Нейт Сильвер - Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет
- Название:Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет
- Автор:
- Жанр:
- Издательство:Array Литагент «Аттикус»
- Год:2015
- Город:Москва
- ISBN:978-5-389-09938-8
- Рейтинг:
- Избранное:Добавить в избранное
-
Отзывы:
-
Ваша оценка:
Нейт Сильвер - Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет краткое содержание
О том, как этому научиться, рассказывает Нейт Сильвер, политический визионер и гуру статистики, разработавший систему прогнозов, позволившую дважды максимально точно предсказать результаты президентских выборов почти во всех штатах Америки. Его книга во многом близка исследованиям Нассима Талеба и столь же значима для всех, кто имеет дело с большими объемами данных и просчитывает различные варианты развития событий. И если Талеб говорит о законах зарождения «черных лебедей», Сильвер исследует модели и способы, позволяющие поймать этих птиц в расставленные нами сети. Он обобщает опыт экспертов-практиков, изучает различные модели и подходы, позволяющие делать более точные прогнозы. Как и Даниэль Канеман, автор бестселлера «Думай медленно… Решай быстро», наблюдая за поведением и мышлением людей, оценивающих неопределенные события, Сильвер утверждает: да, компьютеры незаменимы при работе с огромными массивами данных, но для максимальной точности результатов необходим гибкий человеческий ум и опыт, ведь прогнозирование – это планирование в условиях неопределенности.
Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет - читать онлайн бесплатно ознакомительный отрывок
Интервал:
Закладка:
763
David S. Scharfstein and Jeremy C. Stein, «Herd Behavior and Investment», American Economic Review , 80, no. 3 (June 1990), pp. 465–479. http://ws1.ad.economics.harvard.edu/faculty/stein/files/AER-1990.pdf.
764
Russ Wermers, «Mutual Fund Herding and the Impact on Stock Prices», Journal of Finance , 7, 2 (April 1999), pp. 581–622. http://www.rhsmith.umd.edu/faculty/rwermers/herding.pdf.
765
Общие величины активов в ценных бумагах за 2007 г. рассчитаны на основании данных Всемирного банка http://databank.worldbank.org/ddp/html-jsp/QuickViewReport.jsp?RowAxis=WDI_Series~&ColAxis=WDI_Time~&PageAxis=WDI_Ctry~&PageAxisCaption=Country~&RowAxisCaption=Series~&ColAxisCaption=Time~&NEW_REPORT_SCALE=1&NEW_REPORT_PRECISION=0&newReport=yes&ROW_COUNT=1&COLUMN_COUNT=51&PAGE_COUNT=1&COMMA_SEP=true). Чтобы получить данные за 1980 г., использовались показатели, взятые из материалов по рыночной капитализации участников Нью-Йоркской фондовой биржи («Annual reported volume, turnover rate, reported trades [mils. of shares]», http://www.nyxdata.com/nysedata/asp/factbook/viewer_edition.asp?mode=table&key=2206&category=4). Их значения были умножены на величину показателя общей рыночной капитализации крупных американских участников NYSE по состоянию на 1988 г., согласно данным Всемирного банка. Все данные приведены к долларам 2007 г.
766
James Surowiecki, The Wisdom of Crowds (New York: Random House, 2004).
767
Silver, «Intrade Betting Is Suspicious».
768
Marko Kolanovic, Davide Silvestrini, Tony SK Lee, and Michiro Naito, «Rise of Cross-Asset Correlations», Global Equity Derivatives and Delta One Strategy, J. P. Morgan, May 16, 2011. http://www.cboe.com/Institutional/JPMCrossAssetCorrelations.pdf.
769
Richard H. Thaler, «Anomalies: The Winner’s Curse», Journal of Economic Perspectives , 2, no. 1 (1998), pp. 191–202. http://econ.ucdenver.edu/Beckman/Econ%204001/thaler-winner%E2%80%99s%20curse.pdf.
770
Daniel Kahneman, Thinking, Fast and Slow (New York: Farrar, Straus and Giroux, 2011), рр. 261–262. Издана на русском языке: Канеман Д. Думай медленно… Решай быстро. – М.: АСТ, 2014.
771
Odean, «Do Investors Trade Too Much?».
772
Owen A. Lamont and Richard H. Thaler, «Can the Market Add and Subtract? Mispricing in Tech Stock Carve-outs», Journal of Political Economy , 111, 2 (2003), pp. 227–268. http://faculty.chicagobooth.edu/john.cochrane/teaching/Empirical_Asset_Pricing/lamont%20and%20thaler%20add%20and%20subtract%20jpe.pdf.
773
В теории. На практике имелся риск того, что Федеральная служба по ценным бумагам может заблокировать эту сделку.
774
Lamont and Thaler, «Can the Market Add and Subtract? Mispricing in Tech Stock Carveouts».
775
José Scheinkman and Wei Xiong, «Overconfidence and Speculative Bubbles», Journal of Political Economy , 111, 6 (2003), pp. 1183–1220. http://web.ku.edu/~finpko/myssi/FIN938/Schienkman%20%26%20Xiong.volume-return.JPE_2003.pdf.
776
Fisher Black, «Noise», Journal of Finance , 41, 3 (1986).
777
Sanford J. Grossman and Joseph E. Stiglitz, «On the Impossibility of Informationally Efficient Markets», American Economic Review , 70, 3 (June 1980), pp. 393–408. http://www.math.ku.dk/kurser/2003-1/invfin/GrossmanStiglitz.pdf.
