Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

К середине недели стало понятно, что на рынках капитала, которые почти замерли в четвертом квартале 2008 года, наметились значительные сдвиги

14 января уже на выходе из кабинета, когда Тейн направлялся на встречу с женой, он позвонил Олфину, чтобы продолжить постоянно возобновлявшееся обсуждение вопроса о вознаграждении для него и его топ-менеджеров в 2009 года. После ухода Флеминга значение Тейна для организации возросло, потому что, если бы он ушел в другую компанию на Уолл-стрит, его некем было бы заменить.

Бывший глава Merrill Lynch уже не раз обсуждал с Олфином то, что с ним поступили несправедливо при продаже компании. Поскольку в его соглашении о найме не было положения о передачи управления, то он оказался пострадавшим и теперь ясно дал понять, что хотел бы получить некое обещание общего характера для себя и ключевых членов своей команды, что они получат достойное вознаграждение, если останутся работать в 2009 году.

– Джон, этого не будет.

– Стил, но вы можете это организовать.

– Знаю, что могу, но не уверен, что хочу.

– Вы понимаете, как работают на Уолл-стрит?

Тейн уже сказал Олфину, что он собирается поужинать с Кармен.

– Джон, у вас чудесная жена. Отправляйтесь на ужин, закажите бутылку хорошего вина и давайте закончим этот разговор.

Олфин его не понимал. Он уже много раз встречался и разговаривал с Тейном с тех пор, как они заключили сделку в сентябре прошлого года. Во многих отношения Джон Тейн был выдающимся человеком. Он разбирался в бизнесе как никто другой. Но в некоторых вопросах проявлял настоящую слепоту. Олфин знал Тейна достаточно хорошо, чтобы понять, что их постоянные разговоры о деньгах и компенсациях не имели ничего общего с жадностью. Джон Тейн не был жадным. Он был прекрасным семьянином, который ставил свою жену и детей превыше всего остального. Олфин пришел к убеждению, что концентрация Тейна на денежных вопросах была проявлением царившей на Уолл-стрит привычки к огромным бонусам.

С определенной точки зрения Тейн имел право просить о какой-то компенсации. Но кажется, что никто в Нью-Йорке не видел всей картины. Олфин не учился в университете, входившем в Лигу плюща, и даже не был самым успешным студентом в своем учебном заведении, но он кое-что понял про Уолл-стрит. Единственной причиной событий 2008 года стали 25 лет непрерывной погони за бонусами, за компенсационными выплатами. Почему Lehman Brothers прекратил свое существование? Потому что его сотрудники проводили сделки на рынке недвижимости, даже после того как на рынке начался спад. Они получали крупные бонусы. Почему AIG продолжал страховать эти сомнительные сделки с CDO? Потому что это были легкие деньги и они вели к выплате крупных бонусов. Почему в первую очередь пришлось спасать Merrill Lynch? Потому что О’Нил позволил своим сотрудникам разгуляться на рынках CDO ради получения крупных бонусов. Bank of America никогда бы не смог приобрести Merrill Lynch, если бы ее сотрудники не были настолько одержимы своими бонусами, что проглядели опасность, связанную со своими действиями. Сотрудники Merrill Lynch были вынуждены унижаться перед банком из Шарлотта из-за того ущерба, который они сами себе нанесли. Единственная причина, по которой Джон Тейн работал на Кена Льюиса, а не наоборот, стала привычная для Нью-Йорка погоня за бонусами. И даже Тейн, со всеми своими дипломами Гарварда и MIT, не мог этого понять. Вот что Уолл-стрит может сделать с человеком за 25 лет.

В период с 12 по 14 января цена акций Bank of America снизилась примерно с 13 долларов до уровня чуть больше 10 долларов за акцию из-за высокой активности на рынке в условиях общей неопределенности экономической ситуации и неизбежной передачи власти в Белом доме президентом Бушем избранному президенту Обаме. Но 15 января в Вашингтоне стали поговаривать о том, что Bank of America получит специальный пакет помощи из средств налогоплательщиков, предположительно предназначенный для покрытия убытков, связанных с приобретением Merrill Lynch.

Единственная причина, по которой Джон Тейн работал на Кена Льюиса, а не наоборот, стала привычная для Нью-Йорка погоня за бонусами

Эта новость, ставшая первым известием о том, что у Bank of America есть какие-то проблемы, привела к всплеску продаж его акций: в один день было продано 552 миллиона акций, в итоге их цена снизилась до 7,35 доллара. Банк объявил о переносе отчета о результатах деятельности со дня инаугурации, 20 января, на следующий день – пятницу 16 января. В тот же вечер Кен Льюис провел телефонную конференцию с советом директоров. Она была действительно необычной. За несколько часов до этого у самолета компании US Airways, вылетевшего в Шарлотт из нью-йоркского аэропорта LaGuardia, сразу же после взлета начались проблемы с двигателем. Командир экипажа Чесли «Салли» Саленбергер за долю секунды принял решение и посадил самолет А320 на реку Гудзон, вместо того чтобы рисковать и попытаться вернуться в аэропорт. На борту этого лайнера находилось около десятка сотрудников Bank of America, которые возвращались в Шарлотт после четырех рабочих дней, проведенных в Нью-Йорке. Каким-то чудом при посадке на воду самолет не получил повреждений и оставался на плаву несколько часов, пока спасатели не эвакуировали всех пассажиров с его борта. Никто из пассажиров при этом не пострадал.

Льюис заверил совет, что все сотрудники банка спасены и им ничего не угрожает, а потом перешел к подробному описанию пакета мер по спасению компании, которые были утверждены на этой неделе. Этот пакет был важной частью того незаконченного дела, которое Хэнк Полсон должен был завершить, прежде чем оставить свой пост.

Окончательные данные по итогам деятельности Merrill Lynch были ошеломляющими: операционные убытки за прошедший квартал составили 21 миллиард долларов, с учетом налоговых скидок в размере 6 миллиардов долларов чистые убытки составили 15 миллиардов долларов. Bank of America понес убытки в размере 1,7 миллиарда долларов – это были первые квартальные убытки банка за 17 лет.

« Окончательные данные по итогам деятельности Merrill Lynch были ошеломляющими: операционные убытки за прошедший квартал составили 21 миллиард долларов, с учетом налоговых скидок в размере 6 миллиардов долларов чистые убытки составили 15 миллиардов долларов »

Правительство ранее согласилось предоставить 20 миллиардов долларов налогоплательщиков для компенсации убытков Merrill Lynch – а фактически выдало кредит в размере 19 миллиардов долларов для проведения сделки – и защитить до 118 миллиардов долларов в проблемных активах, находящихся на балансах обоих организаций. Между передачей 15 миллиардов долларов из средств TARP в октябре и 10 миллиардов долларов, предназначавшихся для Merrill Lynch, государство дополнительно выдало 20 миллиардов долларов, что означало, что всего оно вложило в Bank of America 45 миллиардов долларов – столько же, сколько и в Citigroup. Льюис заявил, что дивиденды будут сокращены и составят 1 цент на каждую акцию.