Э. Йескомб - Принципы проектного финансирования

Очень часто вознаграждение брокеров составляет определенный процент от страховых премий, но понятно, что это не стимулирует их добиваться снижения страховой премии, поэтому выгоднее договориться о фиксированной цене за их работу.

Страхование осуществляется в два этапа: на первом этапе проводят страхование на весь период сооружения проекта (сюда также входит и период запуска, и тестирование), а на втором этапе проводят ежегодное возобновление действия страховых полисов в течение всего периода эксплуатации проекта. Следует отметить, что страхование на стадии эксплуатации проекта (возможно, иное, чем на первом году) не может быть проведено заранее и с фиксированной величиной премии (см. § 7.10.1).

Также общепринятые виды страхования, требуемые по закону, например такие, как страхование ответственности предпринимателя или страхование транспортных средств, должны восприниматься проектной компанией или подрядчиком по ЕРС-контракту как неотъемлемая часть их деятельности.

В контрактах на сооружение, которые не привлекают проектного финансирования, очень часто на стадии сооружения подрядчик сам осуществляет страхование основных компонентов проекта, а затем расходы, связанные с этим, включает в цену контракта. Это логично, потому что, согласно стандартному контракту на сооружение, подрядчик принимает на себя риск, связанный с потерями при страховых случаях: если часть проекта сгорела, то подрядчик обязан восстановить его вне зависимости, застрахован он был или нет.

Однако по ряду причин такой подход не всегда уместен в процессе проектного финансирования.

• Как будет рассмотрено далее, заимодавцы требуют проводить страхование от возможной задержки при запуске проекта, что не всегда может быть обеспечено ЕРС-подрядчиком, потому что он не несет потери в этом случае. Если проектная компания возьмет эту часть рисков на себя, то существует вероятность, что два страховых полиса не будут точно соответствовать друг другу.

• Достаточно часто при проектном финансировании страховку первого года эксплуатации проекта относят к пакету страховой программы проекта для стадии сооружения проекта, чтобы гарантировать плавность перехода от одной стадии к другой; опять же, этого нельзя делать от имени ЕРС-подрядчика.

• Проекты, сооружение которых состоит из нескольких этапов (например, две производственные линии на предприятии замкнутого цикла), объединяют страхование строящегося объекта со страхованием объекта, который уже эксплуатируется: это управляется в едином ключе, и, следовательно, проектная компания проводит это единое страхование сама, поскольку такое объединение не входит в интересы ЕРС-подрядчика.

• Заимодавцы заинтересованы в жестком контроле за условиями страхования, и более вероятно, что в случае возникновения претензий они будут работать с проектной компанией, а не с ЕРС-подрядчиком.

• Обычно заимодавцы контролируют использование страхового возмещения.

• Существует достаточно много специфичных требований заимодавцев к политике страхования, которые достаточно трудно выполнить, если она осуществляется не от имени проектной компании (см. § 6.6.4).

Страхование, базирующееся на обязанностях ЕРС-подрядчика, может показаться более дешевым вариантом, но это в основном за счет более низких компенсаций по страховым случаям по сравнению с тем, что требуют заимодавцы.

Однако страхование в интересах заимодавцев может оказаться невыгодным для ЕРС-подрядчика. EPC-подрядчик берет на себя риск физического ущерба или повреждения проекта на стадии его сооружения и, следовательно, несет ответственность за сохранение его целостности. С ЕРС-подрядчика не будет снята ответственность за срыв сроков, который связан с ожиданием, пока будет определен размер страховых требований, так как подобная задержка не относится к форс-мажорным событиям, и, следовательно, его могут обязать вновь заказать поврежденное оборудование и оплатить эту замену оборудования, даже при том что еще не определено, будут ли эти расходы полностью компенсированы страховой компанией (ЕРС-подрядчик может не обладать информацией из первоисточников о размере признания страховых требований), или оно будет компенсировано платежами заимодавцев (что более предпочтительно, чем использование заранее оплаченного заимствования, – см. § 6.6.4). Вполне возможно, что это послужит предметом для приватных трехсторонних переговоров с участием проектной компании, ЕРС-подрядчика и заимодавцев.

Основные страхуемые риски на стадии сооружения следующие.

Риски, связанные со строительством и оснащением (Construction and erection all risks – CEAR), также известные как риски подрядчика, или риск строителя. К ним относятся физический ущерб или повреждение выполняемых работ, материалов или оборудования на стройплощадке проекта. Сюда также следует включить механические и электрические повреждения. Размер возмещения обычно определяется на основании стоимости замещения, куда также входят некоторые другие важные обязательства и расходы, связанные с переоснащением. Страховые случаи включают большинство рисков форс-мажора, связанных с военными действиями, пожаром и природными катастрофами, а также повреждения по причине ошибок при проектировании, выборе материалов или вследствие человеческого фактора, а также вследствие ошибочных действий при запуске или тестировании.

Наиболее серьезной причиной для отказа в возмещении стоимости замещения будет невероятный случай, когда вся строительная площадка будет разрушена целиком (например, дорога или длинный трубопровод). В таких случаях может быть применено страхование «потери самого важного» с возмещением в достаточном размере, чтобы компенсировать самый большой отдельный ущерб, который мог бы произойти.

Морская транспортировка груза (marine cargo).Риск физического ущерба или повреждение оборудования в процессе транспортировки до места, где строится проект, или при хранении перед доставкой. Размер покрытия должен быть достаточным, чтобы возместить самый большой из возможных ущербов при единичной отгрузке. Масштаб возмещения такой же, как и в случае страхования от рисков, связанных со строительством и оснащением.

Обязательства третьих лиц.Обычно этот вид страхования увязывается со страхованием рисков, связанных со строительством и оснащением, и компенсирует возможные претензии в связи с ущербом, понесенным третьими лицами в проекте. Поскольку расходы, связанные с этим типом страхования, относительно невысоки, то уровень покрытия данных рисков обычно достаточно высок.