778
Edgar Ortega, «NYSE Loses Market Share and NASDAQ Isn’t the Winner (Update3)», Bloomberg, June 24, 2009. http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=amB3bwJD1mLM
779
Kent Daniel, Mark Grinblatt, Sheridan Titman, and Russ Wermers, «Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic-Based Benchmarks», Journal of Finance , 52 (1997), pp. 1035–1058.
780
Franklin R. Edwards and Mustafa Onur Caglaya, «Hedge Fund Performance and Manager Skill», Journal of Futures Markets , 21, 11 (November 2001), pp. 1003–1028.
781
Ardian Harri and B. Wade Brorsen, «Performance Persistence and the Source of Returns for Hedge Funds», Oklahoma State University, Agricultural Economics Working Paper, July 5, 2002. http://www.hedgefundprofiler.com/Documents/166.pdf.
782
Rob Bauer, Mathijs Cosemans, and Piet Eichholtz, «Option Trading and Individual Investor Performance», Journal of Banking & Finance , 33 (2009), pp. 731–746. http://arno.unimaas.nl/show.cgi?fid=15657.
783
Joshua D. Coval, David A. Hirshleifer, and Tyler Shumway, «Can Individual Investors Beat the Market?» School of Finance, Harvard University, Working Paper No. 04–025/Negotiation, Organization and Markets, Harvard University, Working Paper No. 02–45; Sept. 2005. http://my.psychologytoday.com/files/attachments/5123/sept-2005-distributed-version.pdf.
784
Benjamin Graham and Jason Zweig, The Intelligent Investor (New York: Harper Collins, rev. ed., Kindle edition, 2009).
785
Использовать индекс S&P 500 в данном случае предпочтительнее, чем промышленный индекс Доу-Джонса, как потому, что он включает более разнообразный и диверсифицированный набор акций, так и потому, что в нем используется вес рыночной капитализации для каждой акции, а не ее цены, и можно предположить, что этому индексу удается лучше отразить состав портфеля обычного инвестора.
786
«Investing», PollingReport.com. http://www.pollingreport.com/invest.htm.
787
Расчеты основаны на данных Роберта Шиллера о фондовом рынке и предполагают реинвестирование дивидендов, но не учитывают транзакционных издержек.
788
Это совсем не случайный пример. Среднегодовая отдача для инвестора, использовавшего эту стратегию с 1900 г., составляла бы примерно 2,8 %.
789
Black, «Noise».
790
Didier Sornette, Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems (Princeton, NJ: Princeton University Press, Kindle edition, 2005), location 3045.
791
Didier Sornette, Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems (Princeton, NJ: Princeton University Press, Kindle edition, 2005), location 3045.
792
«Quotation #24926 from Classic Quotes»; Quotations Page. http://www.quotationspage.com/quote/24926.html.
793
«History for Washington, DC: Wednesday, June 22, 1988», Wunderground.com. http://www.wunderground.com/history/airport/KDCA/1988/6/22/Daily-History.html?req_city=Ronald+Reagan+Washington+National&req_state=DC&req_statename=District+of+Columbia.
794
Kerry A. Emanuel, «Advance Written Testimony», Hearing on Climate Change: Examining the Processes Used to Create Science and Policy, House Committee on Science, Space and Technology, U. S. House of Representatives, March 31, 2011. http://science.house.gov/sites/republicans.science.house.gov/files/documents/hearings/Emanuel%20testimony.pdf.
795
James E. Hansen, «The Greenhouse Effect: Impacts on Current Global Temperature and Regional Heat Waves», заявление, сделанное перед комиссией Сената США по вопросам энергетики и природных ресурсов 23 июня 1988 г. http://image.guardian.co.uk/sys-files/Environment/documents/2008/06/23/ClimateChangeHearing1988.pdf.
796
Philip Shabecoff, «Global Warming Has Begun, Expert Tells Senate», New York Times , June 24, 1988. http://www.nytimes.com/1988/06/24/us/global-warming-has-begun-expert-tells-senate.html?pagewanted=all&src=pm.
797
Для большинства стран статистика по избыточному весу взята из всемирной базы данных индекса массы тела Всемирной Организации Здравоохранения. http://apps.who.int/bmi/index.jsp. Данные о потреблении калорий взяты из данных Продовольственной и Сельскохозяйственной Организации ООН (FAO). http://www.fao.org/fileadmin/templates/ess/documents/food_security_statistics/FoodConsumptionNutrients_en.xls.
798
«Nauru: General Data of the Country», Populstat.info. http://www.populstat.info/Oceania/naurug.htm.
799
Согласно одной распространенной методике, взрослые участники должны тщательно фиксировать все, что они едят, на протяжении нескольких недель. Предполагается, что они делают это достаточно честно, особенно в регионах, где наблюдается склонность к перееданию (некоторые страны по этому показателю значительно отличаются от остальных).
800
J. T. Houghton, G. J. Jenkins, and J. J. Ephraums, «Report Prepared for Intergovernmental Panel on Climate Change by Working Group I», Climate Change: The IPCC Scientific Assessment (Cambridge: Cambridge University Press, 1990), p. XI.
801
David R. Williams, «Earth Fact Sheet», NASA Goddard Space Flight Center, last updated November 17, 2010. http://nssdc.gsfc.nasa.gov/planetary/factsheet/earthfact.html.
802
Yochanan Kushnir, «The Climate System», Columbia University. http://eesc.columbia.edu/courses/ees/climate/lectures/radiation/.
803
«What Is the Typical Temperature on Mars?» Astronomy Cafe. http://www.astronomycafe.net/qadir/q2681.html.
804
Jerry Coffey, «Temperature of Venus», Universe Today , May 15, 2008. http://www.universetoday.com/14306/temperature-of-venus/.
Читать дальшеИнтервал:
Закладка:
