощай, доходность! Другой вариант — так называемые «металлические» счета.

Многих профессиональных инвесторов привлекают инвестиции, привязанные к биржевой стоимости золота, серебра и платины. Они считают, что деньги во всем мире планомерно обесцениваются. В результате при долгосрочном инвестировании прямо пропорционально увеличивается стоимость золота, серебра и платины. Действительно, в некоторые годы рост биржевой стоимости тройской унции золота был весьма впечатляющим.

Интересный инвестиционный инструмент, привязанный к стоимости золота и при этом имеющий некоторые особенности, характерные для антиквариата, — золотые царские червонцы. Они выпускались при Александре III и при Николае П. В каждой монете содержится примерно 8 г золота. В конце 1990-х — начале 2000-х один царский червонец стоил около $ 100, а в 2008-м их стоимость доходила до $400. По состоянию на весну 2010 года стоимость одного царского червонца составляла от 10 000 до 12 000 рублей (то есть примерно $350–400) в зависимости от состояния монеты. Очевидно, что после экономического спада 2008 года царские червонцы подешевели не так сильно, как недвижимость или акции.

Золото, драгоценные металлы, ювелирные украшения и предметы искусства можно использовать для частичного обеспечения финансовой защиты (разумеется, сверх необходимого запаса на 6-месячные расходы на жизнь).

Инвестиционные инструменты для достижения финансовой независимости и финансовой свободы

Фондовый рынок

Изучать историю не только интересно, но и чрезвычайно полезно. Например, чтобы на основе прошлых событий делать выводы о том, какие действия эффективнее всего предпринимать в условиях нынешних.

После дефолта 1998 года российский фондовый рынок рухнул и расшибся в пыль. Большинство считало, что он уже никогда не поднимется. Те же, кто не прислушался к общему мнению и приобрел акции сразу после дефолта, вскоре стали весьма обеспеченными людьми. При этом не требовалось быть семи пядей во лбу, не нужно было владеть инсайдерской информацией. Больше всего повезло тем, кто вложил средства в акции Газпрома: после кризиса они выросли в десять раз. Но не пострадали и те, кто приобрел акции Сбербанка, которые выросли в шесть-семь раз. В общем, все, кто тогда вложил средства в российский фондовый рынок, получили неплохой доход. И долго ждать не пришлось: рынок продемонстрировал серьезный рост уже в течение года после дефолта.