Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Повсеместно было отмечено, что электронная коммерция не дает хороших результатов при продаже товаров, которые покупатели привыкли выбирать на основании своих ощущений – например, нюхая их или трогая. Многие бизнес-ангелы предпочитают «находить по запаху» хорошие инвестиции во время личных встреч с предпринимателями и не полагаются на процесс подбора инвестиций с помощью Интернета, хотя, по всеобщему признанию, он предоставляет более высокую скорость обмена информацией, но при этом она обезличена.

Комментарий российского специалиста

Давид Цителадзе, издатель и главный редактор журнала The Angel Investor

– Существуют ли в России журналы для венчурных инвесторов, бизнес-ангелов и предпринимателей-соискателей инвестиций?

– Журнал The Angel Investor– первое российское издание, посвященное проблемам инвестирования в инновационные проекты. Журнал издается в России с января 2007 года. Его целевой аудиторией являются две основные группы венчурных инвесторов – частные инвесторы в венчурные проекты (бизнес-ангелы) и венчурные фонды.

Специфика инвестирования в венчурные проекты определила основные темы журнала – проблематика бизнес-ангельских инвестиций, инвестиций венчурных фондов и стратегических инвесторов. Наряду с этим в центре нашего внимания – темы, связанные с обзорами быстрорастущих рынков, и проекты для инвестиций. Все это позволяет журналу выполнять роль навигатора для российских венчурных инвесторов и быть медиа-площадкой для венчурных капиталистов. Именно поэтому с первых дней своего существования The Angel Investorстал официальной ме-диаплощадкой для Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) и Российской ассоциации прямого венчурного инвестирования (РАВИ).

Ассоциации и сети бизнес-ангелов [28]

Angelstreet.com, Offroadcapital.com, Earlybirdcapital.com, University-Angels.com, garage.com – это примеры ассоциаций бизнес-ангелов. Они сортируют компании и приглашают к участию только те из них, которые, по их предположениям, смогут привлечь инвестиции членов таких ассоциаций. Бизнес-план, который разработала компания, вывешивают в Интернете, и доступ к этой информации имеют только члены ассоциации. Некоторые ассоциации имеют свои интернет-чаты для обсуждения предложений предпринимателей, проводят веб-кастинги или виртуальные road shows, в процессе которых инвесторы – члены ассоциаций – ведут интерактивный диалог с менеджментом компании, которая проводит презентацию. Некоторые из ассоциаций используют торги или аукционы, чтобы определить цену акций. Другими словами, чем больше инвесторов, желающих осуществить инвестиции в рассматриваемую компанию, тем выше цена за акцию. Другие ассоциации заблаговременно проводят переговоры относительно цены на акции фирмы.

Ассоциация Offroadcapital.com, образованная в Сан-Франциско, утверждает, что к середине 2001 года ее интернет-площадка для ценных бумаг частного размещения достигла договоренностей по инвестициям на сумму в 155 млн долл. США в результате реализации 14 сделок.

Ассоциация garage.com анонсировала, что она организовала 74 финансовые сделки, которые привлекли капитал на сумму 260 млн долл. для финансирования собственного капитала своих клиентов.

Earlybirdcapital.com, расположенная в Нью-Йорке, осуществила семь сделок, результат которых составил инвестиции на сумму в 40 млн долл.

VSourcel.com в Атланте провела четыре сделки на общую сумму в 11 млн долл. США.

Каким образом, по мнению предпринимателей, бизнес-ангелы находят сделки?

В процессе нашего исследования мы задавали предпринимателям следующий вопрос: «Каким образом, по вашему мнению, бизнес-ангелы чаще всего находят компании для своих инвестиций?».

По результатам полученных ответов мы составили таблицу (табл. 18.1).

Из данных, представленных в табл. 18.1, понятно, что предприниматели, которые участвовали в нашем исследовании, предполагают, что бизнес-ангелы используют несколько разных источников информации при поиске компаний для инвестирования.

Первые четыре из них в процессе ранжирования занимали очень близкие позиции. Совершенно очевидно, что бизнес-ангелы в значительной степени полагаются на мнения своих коллег. Второе место занимают прямые контакты, но предприниматели такому способу придают большее значение, чем сами бизнес-ангелы – большинство из тех, кто принял участие в нашем исследовании, утверждали, что в наибольшей степени они полагаются на мнения людей, которым доверяют.

Таблица 18.1.Каким образом, по мнению предпринимателей, бизнес-ангелы находят сделки

Интересен факт: предприниматели считают, что профессиональные посредники помогут им привлечь финансирование с большей степенью вероятности, чем знакомые юристы и бухгалтеры. В то же время, если юрист или бухгалтер хорошо знаком с бизнес-ангелом, то вполне возможно, что инвестор отнесется к такой сделке внимательнее. Многие профессиональные посредники также прикладывают усилия, чтобы завязать тесные связи с инвесторами.

Ассоциации бизнес-ангелов – следующий популярный вариант поиска. Многие ангелы пока еще не принадлежат к формальным ассоциациям, а в некоторых городах вообще не существует таких организаций или они действуют неактивно. Бизнес-ангелы, которые участвуют в деятельности ассоциаций, как правило, используют их в качестве наиболее предпочтительного способа поиска и осуществляют групповое инвестирование, а не инвестируют независимо. Однако многие осуществляют инвестиции как в составе группы, так и независимо от других.

Резюме

• В основе подавляющего большинства сделок бизнес-ангелов лежат чьи-то рекомендации.

• Информационные онлайн-сервисы пока еще не выполнили своего предназначения и не сумели создать новой мощной волны инвестиций бизнес-ангелов [29] .