Бина Венкатараман - Оптимизм, который убивает. Большое исследование человеческой опрометчивости

В одном исследовании Малленатан и Шафир провели два когнитивных тестирования индийских фермеров, выращивающих сахарный тростник. Ученые опросили фермеров, когда те были ограничены в средствах до сбора урожая, и когда у них было больше ресурсов сразу после сбора урожая. Малленатан и Шафир обнаружили, что одни и те же люди намного успешнее контролировали импульсы, когда у них были деньги. Человек, который выглядит безрассудным в бедности, может казаться умным стратегом при резком притоке средств. Я осознала, что бедность часто ограничивает взгляд людей на настоящее. И это объяснило мне поведение индийских женщин, которые в условиях микрофинансового кризиса пошли против собственных будущих интересов, взяв на себя слишком много займов и утонув в долгах. Это также объясняет, почему самые бедные семьи меньше всего прислушиваются к предупреждениям об ураганах.

Бинду Анант – председательница совета директоров организации Dvara Trust, расположенной в Индии. Ее компания предоставляет финансовые услуги бедным: от инвестиций в образование и страхования до сберегательных счетов и займов. Исследования Dvara показывают, что бедные люди очень надежны в погашении официальных кредитов банкам и микрофинансовым компаниям, и что большинство из них даже придерживаются графика погашения кредитов. Но Анант считает, что компании, правительства и организации по оказанию помощи слишком часто полагаются на кредиты как на панацею в решении финансовых проблем бедных.

– Если вам надо решить проблемы со здоровьем, дорогой кредит поможет в краткосрочной перспективе, но не в долгосрочной, когда нужно будет возвращать долг, – сказала она. – Слишком часто бедные, у которых нет другого выбора, используют кредиты вместо сбережений или страхования.

Как же помочь накопить средства тем, кто так мало имеет? Тимоти Флэйк и его коллеги заметили, что среди бедных популярны лотереи. Один опрос американцев показывает, что 21 % жителей США и 38 % людей с низким доходом считают, что выигрыш в лотерею – это наиболее практичный способ накопить большую сумму. Они фантазируют о джекпотах, которые помогли бы им решить все финансовые проблемы. При этом менее 33 % семей с самым низким доходом в Соединенных Штатах регулярно экономят. Такие же семьи несоразмерно много тратятся на лотерейные билеты.

Флэйк считает, что лотереи вселяют надежду на мгновенное удовлетворение потребностей, в то время как накопление – долгий процесс, в котором человек вынужден ожидать свой приз. Джекпоты моментально восхищают, создавая иллюзию возможного. Скрэтч-карты также предлагают людям маленькие дополнительные награды – доллар или два – которые дают надежду, что мы обязательно выиграем снова.

В 2009 году Michigan Credit Union League, работающие с Флэйком и Commonwealth, решили попробовать использовать лотерею, чтобы побудить людей копить деньги на будущее. Они предлагали людям, которые пополняли свои сберегательные счета, возможность выиграть в ежемесячном розыгрыше. В дополнение к процентам на своих счетах, вкладчики получали доступ к призовому фонду, который действовал как лотерея с отдельными призами и джекпотом в 100 тысяч долларов. Первая попытка введения этой системы оказалась чрезвычайно успешной – более одиннадцати тысяч человек положили на новые счета более 8 миллионов долларов. Это стало неожиданностью даже для авторов идеи: финансовый кризис только что опустошил семьи со средним и низким уровнем дохода в Мичигане, многие потеряли работу, и все же люди откладывали деньги на будущее. Схема оказалась популярнее, чем варианты сбережений с высокими процентными ставками.

Идея для этого эксперимента в Мичигане была основана на работе экономиста Питера Туфано, основателя Commonwealth, ныне декана в Бизнес-школе Саид при Оксфордском университете. Туфано изучил успех облигаций выигрышного займа (Premium Bonds) в Великобритании. Эти бумаги не приносили процентного дохода, но позволяли инвесторам ежемесячно участвовать в розыгрыше денежных призов. Британское правительство запустило эту программу в 1956 году, чтобы стимулировать население к сохранению сбережений после Второй мировой войны. За последние семь десятилетий от 22 % до 40 % граждан Великобритании хоть раз располагали этими облигациями. Вкладчиков устраивал низкий гарантированный доход, если в перспективе они могли выиграть денежный приз. Согласно исследованиям Туфано, люди используют такой способ накопления вместо азартных игр.

В отличие от реальных лотерей, в этих программах люди никогда не рискуют потерять свои первоначальные инвестиции. Часто они лишь отказываются от некоторой части потенциального процентного дохода на их сберегательных счетах (или рыночной ставки доходности по облигациям), приобретая шанс выиграть джекпот или небольшой денежный приз. Другими словами, они играют в лотерею, но не теряют деньги. На самом деле они откладывают на будущий черный день.

Связанные с призами сберегательные программы оставались незаконными в большей части США до 2009 года из-за ограничений в законах о лотереях и азартных играх. После эксперимента в Мичигане несколько штатов стали делать исключения для проведения лотерей банками и кредитными союзами в тех случаях, когда они поощряют сбережения. В 2014 году Конгресс принял закон, создающий аналогичное исключение на федеральном уровне. С момента запуска мичиганской программы более 80 тысяч американцев скопили сбережения благодаря таким программам в кредитных союзах, и более 200 тысяч использовали аналогичную функцию на предоплаченных банковских и магазинных картах. Приложение для смартфонов под названием Long Game, разработанное исследователем Стэнфордского университета в конце 2016 года, опирается на подобные принципы. Long Game позволяет людям легко открывать сберегательные счета – всего за 60 долларов – и пополнять их через телефон. Так вкладчики получают доступ к лотерее с призами до 1 миллиона долларов. Через шесть месяцев после запуска у приложения было более 12 тысяч пользователей, которые ежемесячно пополняли свои счета в среднем на 50 долларов. Их вклады поддерживаются Федеральной корпорацией по страхованию вкладов.

За последние годы в более чем в десяти штатах США и более чем десяти странах банки или кредитные союзы организовали накопительные программы сбережений, связанные с призами. Два банка, которые запустили такие программы в Аргентине в 2007 году, увидели рост сумм депозитов и количества клиентов, экономящих деньги, примерно на 20 % за шесть месяцев.

Внедрению подобных программ мешает то, что коммерческие банки не получают большой прибыли от сбережений, поэтому они не вкладываются в подобные инновации. По словам Туфано, в последние годы низкие процентные ставки осложнили привлечение банков к этому процессу: требуется слишком много вкладчиков, чтобы предложить ежемесячный приз в размере 1 миллиона долларов – сумму, которая захватывает воображение людей и побуждает их экономить больше. По наблюдениям Туфано, сберегательная программа с призами в Южной Африке стала настолько успешной, что лотерейная комиссия почувствовала угрозу, и правительство закрыло ее. Оно хотело установить монополию на лотереи для сбора средств на оплату государственных услуг, например, инфраструктуры и государственного образования. Однако давняя проблема государственных лотерей заключается в том, что они используют самых бедных людей для оплаты государственных услуг, например, регрессивный налог [37]на самых нуждающихся членов общества. Сбережения, связанные с призами, обращают этот процесс вспять, заставляя людей экономить ради себя.