Абел Аганбегян - Кризис: беда и шанс для России

СТРУКТУРА ИМПОРТА РОССИИ

• Более половины (51 %) — машины, оборудование и транспортные средства;

• 14 % — продовольствие;

• около 5 % — продукция легкой промышленности.

Импорт промышленных товаров растет по 25-3040 % в год, а сама промышленность в России увеличивается только на 4–6 % в год.

на изделия этой отрасли. Этот растущий спрос в основном удовлетворяется за счет импортных товаров. При столь форсированном импорте машин и оборудования деградируют многие отрасли машиностроения, в частности, доля отечественных легковых автомашин в объемах реализации этих машин в России когда-то была преобладающей, а сейчас свелась примерно к 10 %.

Валютный курс рубля

С возрастающим воздействием экспорта и импорта на развитие российской экономики неразрывно связан валютный курс рубля. С 2002 г. ежегодная инфляция в России составляла 10–15 % в сравнении с примерно 1–2 %-ной инфляцией развитых стран и 3–5 %-ной инфляцией (в среднем) по развивающимся странам. При прочих равных условиях, казалось бы, валютный курс рубля, например, в европейской или американской валютах должен был бы снижаться хотя бы по 10 % в год.

ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ ПО СРАВНЕНИЮ С ЗАРУБЕЖНЫМИ СТРАНАМИ

• Ежегодная инфляция в России (с 2002 г.) — 10–15 % в год;

• в развивающихся странах — 3–5 % в год (в среднем);

• в развитых странах — 1–2 % в год.

Но этого не происходило. Наоборот, валютный курс рубля укреплялся по отношению к валютам развитых стран. Еще в конце 1998 г. установился рыночный курс рубля и доллара в соотношении 1 доллар равен 25 рублям. Затем курс доллара немного вырос, превысив 30 рублей (2002 г. — 31,35 рубля за 1 доллар). С 2003 г. курс рубля стал довольно быстро расти, и уже в 2007 г. стал выше 1998 г., а в 2008 г. достиг почти 23 рублей. Между тем розничные цены с 1998 г. выросли в 7,9 раза у нас и менее чем на 30 % в США. Естественно, рубль оказался намного переоценен, что было связано с огромным притоком валюты в страну прежде всего из-за повышения цен на нефть и газ, а также в связи с увеличивающимся притоком иностранного капитала вместо его оттока в прошлые годы.

РЫНОЧНЫЙ КУРС РУБЛЯ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЛАРУ

• 1998 г. — 1 доллар равен 25 рублям;

• 2002 г. 1 доллар — 31,35 рубля; + 2008 г. 1 доллар — почти 23 рубля.

Розничные цены с 1998 г. выросли в 7,9 раза у нас и менее чем на 30 % в США.

Вытеснение с рынка отечественной продукции

Высокий курс рубля по отношению к доллару и в меньшей мере по отношению к европейским валютам привел к тому, что импорт продукции в Россию из дальнего зарубежья сделался сверхприбыльным и получил неоспоримое конкурентное преимущество перед отечественной продукцией, начав вытеснять ее с рынка. Импор-тозамещение стало попросту экономически не выгодно. С другой стороны, сильный курс рубля подрезал стимулы, уменьшив прибыльность отечественного экспорта,

Сокращение экспорта российских товаров в дальнее зарубежье сократилось с 2001 г.:

• в машиностроении — с 8,7 до 4 %;

• в химической промышленности — с 6,7 до 5 %;

• в легкой промышленности — с 0,9 до 0,2 %.

прежде всего экспорта готовой продукции и инновационной продукции. Поэтому, как только курс рубля стал расти, доля экспорта готовой продукции из России стала сокращаться. Доля экспорта машиностроения в дальнее зарубежье, например, с 2001 г. сократилась с 8,7 до 4 %, экспорт химической промышленности — с 6,7 до 5 %, легкой промышленности — с 0,9 до 0,2 %.

Другой показатель финансово-экономической взаимозависимости разных стран связан с движением капитала. До 2004 г. приток и отток капитала из России был относительно небольшим. Поступления иностранных инвестиций в Россию, например, в 2000 г. составляли около 11 млрд долларов, в том числе прямые инвестиции 4,4 млрд долларов. В 2007 г. они составили уже около 121 млрд долларов, в том числе прямые инвестиции около 28 млрд долларов. И если в 2000 г. чистый отток капитала из России составлял около 20 млрд долларов, то в 2007 г. чистый приток иностранного капитала составил 83 млрд долларов.

Для России взаимодействие с международной финансовой системой по привлечению зарубежного капитала имеет особое значение, намного большее, чем в других больших странах.

Это связано, во-первых,с относительной слабостью банковской системы России, которая не может удовлетворить быстро растущее хозяйство в необходимых финансовых ресурсах. Доля активов наших банков в валовом внутреннем продукте России немногим превышает 60 %, в то время как в США — около 90 %, в Казахстане — 110 %, в Китае — 180 %, в Западной Европе — 200–300 % и более.

Во-вторых,в России практически отсутствуют рыночные фонды «длинных» денег, которые являются рыночной инфраструктурой формирования инвестиций. У нас нет сколько-нибудь значительного накопительного пенсионного фонда, составляющего в западной стране обычно триллионы долларов (0,5–1 млн долларов накопленных пенсий на одного выходящего на пенсию). Очень бедны у нас страховые компании, которые почти не занимаются основным видом страхования в рыночной стране — страхованием жизни, которая тоже дает сотни миллиардов долларов «длинных» денег. Нет у нас и развитых паевых фондов — они появились недавно и пока не накопили серьезных средств. Да и в пассивах банковской системы России менее 5 % занимают депозиты на длительный срок, и поэтому наши банки крайне мало и под сверхвысокие проценты выдают инвестиционные кредиты. Кстати, в США доля активов банков в ВВП несколько ниже, чем в странах Европы, потому что там крупнейшие инвестиционные компании с колоссальными активами отделены от банковской системы (а в Европе банкам разрешено заниматься инвестиционной деятельностью). Кроме того, в США намного больше, чем в Европе, развиты страховая система и паевые фонды.

Из всех инвестиций предприятий и организаций России примерно 70 % они берут из своих текущих средств (немногим менее половины из амортизационного фонда и немного больше половины из прибыли).

В развитых странах собственные средства предприятий покрывают только 20 %, максимум 30 %, потребных инвестиций. Остальные привлекаются с рынка.

Поэтому при общем дефиците финансовых ресурсов, необходимых предприятиям и организациям России, которые они не могут получить от российских банков из-за их недоразвитости, особенно остро не хватает инвестиций, которых нельзя найти на внутреннем рынке России. Это вынуждает наши предприятия и организации ежегодно брать все возрастающие средства в долг от иностранных инвесторов, особенно, когда приобретается иностранное оборудование для реконструкции и развития.

ПОМОЩЬ ГОСУДАРСТВА КОММЕРЧЕСКИМ СТРУКТУРАМ