Абел Аганбегян - Кризис: беда и шанс для России

• 200 млрд долларов — помощь коммерческим банкам;

• 50 млрд долларов через Внешэкономбанк — выплата внешних долгов предприятий и организаций;

• 11 млрд долларов — Газпрому, крупнейшим нефтяным компаниям, компании Р. Абрамовича. Предполагается дать еще 10–20 млрд долларов РУСАЛу, металлургам, энергетикам, машиностроителям и др., прежде всего для покрытия ими текущих платежей по внешнему долгу.

Эти платежи во второй половине 2008 г. составили 60 млрд долларов, а в 2009 г. составят еще 160 млрд долларов.

Из всех инвестиций предприятий и организаций России примерно 70 % они берут из своих текущих средств (немногим менее половины из амортизационного фонда и немного больше половины из прибыли); в развитых странах собственные средства предприятий покрывают только 20 %, максимум 30 %, потребных инвестиций, остальные привлекаются с рынка. Еще 10 % инвестиций предприятия и организации изыскивают на рынке России, главным образом в виде инвестиционных кредитов крупных банков. Остальные 20 % инвестиций покрываются зарубежными инвесторами. В связи с этим общая сумма долга наших предприятий и организаций здесь составляет около 500 млрд долларов, что превышает 50 % от валового внутреннего продукта, который формируется банками, предприятиями и организациями. А это примерно 60 % всего ВВП России. Остальные 40 % ВВП составляют бюджетные средства, и эта вторая, меньшая часть ВВП, формируется бюджетными предприятиями и организациями.

Пятидесятипроцентный внешний экономический долг близок к критическому пределу. По принятому международному стандарту критическим считается внешний долг, составляющий 60 % ВВП. Но в условиях развивающейся страны с повышенными рисками 50 %-ный внешний долг тоже крайне опасен. И нынешний финансово-экономический кризис это наглядно продемонстрировал. Сами банки, предприятия и организации оказались неспособными возвратить значительную часть долга, и государство вынуждено из своих средств им помогать. Не считая огромной суммы примерно в 200 млрд долларов, которую государство направило на помощь коммерческим банкам, оно еще 50 млрд долларов через Внешэкономбанк направило на выплату внешних долгов предприятиям и организациям. Еще 11 млрд долларов государство прямо дало Газпрому, крупнейшим нефтяным компаниям, компании Р. Абрамовича и собирается дать еще 10–20 млрд долларов РУСАЛу, металлургам, энергетикам, машиностроителям и др., прежде всего для покрытия ими текущих платежей по внешнему долгу. Эти платежи во второй половине 2008 г. составили 60 млрд долларов, а в 2009 г. составят еще 160 млрд долларов.

Как видно, Россия все больше втягивается — и это неизбежно — в глобальную финансово-экономическую систему мира, становится все более зависимой от мирохозяйственных процессов. Плохо это или хорошо? Плохо, если быть не подготовленными к волатильности международной финансово-экономической системы, не уметь использовать преимущества этой глобальной тенденции, если иметь слабости в своей экономике, недооценивать риски, вовремя не применять предупреждающих мер, иметь недостаточные резервы на случай ухудшения ситуации, чтобы компенсировать отдельные негативные последствия такого влияния.

И напротив, можно с успехом и высокой эффективностью использовать международное финансово-экономическое сотрудничество, ускорить за счет этого свое экономическое развитие.

Перейдем теперь к третьей особенности современного финансово-экономического кризиса, который во многом является следствием двух первых особенностей — его глобализации и всеобъемлющего характера. Третья особенность — глубина этого кризиса.Все познается в сравнении.

Кризисы возникли в первой половине XIX в., и до 70-х гг. XX в. они повторялись с периодичностью 8-12 лет как кризисы перепроизводства, охватывая прежде всего развитые страны мира. Они всегда сопровождались значительным падением производства: при относительно неглубоких кризисах объем производства сокращался на 5-10 %, более глубокие кризисы характеризовались его падением на 15–20 %, а самый катастрофический кризис — Великая депрессия в США в 1929–1933 гг. — и соответствующие кризисы в других развитых капиталистических странах характеризовались падением производства на 30 % и более.

ГЛУБИНА МИРОВЫХ КРИЗИСОВ

• Относительно неглубокие кризисы — объем производства сокращался на 5-10 %.

• Более глубокие кризисы — на 15–20%

• Великая депрессия в США в 1929–1933 гг. и соответствующие кризисы в других развитых капиталистических странах — 30 % и более.

К 80-м гг. XX в. экономика развитых капиталистических стран серьезно изменилась и структурно возобладали новые, во многом инновационные отрасли. Сфера услуг намного превысила сферу производства товаров, достигнув 70–75 % ВВП, улучшилась и стала устойчивей социальная жизнь людей, в том числе благодаря государственным социальным программам, значительно улучшилось и окрепло государственное регулирование экономики.

И кризисов в старом представлении, как кризисов перепроизводства товаров с большим падением объемов производства, не стало. Их заменили в развитых странах рецессии, т. е. периоды небольшого, в пределах одного, в крайнем случае нескольких процентов, временного падения производства, обычно продолжающиеся в течение двух-трех кварталов. Развитие перестало быть ярко циклическим, когда за кризисом шла депрессия, потом оживление, и дело кончалось большим подъемом, на пике которого и начинался сильный спад. Цикличность сохранилась в «размытом» виде с выраженными подъемами по 2–4 % прироста ВВП в год и рецессиями.

Современный кризис по своему охвату всех сторон многообразной и обширной финансовой системы и по глубине и остроте не с чем сравнить.

Он будет характеризоваться одной из самых продолжительных рецессий последнего времени.

По прогнозам, в развитых странах она будет длиться до полутора лет, начиная со второго квартала 2008 г. и вплоть до конца 2009 г., а возможно, и до середины 2010 г.

Государство как регулятор стало бороться с перегревом экономики и при повышении темпов экономического развития начало увеличивать учетные ставки, сдерживать инвестиции, сбивая этот темп. Тем самым перестали создаваться предпосылки для глубокого падения производства. И напротив, при начале рецессии учетная ставка резко снижалась, деньги дешевели. Это способствовало менее болезненному выходу из рецессии и организации вслед за рецессией оживления, вместо того чтобы эта рецессия переросла в длительную депрессию, как это бывало раньше.

Так что с современных позиций нынешний кризис является весьма глубоким. Он, по-видимому, будет характеризоваться одной из самых продолжительных рецессий последнего времени: по прогнозам, в развитых странах она будет длиться до полутора лет, начиная со второго квартала 2008 г. и вплоть до конца 2009 г, а возможно, и до середины 2010 г… Причем эта рецессия поразила все основные развитые страны и весь мир развитых стран в целом, чего раньше не наблюдалось. Несмотря на продолжающийся — правда, вдвое меньший, чем раньше, — прирост ВВП во многих развивающихся и бедных странах (больше всего в Китае и Индии), в целом, по последним прогнозам, экономика мира впервые за последние полвека испытывает, по всей вероятности, годовую, рецессию.