Игорь Бондин - Повышение экономической эффективности сельскохозяйственного производства на основе совершенствования финансового механизма

Значимость анализа платежеспособности определяется двумя моментами. Во-первых, она характеризует текущую финансовую деятельность организации и позволяет прогнозировать ее развитие в перспективе, что очень важно для поддержания устойчивого финансового положения. Во-вторых, анализ платежеспособности осуществляют внешние инвесторы и предприятия-партнеры, которые таким образом могут оценить свои риски прежде, чем вступить в экономические отношения друг с другом.

Данная группа включает в себя: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности, степень платежеспособности.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно, показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам: во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условнопостоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность (отраслевая принадлежность определяется по преобладающей сфере деятельности, которая, в свою очередь, устанавливается по удельному весу доходов, получаемых предприятием в различных сферах деятельности); сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарноматериальных ценностей и запасов.

В данную группу показателей включены: коэффициент общей оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости активов), фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент устойчивости экономического роста, показывающий, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние – это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например, изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т. д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно – хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

Для оценки эффективности финансового механизма мы предлагаем применять следующие показатели: рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, период окупаемости собственного капитала.

Оценка финансовой устойчивости является одним важнейшим элементом анализа финансового состояния. Это оценка стабильности финансового состояния компании, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в общей сумме используемых ею финансовых средств. Иными словами, финансовая устойчивость организации – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в течение длительного времени в условиях допустимого уровня риска. Наконец, получение стабильного дохода на протяжении длительного периода времени и сохранение финансовой независимости – одна из целей деятельности любой коммерческой организации, в том числе и сельскохозяйственной.

На практике оценка финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько независим бизнес от внешних (заемных) источников финансирования.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяется соотношением стоимости оборотных средств и величин собственных и заемных источников. Структура капитала регулируется внутренними нормативами каждого предприятия, согласно принятой политике ведения бизнеса, а оптимизация структуры капитала есть процесс управления использованием собственных и заемных средств, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости.

Достижение устойчивого финансового положения выступает не только самостоятельной целью каждой конкретной организации, но также является стимулом дальнейшего развития предприятия.

В данную группу показателей мы включили коэффициент автономии, коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости, коэффициент финансового левериджа (коэффициент капитализации) и коэффициент маневренности собственного капитала.