Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Невозможно регулировать торговую систему, изменяя ее основные элементы, и видеть результаты Очередной итерации, но мы нашли, что становится намного проще, если вы работаете, полагаясь на точное знание того, насколько эффективны ваши вхождения, и, таким образом, четко видите результат ваших методов выхода. Если

вы начали с метода вхождения правильного в 75 процентах случаев, и он скатился до 30 процентов выигрышей после добавления всех необходимых остановок и стратегий выхода, вы можете продолжать работу, исправляя только несовершенные элементы системы, вместо модификации вхождений. Большинство трейдеров, взглянув на толь­ко что описанную систему, возложили бы ответственность на вхождения. К сожале­нию, вхождения собирают похвалы и порицания за результаты системы, что совер­шенно неправильно. Наше независимое тестирование вхождений позволяет понять, какую часть похвал или обвинений они действительно заслуживают. Кажется, боль­шая часть тестирования технических исследований проводится на оборотной основе, когда один и тот же индикатор используется как для вхождений, так и для выходов. Мы не станем докучать демонстрацией этих бесполезных результатов тестирования. Исследование может прекрасно подходить для той или иной задачи, но мы никогда не сможем узнать результаты из-за невозможности изолировать его способность выпол­нения каждой из функций.

Процедуры тестирования

Все результаты тестирования, продемонстрированные в этом разделе, относятся к периоду с января 1986 до декабря 1990 (пять лет). Тесты использовали дневные данные, а именно: открытие, пик, впадину и закрытие. Вхождения происходили в тот же день в случае прорыва канала или получения сигнала от системы, основанной на волатильности. Во всех прочих случаях вхождение осуществлялось на открытии сле­дующего дня. Остановки не применялись. Проскальзывания и комиссионные были приняты равными нулю. Выходы происходили на закрытии через 5,10,15 или 20 дней после вхождения.

Мы тестировали пять рынков: немецкую марку, золото, соевые бобы, казначей­ские обязательства и сырую нефть. Мы ограничили наше тестирование этими рынка­ми, потому что они представляют собой пять различных товарных групп и дают ос­новное представление о производительности вхождений. Если бы мы хотели найти индикатор, дающий чрезвычайно хорошие результаты, мы бы расширили обзор тес­тирования до большего количества рынков. Избранные нами для тестирования мето­ды вхождения являются популярными стратегиями, которые, мы надеемся, вы найдете интересными.

Пересечение скользяших средних

Пересечения скользящих средних, вероятно, все еще являются самой распрос­траненной техникой вхождений. Однако сглаживающий эффект, который делает их привлекательными в качестве вхождений, является как раз тем, что делает их отно­сительно неэффективными в качестве выходов. Мы выбрали для тестирования одно из стандартных исследований скользящих средних: пересечение 9-18. Как и для большинства исследований скользящих средних, длинное вхождение генерируется, ког­да 9-дневная скользящая средняя пересекает снизу вверх 18-дневную. Короткое вхож­дение генерируется, когда 9 пересекает 18 сверху вниз. (Смотрите рисунок 3-3.)

Прорыв канала

Мы протестировали основной метод, который входит на рынок на новом днев­ном пике или впадине последних п дней. В качестве временного периода мы избрали 10 дней. (Смотрите рисунок 3-4.)

Пересечение стохастического осциллятора с* границами

Это стандартное контртрендовое вхождение: покупайте, когда %К пересекает снизу вверх %D после того, как осциллятор опустился ниже 25. Продавайте, когда %К пересекает %D сверху вниз после подъема выше 75. Пересечения между 26 и 74 игнорируются. (Смотрите рисунок 3-5.)

Скачок стохастического осциллятора

"Скачок" стохастического осциллятора был описан Джорджем Лэйном. Он пытается воспользоваться свойством рынков следовать тренду в направлении 14-пе-риодного медленного стохастического осциллятора, который растет выше уровня 75 или опускается ниже уровня 25, делая это приложение стохастического осциллятора методом следования за трендом. (Смотрите рисунок 3-б.)

Индекс относительной силы (RSI - Relative Strength Index)

Индекс относительной силы Уайлдера - это еще один популярный контртрендовьж метод. Мы использовали распространенный 14-периодный RSI, продавая на уровне пе­рекупки (выше 75) и покупая на перепродаже (ниже 25), (Смотрите рисунок 3-7.)

Индекс товарного канала (СС1 - Commodity Channel Index)

Здесь мы использовали СС1 как индикатор следования затрендом, покупая или продавая на пресечении нулевой линии. Направление вхождения определялось на­правлением СС1. Мы использовали 10-периодный СС1. (Смотрите рисунок 3-8.)

Момент' (Momentum)

Исследование момента использует простое вычисление, которое представляет разность между сегодняшней ценой закрытия и ценой закрытия п дней назад. Мы ис­пользовали 10 дней и входили на пересечении нулевой линии. (Смотрите рисунок 3-9.)

Волатильность (Volatility)

Вхождения нарынок происходят в течение дня на прорыве в любом направлении на р% от п-дневного среднего истинного диапазона (ATR - average true range). Этот тип вхождений был основой многих активно распространяемых торговых систем. Первая таблица (смотрите рисунки 3-10,3-11 и 3-12) показывает результаты 150-процентного прорыва среднего истинного диапазона последних 10 дней. Вторая таблица демонстри­рует результаты 100-процентного прорыва ATR за последние 10 дней. Третья таблица представляет результаты 100-процентного прорыва ATR последних пяти дней.

Случайные вхождения

Мы могли бы продолжать до бесконечности, но думаем, что по крайней мере одна вещь прояснилась: не нужно применять изощренный анализ, чтобы понять, что ни один из вышеперечисленных методов вхождения не может существенно превзойти метод случайных вхождений. Для доказательства этого утверждения здесь приведе­ны результаты тестов, использовавших генератор случайных чисел для принятия ре­шения о покупке или продаже. Вхождения производились на открытии дня, следую­щего за выходо^из предыдущей позиции. Никакие технические исследования не применялись. (Смотрите рисунок 3-13.)