Кирилл Кириллов - У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России

Доход в ОФБУ выплачивается аналогично тому, как это происходит в ПИФе – при изъятии средств из фонда. Однако в некоторых фондах возможна и выплата периодического дохода. Только эти выплаты не фиксированные, как у банковских депозитов, а зависят от текущей доходности управления фондом. Периодичность выплат может быть ежемесячной, ежеквартальной, производиться раз в полгода и раз в год.

При вложении средств в ОФБУ между банком и инвестором заключается договор доверительного управления. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества документ – сертификат долевого участия , который подтверждает передачу имущества в доверительное управление. В сертификате указывается размер доли инвестора в составе общего фонда банковского управления.

Сертификат долевого участия не является ценной бумагой и не может быть предметом договоров купли—продажи, это своего рода расписка. Соответственно, данный сертификат не может торговаться на бирже как, к примеру, пай ПИФа. Это еще одно существенное отличие между данными фондами.

Минимальные суммы инвестирования в ОФБУ, как у ПИФов – от 1000 (5000) рублей до сотен тысяч, в зависимости от того, на кого рассчитан фонд – частных инвесторов или юридических лиц.

Средства из фонда можно по желанию забрать в любое время, доля выплачивается в рублях. То есть ОФБУ – это аналог открытого ПИФа.

ОФБУ могут быть привлекательными для разных групп инвесторов: от консервативных до самых рисковых. Особенно ОФБУ представляют интерес для тех, кто хочет инвестировать в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы или производные инструменты.

Налогообложение в ОФБУ такое же, как и в ПИФах.

Для многих инвесторов, которые хотели бы диверсифицировать свои риски иностранными ценными бумагами, выход на зарубежные рынки затруднен как с инфраструктурной, так и с экономической точки зрения. В этом случае инвесторы могут приобрести долю в ОФБУ, который вкладывает средства в какой-то сектор экономики или же в перспективные акции иностранного государства. Такие фонды в настоящее время получили особое распространение.

Некоторые профессиональные участники рынка, а также регулятор финансового рынка (ФСФР [12]), считают, что инвестирование в ОФБУ требует большего уровня грамотности частного инвестора и поэтому не может рекомендоваться неограниченному кругу лиц. ОФБУ рекомендуются тем инвесторам, которые имеют хорошее представление о том, какие риски несут в себе отраслевые инвестиции или же иностранные ценные бумаги, которые планируется включить в состав портфеля фонда.

Особенно это касается производных ценных бумаг, работа с которыми всегда сопряжена с использованием кредитных средств, за счет чего потенциальная доходность фонда может быть более высокой, но и риски также высоки. Так, например, при соотношении собственных и заемных средств инвестора 1 к 4, снижение стоимости ценной бумаги на 10 % влечет за собой убыток в размере 50 %.

Однако более широкие возможности инвестирования ОФБУ по сравнению с ПИФами, а также более низкий порог вхождения относительно индивидуального доверительного управления делают ОФБУ очень привлекательным инструментом инвестирования.

Июнь—июль 2006 года. Все газеты и телеканалы пестрят новостями о колоссальном росте стоимости недвижимости в России и особенно в Москве!!!

Вот цифры, взятые в одном из номеров «Комсомольской правды»: «Собственная квартира в России становится предметом роскоши. Казалось, еще вчера в Москве все удивлялись цене 1000 долларов за квадратный метр, а сегодня многие были бы рады покупке жилья и по 3000 долларов за метр. Потому как рыночная цена уже перевалила за $3500. Только в течение недели стоимость золотого метра вырастает на 2–2,5 %, а за месяц – на 10 %.

В регионах, особенно если учесть разницу со столицей в зарплатах, купить квартиру с каждым днем тоже становится все нереальнее. В Санкт-Петербурге с начала года цены подскочили до 1900 долларов за квадратный метр.

Во всех крупных городах картина такая же. Есть прогноз, что уже к концу этого года в той же Москве в среднем за квадратный метр придется выкладывать около 5 тысяч долларов».

В течение четырех лет цены росли следующим образом:

2003 год – 1560 $/м 2;

2004 год – 1957 $/м 2;

2005 год – 2670 $/м 2;

2006 год – 4200 $/м 2.

Сказать однозначно, почему жилье так дорожало, никто не может. Причин много. За последние годы жить россияне стали лучше и богаче. Конечно, не все и не настолько, чтобы хоть как-то сравняться с Западом по уровню жизни. Но так или иначе у людей появились деньги, которые они захотели надежно вложить. Например, топ-менеджерам крупных московских компаний выплатили крупные бонусы – около двух миллиардов долларов, часть этих денег была инвестирована в недвижимость. Жители регионов покупают квартиры в Москве для себя, детей, которые учатся здесь, и просто чтобы вложить капитал.

Недвижимость в большинстве городов России в дефиците. Спрос опережает предложение, и, в соответствии с законами рынка, цены ползут вверх. В апреле 2005 года вступил в силу закон о долевом строительстве. Если раньше разрешение на строительство можно было получать в ходе возведения здания, то теперь без разрешения нельзя и котлован вырыть. Число новостроек сократилось на 40 %!

Ипотека также является положительным фактором, поднимающим цены на жилье. Люди, которые могли бы накопить деньги на квартиру лет через 5–10, покупают квартиры сейчас.

Времена, когда на недвижимости можно было мгновенно разбогатеть, скорее всего, прошли. В данный момент недвижимость в России можно рассматривать как инструмент сохранения денег, поскольку недвижимость – один из самых надежных инструментов инвестирования.

Что касается приумножения капитала, то единственным вариантом остается долевое участие в новостройках. В приведенном примере хорошо видно, что на стадии фундамента – цена одна, когда дом строится – другая, когда дом будет сдан государственной комиссии – третья.

Поскольку для реализации Личного Финансового Плана необходимо не только сохранить деньги, но и заставить их работать, недвижимость мы будем использовать для приумножения капитала, то есть будем инвестировать деньги в новостройки.

Для покупки квартиры в новостройке недостаточно найти привлекательный объект недвижимости. Надо внимательно изучить все юридические аспекты заключения сделки и при необходимости обратиться к профессионалам, которые смогут провести надежную юридическую экспертизу документов на квартиру, проверить деловую репутацию компании-застройщика.

Первоначальный анализ можно провести самостоятельно, обратив внимание на следующие моменты.