Кэти О'Нил - Убийственные большие данные. Как математика превратилась в оружие массового поражения

Чтобы воспрепятствовать подобному развитию событий в крупном масштабе, Дэвид Шоу по большей части запрещал нам обсуждать с коллегами из других групп – а иногда даже с товарищами по группе – то, чем мы занимаемся. В каком-то смысле каждый квант информации был заперт в одной из сот сетевой структуры – примерно как в «Аль-Каиде». Если бы одна сота исчезла – допустим, кто-то из нас перебежал к конкурентам, например в Bridgewater или J. P. Morgan , а то и основал собственный фонд, – он мог бы унести с собой лишь свои собственные знания, вся остальная часть бизнеса Шоу осталась бы незатронутой. Как вы можете себе представить, на чувстве товарищества эти правила сказывались не самым лучшим образом.

Всех новичков обязывали дежурить каждые 13 недель в группе прогнозов. Дежурный сотрудник должен быть готов решать проблемы, связанные с вычислениями, в любое время, когда открыт один из мировых рынков, – то есть с вечера воскресенья по нью-йоркскому времени, когда оживали азиатские рынки, и до завершающего удара колокола на Нью-Йоркской фондовой бирже в четыре часа дня в пятницу. Недосып был постоянной проблемой. Еще более серьезной проблемой было чувство беспомощности из-за запрета на распространение информации. Допустим, алгоритм не работал так, как положено. Мне нужно было обнаружить проблему, а затем найти ответственного за нее человека в любое время дня и ночи – и попросить его (всегда именно его ) исправить ситуацию. Далеко не всегда это была приятная беседа.

А еще периодически возникала паника. В праздники, когда в офисе было очень немного сотрудников, происходили странные вещи. У всех нас было много разных бумаг в наших гигантских портфелях, включая валютные форварды, то есть обещания в течение ближайшей пары дней купить большой объем иностранной валюты. Вместо реальной покупки иностранной валюты, однако, трейдеры каждый день пролонгировали позицию, и обязательство могло быть отложено еще на один день. Таким образом, наша ставка на направление рынка могла быть сохранена, но при этом мы не оказывались с огромными суммами наличности на руках. И вот однажды в рождественские дни я заметила позицию в японских иенах, по которой подходил срок закрытия. Кто-то должен был продлить контракт. Обычно эту работу делал наш коллега в Европе, однако в этот момент он, предположительно, праздновал Рождество с семьей. Я понимала, что, если контракт не продлить, кому-то вот-вот придется предъявить в Токио 50 миллионов иен. Разрешение этой проблемы внесло в мирный семейный праздник несколько безумных часов хаоса.

Все эти сложности можно уложить в категорию производственных рисков. Но настоящей проблемой было неприятное чувство, которое я стала ощущать. Я привыкла к игре в этих океанах валют, бондов и других бумаг, к триллионам долларов, протекающих по международным рынкам. Но в отличие от цифр в моих академических моделях, цифры в моделях, которые мы строили в хедж-фонде, означали конкретные вещи для конкретных людей: пенсионные сбережения и ипотечные кредиты. Когда я оглядываюсь назад, это кажется смехотворно очевидным. И, конечно, я всегда об этом знала. Но я тогда по-настоящему не понимала истинную сущность всех этих монеток по 5, 10 или 25 центов, которые мы отщипывали откуда-то с помощью наших математических орудий. Это были не вдруг обнаруженные сокровища, вроде добытого в золотой шахте самородка или дублонов из трюма давно затонувшего испанского галеона. Это богатство приходило из карманов живых людей. Для хедж-фондов, самых самодовольных игроков на Уолл-стрит, это были «глупые деньги».

Только в 2008 году, когда рынки рухнули, истина открылась мне во всей своей неприглядности. Помимо воровства денег со счетов людей, финансовая индустрия занималась созданием оружия математического поражения, и я принимала в этом определенное участие.

Проблемы на самом деле начались годом раньше. В июле 2007 года ставки кредитования на межбанковском рынке резко взлетели вверх. После прошлой рецессии, которая последовала за 9 сентября 2001 года, низкие процентные ставки разогревали пузырь на рынке недвижимости. Казалось, что любой может взять ипотеку, девелоперы превращали пригороды, пустыни и прерии в огромные стройплощадки, а банки использовали миллионы всевозможных финансовых инструментов, «завязанных» на золотую жилу в строительстве.

Однако повышение ставки межбанковских кредитов сигнализировало о проблемах. Банки теряли доверие друг к другу в вопросе возврата суточных кредитов. Они постепенно осознавали, какой опасный мусор хранят в своих портфелях, – и разумно предполагали, что другие банки рискуют точно так же, если не сильнее. Сейчас можно сказать, что резкий подъем ставок кредитования был на самом деле признаком возвращения здравого смысла, однако произошло это слишком поздно.

В фонде Шоу все эти волнения тоже слегка снижали оптимистический настрой. Многие компании должны были оказаться в сложном положении – это было очевидно. Индустрию ждал удар, возможно очень серьезный. И все-таки это могло оказаться не нашей проблемой. Мы ведь не ныряли с головой в рискованные рынки. В конце концов, сам термин «хедж-фонд» происходит от слова hedge – преграда, защита. Хедж-фонды по природе своей защищены. Поначалу мы называли волатильность на рынках «заварушкой». Фонду Дэвида Шоу эта заварушка могла причинить определенный дискомфорт, возможно, даже послужить причиной пары неловких моментов – когда, например, кредитку богатого человека вдруг не принимают в дорогом ресторане. Но были хорошие шансы, что мы окажемся в безопасности.

В конце концов, хедж-фонды не создавали эти рынки, а только играли рядом с ними. Это означало, что при крушении рынка из развалин можно было бы извлечь массу богатых возможностей. Игра для хедж-фондов заключалась не в том, чтобы поднимать рынки, а в том, чтобы предсказывать в них тенденции. Движение вниз могло быть столь же выгодным.

Чтобы понять, как хедж-фонды действуют в кулуарах, представьте себе игру бейсбольной Мировой серии на чикагском стадионе «Ригли-филд». С драматическим хоум-раном в конце девятого иннинга «Кабс» выигрывают свой первый чемпионат с 1908 года – с того времени, когда президентом был Тедди Рузвельт. Стадион взрывается от восторга. И только один ряд фанатов остается на своих местах, тихо анализируя результат. Эти азартные игроки не делают традиционные ставки на победителя. Вместо этого они могут поставить на то, что реливеры «Янки» пожертвуют больше уоков, чем страйк-аутов, что в игре будет как минимум один бант, но не больше двух, или что стартер «Кабс» продержится как минимум шесть иннингов. Они даже ставят на то, выиграют или проиграют другие игроки свои ставки. Эти люди ставят на многие факторы, связанные с игрой, но не на сам результат игры. Именно так ведут себя хедж-фонды.