Джордж Фридман - Американская империя. Прогноз 2020–2030 гг.

В результате нефтяного эмбарго возникла инфляция. Однако под этой проблемой скрывалась другая, более глубокая. Высокий спрос замаскировал проблему с промышленными предприятиями. Оборудование износилось, и из-за нежелания инвестировать сократился финансовый фонд для обновления промышленной базы. Такие страны, как Германия и Япония, потерпевшие поражение во Второй мировой войне, имели больше новых заводов, их производство было более эффективным, чем на американских предприятиях. Они вышли на американский рынок и воспользовались преимуществами высокого потребления, подстегиваемого кредитами.

Спрос на деньги был высоким, как со стороны потребителей, так и со стороны бизнеса. Но деньги вкладывались неохотно, что резко увеличивало их стоимость. Естественным импульсом этой эпохи было стремление увеличить потребление. Проблема здесь заключалась в том, что американские предприятия становились все более неэффективными. Рост спроса привел к росту закупок иностранных товаров. Кроме того, продолжавшаяся эксплуатация неэффективных заводов означала падение рентабельности: чем больше эксплуатируется неэффективное предприятие, тем выше затраты и ниже прибыль.

Всему этому предшествовала массовая политическая нестабильность, начавшаяся за двенадцать лет до решающих выборов 1980 года. В 1968 году были застрелены демократ Роберт Кеннеди, баллотировавшийся на пост президента от Демократической партии, и Мартин Лютер Кинг-младший. В Чикаго во время Демократического национального съезда вспыхнули массовые беспорядки. Национальная гвардия расстреляла демонстрантов в Кентском государственном университете в 1970 году. В 1974 году Ричард Никсон подал в отставку в результате мучительного кризиса. Как обычно, конец старого цикла и начало нового были отмечены политической неопределенностью, которая иногда начинается примерно за десятилетие до перехода.

Результатом стал кризис 1970-х годов, когда инфляция выражалась двузначными цифрами, безработица выросла, а процентные ставки стали астрономическими. Я купил свой первый дом по ипотечной ставке 18 %. Избранный в 1976 году президентом Джимми Картер испытал всю прелесть нехватки капитала. Его реакция, конечно же, была заимствована из эпохи Рузвельта. Та эпоха началась во время Великой депрессии, и частично депрессия преодолевалась путем увеличения налогов для инвесторов и передачи денег потребителям. Картер следовал тому же плану. Проблема, с которой он столкнулся, заключалась в нехватке капитала и чрезмерном спросе, что привело к росту цен и эксплуатации малопроизводительных предприятий. То, что имело смысл в 1930-х годах, в 1970-х было практически бессмысленным. Вместо улучшения ситуация усугубилась. Картер примкнул к Гуверу, Гранту и Адамсу, став свидетелем последней фазы цикла и делая то, что когда-то работало, но потом перестало.

Пятый социально-экономический цикл: цикл Рейгана, 1980–2030 годы

Проблему нехватки капитала, оставшуюся с эпохи Рузвельта, Рейган решил структурным изменением налогообложения. Снижение налогового бремени для инвесторов высвободило деньги для инвестиций, а также сделало инвестиционный риск более привлекательным. В результате на этой волне устаревшие предприятия были модернизированы, система управления изменена. Произошел и всплеск предпринимательской активности, связанной с использованием микросхем. Инвесторы, ощутив рост прибыли, были готовы пойти на риск. Наступил период экспансии, который будет доминировать в американской и мировой экономике до финансового кризиса 2008 года.

Корпорация эпохи Рузвельта, воплощением которой является General Motors, была эффективной в течение большей части этого периода. Однако темпы роста снизились. Двигатель внутреннего сгорания перестал быть сенсационной инновацией, равно как и автомобиль, который он приводил в действие. К середине 1950-х годов автомобиль обрел форму, которая требовала лишь незначительных технических преобразований, но отнюдь не радикальных изменений. Акцент был перенесен на дизайн и маркетинг.

Конкуренция выросла, рентабельность снизилась, и General Motors искала другие способы поддержания роста. Так появилась General Motors Acceptance Corporation (GMAC) – дочерняя структура GM, изначально созданная для финансирования покупки автомобилей и превратившаяся в масштабное финансовое учреждение. Деятельность GMAC приносила больше прибыли, чем продажи автомобилей. Цена на машины была ограничена спросом и предложением, и акцент сделали на эффективность. Менеджеры, которые относительно мало знали об автомобилях, но много – об экономических процессах, взяли под контроль автозаводы и пытались управлять целым рядом предприятий, от автомобильных до финансовых. General Motors как компания стала настолько распыленной и связанной со многими отраслями промышленности, что не смогла конкурировать на основных рынках с японскими и немецкими производителями, имевшими более технологичные заводы и сконцентрировавшимися на своем основном продукте.

General Motors – пример корпорации с запутанным и сложным управлением, разросшейся до невероятных размеров и потому имеющей раздутый штат. Для поддержания ее хитросплетенной структуры требовалось множество сотрудников. В случае корпорации вроде GM требовалось полностью переосмыслить ее логику и вернуть первоначальный потерянный смысл – получение прибыли, ведь без соблюдения этого принципа ничего не работало. Поскольку подобные компании были весьма малопроизводительными, пришлось произвести сокращение штата. Многим из тех, кто попал под сокращение, было за сорок и пятьдесят, они больше не смогли найти столь же высокооплачиваемую работу. Численность штата и зарплатный фонд вышли из-под контроля. Однако в этом не было вины сотрудников. Виновата была логика, приведшая корпорации к запутанности и потере фокуса.

Рост эффективности произошел за счет потери рабочих мест, особенно на производстве. Впрочем, были и другие жертвы, потому что эффективность создавалась двумя способами. Один был организационным и техническим; другой заключался в перенесении производства в районы с более низкими затратами, такими как Китай, или разрешении экспорта из этих стран. Оба этих способа были разработаны для того, чтобы сделать экономику более эффективной, но они привели к тому, что потребовалось меньше сотрудников, занятых непосредственно на производстве.

В то же время в американской экономике происходила революция. Технологический прорыв в виде микросхем и новая волна предпринимательства совместно привели к дальнейшему экономическому прорыву, который создал новую прекрасную экономику и культуру. Микросхема преобразовала рынок труда. Мой отец был наборщиком в типографии. Текст в то время набирался вручную, а мой отец был высококвалифицированным мастером. Когда в типографской отрасли появились компьютеры, его знания устарели, а его труд перестал быть нужен. Мой отец стал одним из миллионов людей, которые из-за новой технологии потеряли работу, будучи в том возрасте, когда они уже не могли освоить нововведения, заменившие их самих. Иногда их собственная компания заменяла своих сотрудников новыми технологиями; иногда компанию, в которой они работали, или даже целую отрасль разрушал предприниматель, продвигавший электронные устройства.