Адлер Сайрус - Джейкоб Генри Шифф. Гений финансового мира и главный спонсор русских революций

Его фирма принимала участие в «Хлопковом ссудном фонде», собранном осенью 1914 г. для помощи американским производителям хлопка, которые в то время не имели возможности сбыть свой урожай. Хотя Шифф согласился участвовать в создании фонда, он не мог воздержаться от возражений против методов, отступавших от принципа сохранения ликвидности ресурсов его фирмы, и 20 ноября он писал Джону Скелтону Уильямсу, Контролеру денежного обращения: «Мы с партнерами очень признательны Вам за Ваше любезное вчерашнее письмо, в котором Вы одобряете сделанное нами пожертвование в «Хлопковый ссудный фонд». Хотя мы рады, что наши действия вызвали Ваше одобрение и одобрение Ваших помощников… единственная причина, по которой мы участвуем в фонде, заключается в том, что мистер Варбург сказал нам, что подобных действий очень ждут от нас министр финансов, Вы и другие его помощники по Федеральной резервной системе. Мы не считаем совершенно правильным, когда частные банкирские дома вкладывают капиталы в бесконечные операции, и я считаю, что, поскольку Вы сами имели частный банк, Вы охотно согласитесь с нами в справедливости такого подхода».

Общий вопрос предоставления кредита фермерам давно привлекал внимание Шиффа. Когда конгресс рассматривал законопроект, нацеленный на развитие сельскохозяйственных банков и вопрос обсуждался в Торговой палате, Шифф 4 мая 1916 г. поддержал резолюцию в его пользу: «По данному законопроекту министр финансов получает право выделить определенную сумму, кажется, 6 млн долларов, в качестве капитала предлагаемого Сельскохозяйственного кредитного банка.

Как и в случае с Федеральным резервным банком, основной капитал, насколько я понимаю, будет распределен между филиалами, которые должны вступить в предложенную систему, и поскольку филиалы не выделяли средства на создание основного капитала, это уполномочен сделать министр финансов. Кроме того, законопроект предлагает наделить министра финансов полномочиями размещать в филиалах банка ежегодно по 6 млн долларов, которые они могут выделять на сельскохозяйственные кредиты. Конечно, мы все понимаем, сколь неполезно размещать государственные средства в банках в размере 6 млн долларов в год, отчего за десять лет может скопиться до 60 млн долларов; опасно размещать государственные средства в банках, которые собираются инвестировать их на сельскохозяйственную ипотеку, ибо велик риск, что они не вернут эти деньги, когда государство потребует свои депозиты. Тогда мы окажемся в том же затруднительном положении, какое возникло во времена Эндрю Джексона, когда он потребовал федеральные депозиты из Банка Соединенных Штатов, которые тот не смог возместить, потому что депозиты были инвестированы в коммерцию страны, вследствие чего возникла ужасная паника 1837 года.

В первой части законопроекта Холлиса предлагается относиться к фермерам до определенной степени как к коммерсантам и промышленникам по Закону о Федеральном резерве; согласно законопроекту, так называемый Фермерский земельный банк получит государственный капитал, если его не предоставят филиалы. Необходимо что-то сказать в защиту этого законопроекта, и особенно мы не хотим, чтобы говорили, будто теперь мы выступаем против того, что одобряли, когда обсуждался Закон о Федеральном резерве. Мы не хотим, чтобы говорили, будто Восток и особенно Нью-Йорк позволили промышленникам и коммерсантам то, что… они не позволяют фермерам.

Наша страна не только велика, но и очень обширна. В разных ее частях разные условия. И хотя крепкий и платежеспособный фермер не нуждается в помощи государства, ему нужно поощрение со стороны государства, которое как раз и собирается предоставить Фермерский земельный банк. Мы знаем, что долговые обязательства по закладным на фермы далеко не так ликвидны, как облигации промышленных концернов или железных дорог; и я хотел бы, чтобы Восток, и особенно Нью-Йорк, предложили некоторое поощрение великому Западу, аграрные интересы которого составляют главную опору всей страны».

После того как Америка вступила в войну, Шиффа, естественно, занимал вопрос о финансировании городской недвижимости, особенно в Нью-Йорке. 5 августа 1918 г. он писал Юджину Мейеру-младшему, директору Военно-финансовой корпорации: «В дискуссии, которая состоялась у меня недавно с мистером Кларенсом X. Келси, президентом Гарантийной компании по облигациям и закладным Нью-Йорка, он рассказал о совещаниях, которые также недавно проводил с членами Военно-финансовой корпорации. Меня поразила его тревога, которую он выразил по поводу закладных; ситуация усложнится, если Военно-финансовая корпорация не обеспечит им гарантии, особенно в Нью-Йорке…

Легко можно предположить, что 75 % всей нью-йоркской недвижимости заложено в сберегательных банках, страховых компаниях, трастовых компаниях, в попечительских организациях и у частных лиц. Я говорю о Нью-Йорке, потому что лучше всего знаком с его положением, но, возможно, в городах по всей стране положение точно такое же. За последние несколько десятилетий в Нью-Йорке появился ряд компаний, которые занимаются ипотечными гарантиями, и я склонен полагать, что только в большом Нью-Йорке таких гарантированных закладных должно быть на сумму около 500 млн долларов. Эти закладные должны быть погашены в срок от одного до пяти лет, большими порциями ежегодно. В обычное время не возникло бы трудности в пролонгировании или обмене таких закладных по мере того, как подходит срок их погашения, но после нашего вступления в войну и мобилизации… капиталов и сбережений наших граждан так называемые деньги по закладным совершенно исчезли.

Когда подходит срок платежа по ипотечным кредитам, отчасти из-за желания кредиторов по закладным ссудить деньги государству, а отчасти из-за состояния нестабильности, у ипотечных компаний, возможно, не останется иного средства, чтобы защитить себя, кроме лишения права выкупа заложенной недвижимости. Последствия от применения подобной практики в полном объеме трудно предсказать, но очевидно, что, если владельцы недвижимости таким образом будут лишаться своей собственности и нищать, результатом могут стать паника и депрессия не только в сфере недвижимости, но также и в торговле, промышленности и бизнесе в целом. Думаю, не стоит упоминать и о том, что в подобной обстановке способность граждан покупать облигации «займа Свободы» значительно сократится.

Ключ к предотвращению такого положения дел, несомненно, – в защите гарантийных ипотечных компаний, которую может предоставить только Военно-финансовая корпорация. Если взять ситуацию под контроль надлежащим образом и быстро, объем гарантированных закладных, которые невозможно продлить в руках их держателей, скорее всего, окажется не очень большим, но если позволить оставить без присмотра закладные, на которые подошел срок выкупа… вскоре начнется паника и все гарантированные закладные по мере приближения срока их погашения будут отозваны.