Майкл Хадсон - Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Джон Мейнард Кейнс приветствовал акцент Мальтуса на расходах землевладельцев (или правительства, финансистов или любого другого класса), как отражающий важность потребительского спроса. Но то, что описал Мальтус, лучше всего охарактеризовать как требования рантье со стороны Одного Процента. Он подтвердил то, что изображал карикатурист конца 19-го века Томас Наст: разодетые плутократы с Уолл-стрит, такие толстые от переедания, что пуговицы на их куртках вот-вот отлетят.

Угроза повышения земельной ренты для навязывания жёсткой экономии

Рикардо одержал победу. Несмотря на то, что и теория Рикардо о различном плодородии почв и его вера в убывание плодородия в то время диаметрально расходились с практическим опытом, его логика, определяющая экономическую ренту как превышение цены над издержками производства, сформировала последующую концептуализацию теории ренты.

Идеология свободной торговли также включала необходимость убеждения зарубежных стран не защищать свою промышленность с помощью тарифов и субсидий. Принцип закупок на рынке с самыми низкими ценами означал, что страны будут полагаться на Великобританию с её мануфактурами, а также на её банковский кредит. После того как парламент отменил «Хлебные законы» в 1846 году, Великобритания заключила договоры о свободной торговле с зарубежными странами, чтобы они воздерживались от защиты своего собственного производства в обмен на свободный вход на британский рынок со своим продовольствием и сырьём. Теория торговли Рикардо изображала это как взаимную выгоду. Проблема, конечно, состоит в том, что покупки на самом дешёвом рынке делают экономику страны, зависимой от иностранных производителей. Долгосрочный риск зависимости от импортируемого продовольствия и основных потребительских товаров ускользнул от внимания Рикардо, равно как и проблема финансирования торгового дефицита за счёт внешнего долга.

Рикардо уточнил свою обеспокоенность тем, что без такой свободной торговли рост внутренних цен на продовольствие приведёт к увеличению прожиточного минимума в долгосрочном пессимистическом прогнозе: «Естественная тенденция получения прибыли в этом случае пойдёт на спад. Ибо, по мере развития общества и его богатства, дополнительное количество необходимой пищи получается за счёт всё большего и большего труда» на малоплодородных землях. Падение прибылей в результате повышения цен на оплату труда положит «конец накоплениям; потому что никакой капитал не сможет принести никакой прибыли, и никаких дополнительных трудозатрат нельзя требовать, а в результате численность населения достигнет своей наивысшей точки. Действительно, задолго до этого периода очень низкая норма прибыли остановит все накопления, и почти вся продукция страны, после оплаты труда, станет собственностью владельцев земли и получателей десятины и налогов».

В конце концов, утверждал Рикардо, землевладельцы получат весь избыточный доход сверх зарплат, обеспечивающих лишь прожиточный минимум в экономике. Формирование промышленного капитала прекратится: «Фермер и производитель не могут жить без прибыли, не больше, чем рабочий — без заработной платы. Их мотив к накоплению будет слабеть с каждым уменьшением прибыли и полностью исчезнет, когда их прибыль будет настолько низкой, что не будет давать адекватную компенсацию их усилий и риска, с которыми они обязательно должны столкнуться при продуктивном использовании своего капитала».

Маркс назвал этот сценарий «буржуазными „Сумерками богов“ — Судным днём». Импорт дешёвого продовольствия из-за границы мог лишь отсрочить экономический Армагеддон. Как заметил американский дипломат Александр Эверетт, логика Рикардо подразумевала, что уменьшение доходов будет происходить в одной стране за другой по мере роста населения. Плодородие почв в отдалённых землях в конечном итоге уменьшится, что приведёт к росту цен на продовольствие и, следовательно, к росту стоимости рабочей силы, сокращению промышленных прибылей и, следовательно, уменьшению накопления капитала.

От дефляции ренты к долговой дефляции

Трудовая теория стоимости Рикардо была направлена лишь на то, чтобы выделить земельную ренту, но не выплату процентов. Рикардо как парламентский представитель своих коллег-финансистов обвинял в уменьшении доходов экономики только землевладельцев, но не кредиторов. Так что «слепое пятно» Риккардо отражает его профессию и собственную банкирскую семью (например, братья Рикардо распространили первый заём независимой Греции 1824 года на довольно разорительных для Греции условиях).

Не видя параллели между выплатой процентов банкирам и ренты землевладельцам, Рикардо обошёл предупреждение Адама Смита о том, что акцизы на продовольствие и другие предметы первой необходимости для выплат держателям облигаций по британскому военному долгу повысили уровень заработной платы, определяемой прожиточным минимумом в стране. Его односторонний акцент на земельную ренту отвлек внимание от того, как растущее обслуживание долга — финансовый аналог земельной ренты — увеличивает затраты в точке безубыточности, оставляя меньше доходов для трат на товары и услуги. Рассматривая деньги просто как предлог — как будто долг и связанные с ним текущие расходы не имеют отношения к затратам и уровням цен — Рикардо настаивал на том, что выплата внешних долгов будет полностью использована для закупки экспорта из страны-плательщика. Не было осознания того, что обслуживание долга оказывает понижающее давление на обменные курсы или ведёт к мерам жёсткой экономии внутри страны.

В парламенте Рикардо поддерживал политику денежно-кредитной дефляции, направленную на откат цен на золото (и другие товары) к их довоенному уровню 1798 года. Реальность заключается в том, что сохранение долгов на счетах, в то время как цены падают, повышает ценность исков кредиторов на оплату. Этот раскол, разделение на два противоположных лагеря кредиторов и должников — именно то, что произошло после наполеоновских войн, а также после гражданской войны в Америке: «распятие» фермеров-должников и остальной экономики «на золотом кресте», как назвал Уильям Дженнингс Брайан такое снижение цен.

Финансовый сектор в настоящее время занимает господствующее положение, которое в прошлом принадлежало землевладельцам. Обслуживание долга играет такую же изымающую роль, которую земельная рента играла во времена Рикардо. В отличие от рентного дохода, который, как предполагалось, землевладельцы вкладывали в экономику посредством предметов роскоши и новых капиталовложений, кредиторы повторно используют большую часть своих процентных доходов в новых займах. Этот процесс увеличивает долговое бремя, но не повышает производительность или уровень жизни.