Э. Йескомб - Принципы проектного финансирования

Однако подрядчик по эксплуатации и техническому обслуживанию не гарантирует ни выручки, ни снижения расходов по проекту, и сумма штрафов обычно ограничивается размером вознаграждения за один-два года. Общий размер вознаграждения, выплачиваемого подрядчику по эксплуатации и техническому обслуживанию (и, следовательно, размер штрафов, которые он соглашается выплачивать), не очень велик относительно суммы общей выручки или расходов по проекту (с учетом издержек финансирования) и не будет иметь никакого экономического смысла для подрядчика по эксплуатации и техническому обслуживанию компенсировать потери в выручке проектной компании, так как в этом случае он примет на себя обязательства выплатить штрафы, которые на несколько порядков выше, чем сумма вознаграждения, какую он мог бы получить.

Самой действенной мерой в случае снижения производственных показателей по вине подрядчика по эксплуатации и техническому обслуживанию будет не наложение штрафов, а прекращение действия контракта на выполнение работ, что и следует сделать, после того как показатели упадут ниже, чем требуемые значения минимального стандарта. В этом отношении подрядчик по эксплуатации и техническому обслуживанию отличается от других ключевых участников проектных контрактов, потому что смена одного участника контракта на другого – это крайне редкая мера, применяемая в рамках проектных контрактов.

Также в качестве сопутствующей меры заимодавцы очень заинтересованы, чтобы подрядчик по эксплуатации и техническому обслуживанию был и инвестором в собственный капитал, потому что в этом случае при снижении производственных показателей подрядчик теряет много больше, чем сумма выплаченного штрафа за нарушение регламентов эксплуатации или технического обслуживания.

Если проектная компания намерена использовать собственный персонал при эксплуатации проекта (то есть не привлекая внешнего подрядчика по эксплуатации и техническому обслуживанию), то обычно заимодавцы заинтересованы получить подтверждения, что персонал, привлекаемый для выполнения этих работ, обладает требуемым опытом. Несмотря на то что персонал, занятый эксплуатацией проекта, не приступает к работе, пока не будет завершено его сооружение, ключевые фигуры должны быть назначены на должность еще на начальной стадии строительства, во-первых, чтобы использовать их опыт и удостовериться, что дизайн проекта полностью соответствует требованиям эксплуатации, и, во-вторых, потому что заимодавцы заинтересованы в комплектации ключевого персонала до того, как они начнут осуществлять финансирование.

Очень часто заимодавцы требуют, чтобы было заключено соглашение на оказание дополнительных услуг по обслуживанию (support services agreement) с одним или более спонсором, который обладает достаточным опытом в эксплуатации, чтобы оказывать проектной компании дополнительные услуги по техническому обслуживанию, поставке запасных частей и тому подобным действиям, даже несмотря на то что они могут предполагать, что вне зависимости, существует ли такое соглашение или нет, спонсоры будут оказывать техническую поддержку или помощь при эксплуатации проекта, чтобы защитить свои инвестиции. Так как это соглашение вступает в силу только по мере необходимости в нем, то нет причин для проектной компании отказываться подписывать такое соглашение. Однако спонсорам стоит предусмотреть, чтобы заимодавцы не использовали соглашение на оказание дополнительных услуг по обслуживанию в качестве запасного выхода для себя и способа переложить ответственность за эксплуатационные показатели проекта на них, например выставляя очень много претензий, которые влекут за собой обязательства спонсоров в рамках соглашения на оказание дополнительных услуг по обслуживанию.

Два вида самых крупных непрерывных затрат в любом проекте в основном будут связаны с закупкой сырья (если в этом есть необходимость, см. § 7.9) и обслуживанием долга; это обычно фиксированные затраты (см. § 8.2). Другие виды расходов можно зафиксировать в рамках контрактных отношений, например в рамках контракта на эксплуатацию и техническое обслуживание.

Заимодавцы захотят установить лимит на любые переменные операционные расходы в рамках своего контроля за исполнением бюджета проектной компании, точно так же как они контролируют бюджет расходов, связанных со строительством (см. § 7.5.4). Нет смысла для заимодавцев ограничивать возможности проектной компании выполнять свои обязательства в рамках проектных контрактов, и, следовательно, такие платежи (например, за поставку топлива) не следует подвергать бюджетному контролю.

Стандартный подход к осуществлению бюджетного контроля за статьями расходов проектной компании (например, техническое обслуживание – см. § 7.7.5 – расходы компании на содержание офиса, персонала, капитальные издержки, после того как проект сооружен, и т. п.) заключается в согласовании бюджета по этим статьям на весь период финансирования как части базовой системы финансового прогнозирования при подписании финансовой документации (см. § 11.5) с учетом положений по корректировке общего коэффициента инфляции (см. § 11.3.1). Затем проектная компания (или подрядчик по эксплуатации и техническому обслуживанию, если он участвует в проекте) разрабатывает ежегодный бюджет операционных расходов перед каждым следующим годом эксплуатации проекта, который автоматически получает одобрение у заимодавцев, если он соответствует согласованному допустимому уровню маржи изначально принятого бюджета (скажем, 10 %-ное колебание в зависимости от величины сумм бюджета проектной компании). Если проектная компания хочет внести значительные изменения в бюджет, то прежде необходимо получить согласие заимодавцев.

Точно так же степень отклонения между суммами ежегодного бюджета и фактическими издержками не может быть очень большой, чтобы не оказывать излишнего воздействия на каждодневные операции проектной компании. Суммы фактических издержек также контролируются в процессе контроля заимодавцами за использованием операционного денежного потока (см. § 12.5.1).

Возникнут периоды времени, когда проект не будет эксплуатироваться (например, это периоды планового технического обслуживания или незапланированные перерывы). Вне зависимости, получает ли проект выручку на основании действия проектного соглашения или рассчитывает на продажу своей продукции или услуги на рынке, совершенно очевидно, что если он не способен функционировать, то он теряет свою выручку (возможно, что на него будут наложены штрафы – см. § 5.1.7).