Марина Терентьева - Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта

В этой связи мы полагаем, что такая заинтересованность коммерческих организаций производственного сектора может возникнуть, когда хозяйствующие субъекты, с одной стороны, на приемлемых для себя условиях получат финансовые ресурсы, с другой стороны, смогут занять долгосрочные спросовые ниши. В масштабах всей экономики это может быть реализовано как государственная 7-летняя программа промышленной политики.

В рамках такой программы заинтересованный хозяйствующий субъект предъявляет в Федеральную службу финансово-бюджетного надзора РФ [163] Федеральная служба финансово-бюджетного надзора РФ создана Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» (СЗ РФ. 2004. № 11. Ст. 945) и будет исполнять часть прежних функций ФСФО РФ. (подразделениям службы на местах) сведения о соотношении и абсолютных значениях своих долговых показателей Д и К за предыдущие 12 месяцев. Если за указанный период показатель Д превышает К, организация эмитирует на сумму в 50 % дебиторской задолженности собственные векселя, которые ЦБ РФ (структуры ЦБ на местах) авалирует по согласованию с ФСФБН РФ. После этого ЦБ РФ выделяет коммерческому банку, по согласованию с ним, беспроцентные кредитные ресурсы на 5-летний срок на сумму, равную вексельному обязательству хозяйствующего субъекта. Коммерческий банк, с которым работает такой заемщик, получает указанные векселя в залог возврата кредита. Безусловно, коммерческая организация, помимо того что 1) имеет долговой показатель Д больше показателя К, 2) получит согласие коммерческого банка на реализацию совместно отобранного и утвержденного инвестиционного проекта, 3) должна и до этого не менее 10 лет осуществлять товарное производство, 4) имеет не менее 50 работников среднесписочной численности, 5) не менее 3 лет участвует в мониторинге ЦБ РФ.

Затем, в ходе реализации инвестиционного проекта, который финансируется централизованными беспроцентными кредитными ресурсами, заемщик регулярно (ежемесячно) доводит ФСФБН РФ (подразделениям службы на местах) сведения о динамике долговых показателей Д и К. Для чистоты картины финансового состояния заемщика централизованные инвестиционные ресурсы следует учитывать на забалансовых счетах. Когда производственная компания будет демонстрировать снижение среднего значения (1/2 суммы) своих долговых показателей Д и К, например на 1 единицу за год, срок инвестиционного кредита будет продлеваться еще на 12 месяцев, до тех пор пока каждый из долговых показателей не достигнет значений меньше 3. После этого кредитные ресурсы и векселя возвращаются их эмитентам, либо инвестиционное кредитование заемщика продолжается уже коммерческим банком на новых договорных условиях. Следует отметить, что в рамках означенной государственной программы промышленной политики ЦБ РФ сможет решить задачу безынфляционного кредитования хозяйствующих субъектов средствами как из валютных резервов, так и из стабилизационного фонда. Вопросы надежности положения кредиторов, финансирующих указанные долгосрочные инвестиционные проекты, рассмотрены ниже.

Мониторинг коммерческих организаций производственного сектора в системе ЦБ РФ представляет собой новое направление функциональной деятельности Банка России и осуществляется в соответствии с п. 13 ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)», определяющим необходимость осуществления анализа экономических процессов как на федеральном, так и региональном уровнях (далее – мониторинг).

Первоначально работа по организации мониторинга в системе ЦБ РФ проводилась в рамках реализации в 1997–2000 гг. проекта программы TACIS Европейского сообщества и осуществлялась при практическом содействии экспертов крупнейших международных исследовательских центров, специализирующихся на проведении конъюнктурных опросов компаний производственного сектора экономики. При разработке методологии мониторинга был изучен и обобщен опыт, накопленный в работе с организациями нефинансового сектора центральными банками таких стран с развитой рыночной экономикой, как Германия, Франция, Япония, США и др. По заключению международных экспертов, участвовавших в 1997–2000 гг. в реализации проекта TACIS, созданная в ЦБ РФ система мониторинга является уникальной, как с точки зрения ее комплексного характера, так и возможности получения необходимой Центральному банку информации, обеспечивающей выполнение им основных законодательно установленных функций. [164] Деньги и кредит. 2002. № 4. С. 3.

Мониторинг производственных компаний ЦБ РФ в текущий период проводится в форме:

– ежемесячного анализа изменения экономической конъюнктуры, позволяющего оценивать текущие тенденции в формировании спроса и предложения в секторе производственных компаний, определяющие спрос на заемные ресурсы и оказывающие воздействие на проводимую процентную политику (конъюнктурная анкета предназначена для получения информации, необходимой для оценки изменения экономической конъюнктуры, экономического положения компаний, факторов их определяющих, а также ожиданий компаний);

– ежеквартального анализа финансового положения организаций, составляющего основу создаваемой системы мониторинга и позволяющего ЦБ РФ получать независимые оценки результатов хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов с позиций формирования источников самофинансирования, потребности в заемных ресурсах, а также их платежеспособности (финансовая анкета предназначена для получения информации, характеризующей финансовое положение производственных компаний);

– ежеквартального анализа инвестиционной деятельности организаций, формирующейся под воздействием финансовых результатов хозяйственной деятельности, а также спроса и предложения на рынке капиталов (инвестиционная анкета предназначена для получения информации, необходимой для оценки мотивов и форм инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, используемых ими источников финансирования инвестиций [165] См.: Положение ЦБ РФ от 19 марта 2002 г. № 186-П «О проведении мониторинга предприятий Банком России». и др.).

Результаты мониторинга используются Банком России для следующих основных целей:

– анализа и прогнозирования тенденций развития ситуации на микроуровне как важнейшего элемента созданной в ЦБ РФ системы анализа и прогнозирования общеэкономических процессов на региональном и федеральном уровнях;

– комплексного анализа финансового положения производственных компаний в их отраслевой и региональной структуре;