Коллектив авторов - Экономическое право Российской Федерации: инновационный проект

На Филиппинах программа обмена долга на акции проводилась в жизнь с 1986 по 1990 гг. Она привела к росту прямых иностранных инвестиций в страну, и в результате экономического роста отношение долга к ВНП снизилось с 83,5 % в 1985 г. до 65,2 % в 1989 г.

Операции по конверсии долга позволяют также избежать валютного риска, поскольку для осуществления инвестиций на территории страны кредитор получает от правительства национальную валюту. Отпадает также необходимость в дополнительных сделках по покупке правительством иностранной валюты у Банка России.

Таким образом, преимущества конверсионных схем, несмотря на их сложность, достаточно очевидны.

Кроме того, долг бывшего СССР странам-членам Парижского клуба [90] Парижский клуб – это форум, на котором представители правительств стран кредиторов и правительственная делегация страны-должника обсуждают условия реструктуризации задолженности. Этот клуб не является международной организацией. В его заседаниях участвуют только «заинтересованные» кредиторы, поэтому состав участников варьируется, хотя неизменными участниками являются ведущие страны-доноры. Парижский клуб в лице его членов подписывает с должником соглашение, содержащее «рекомендации» к условиям реструктуризации и уже на основании этих рекомендаций после выверки задолженности по каждой стране-кредитору, подписываются двусторонние соглашения между правительствами кредиторов и должника. кредиторов может стать удобным объектом для обмена на российские активы. В принципе, Парижский клуб мог бы согласиться на проведение операций по конверсии долга в определенной пропорции от внешнего долга. Эти операции проводятся на двусторонней основе и добровольно. Они регулируются стандартными условиями соглашений. Для целей прозрачности должник и кредитор должны сообщать об операциях по обмену долга в докладе, направляемом в Секретариат Парижского клуба. Показательно, что Парижский клуб в марте 2003 г. в принципе согласился на проведение схем конверсии части советского долга в инвестиции в размере до 10 % от его суммы.

В заключение добавим, что Россия может активно участвовать в программах по конверсии долга не только как страна-дебитор, но и как кредитор. Особенно это касается задолженности стран СНГ, в которых у России имеются значительные экономические интересы. В данном случае обмен долга на активы мог бы дать дополнительный импульс интеграции в рамках СНГ, способствовал бы установлению более тесных связей между экономическими агентами наших стран. Например, в ноябре 2002 г. на государственном уровне было заключено соглашение с Арменией об обмене акций армянских предприятий на погашение долга России (данное соглашение было реализовано путем погашения части государственного долга путем участия РФ в трубопроводной системе республики Армения).

В отношении международного государственного кредита до 2000 года в России действовал ФЗ «О государственных внешних заимствованиях РФ и государственных кредитах, предоставляемых РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям», в котором было установлено, что государственные внешние заимствования формируют государственный внешний долг РФ; государственные кредиты, предоставляемые иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям формируют государственные внешние (зарубежные) активы. [91] В настоящее время не имеет силы.

Рассматривая значение и роль государства как кредитора, в научной литературе в этой связи отмечается, что без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности во внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве, а также устранение последствий в случае причинения ущерба в результате стихийного бедствия, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы [92] См. Тарасова Т.А. О бюджетном кредите // Финансовое право, 2008, N 3. .

Заимствования и кредиты осуществляются на основании международных договоров Правительством РФ.

В соответствии с действующим российским законодательством (ст. 97 Бюджетного кодекса РФ) к государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие Бюджетного кодекса РФ.

Долговые обязательства Российской Федерации могут носить краткосрочный характер (до одного года), быть среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет) (см. п. 3 ст. 98 Бюджетного кодекса РФ).

Кредиты иностранным государствам могут быть предоставлены Российской Федерацией в форме государственных экспортных кредитов, государственных финансовых кредитов, а также государственной гарантии иностранного государства по возврату государственного экспортного кредита. При этом согласно п. 2 ст. 123 Бюджетного кодекса РФ в объем долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией включаются: номинальная сумма долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией по предоставленным бывшим СССР и Российской Федерацией кредитам за счет средств бюджетов бывшего СССР и Российской Федерации соответственно; номинальная сумма долга иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, возникшая до 1 января 1991 года в связи с экспортом из бывшего СССР товаров и услуг за счет средств бюджета бывшего СССР; номинальная сумма долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, по которому у Российской Федерации имеются права требования по договорам об уступке прав требования; номинальная сумма долга иностранных юридических лиц по предоставленным им банком – агентом Правительства Российской Федерации государственным экспортным кредитам. В рамках статей 127, 128 Бюджетного кодекса РФ определены общие условия и порядок реструктуризации (пролонгации) долговых обязательств, возникающих перед Российской Федерацией, а также возможность уступки права требования.