Андрей Паранич - ПИФы – это просто!

Коллективные инвестиции– совместное вложение средств группой инвесторов, например, с использованием таких инструментов коллективного инвестирования, как ПИФы.

Комиссия– плата брокеру за совершение сделок на рынке ценных бумаг. Как правило, измеряется в процентах от суммы сделки или от оборота за какой-либо период.

Короткая позиция– продажа взятых взаймы ценных бумаг, с последующей покупкой с целью получения дохода от падения цен.

Котировка– цена спроса или предложения на какую-либо ценную бумагу в торговой системе биржи.

Кредит– предоставление денег заемщику банком или какой-либо другой организацией на определенный срок и под проценты.

Кризис– резкий, крутой перелом в текущей экономической, политической или какой-либо еще ситуации. Может сопровождаться существенным, в разы, снижением котировок на рынке ценных бумаг.

Купон– доход, регулярно выплачиваемый эмитентом владельцам облигаций. Раньше, когда облигации выпускались в бумажном виде, на облигации действительно присутствовали купоны, которые отрезались в моменты выплаты процентов (отсюда выражение «стричь купоны»). Сегодня практически все облигации существуют в «безбумажной» форме и доход просто перечисляется в день выплаты на счет владельца облигации. Как правило, купон выплачивается раз в полгода.

Ликвидность– возможность быстро продать ценные бумаги без существенных потерь. Часто характеризуется величиной «спрэда».

Маржа– величина, выражающая разницу между двумя определенными показателями. Например, между выручкой и себестоимостью. На рынке ценных бумаг это чаще всего разница между рыночной стоимостью ценных бумаг и полученной под них ссудой (так называемое «плечо»).

Медведь– спекулянт, зарабатывающий на падении котировок на фондовом рынке.

«Мусорные облигации»– (от английского junk bonds) – облигации компаний, уровень задолженности которых очень высок или финансовое положение которых неустойчиво. Как правило, эти облигации имеют повышенный уровень доходности, но инвестиции в них связаны с существенным риском.

Надбавка– наценка на стоимость пая, взимаемая агентом или управляющей компанией при приобретении пая. Не может превышать 1,5 % от стоимости пая.

Налоговый агент– в соответствии с Налоговым Кодексом РФ, организация, выплачивающая доход физическому лицу, обязана удержать и перечислить в бюджет налог на доходы физического лица (то есть выполнить функции налогового агента).

Номинал облигации– часть общего объема эмиссии, приходящаяся на одну облигацию. Заемщик обязуется вернуть именно эту сумму, плюс проценты. Чаще всего в России встречаются облигации с номиналом 1000 рублей. Номинал акций означает часть уставного капитала, приходящуюся на одну акцию. Но в отличие от облигаций, возвращать ее никто не обязан.

Облигация– это ценная бумага, по которой эмитент обязуется возвратить взятую в долг сумму денег с процентами.

Овердрафт– банковский кредит, который выглядит как возможность тратить с текущего счета больше, чем есть в наличии. То есть овердрафт берется в любой момент в случае необходимости и гасится при первой возможности. Как правило, максимальный срок овердрафта невелик.

Опцион– контракт, по которому одна сторона обязуется купить (опцион «пут») или продать (опцион «колл»), оговоренное количество ценных бумаг по оговоренной цене. А вторая сторона («держатель опциона») имеет право этим обязательством воспользоваться. Держатель платит за возможность использовать опцион премию, которая, по сути, и является ценой опциона.

Оценщик– организация, оценивающая рыночную стоимость имущества, составляющего активы фонда. Действует на основании лицензии. Закрытые ПИФы должны обязательно заключать договор с оценщиком для ежегодной оценки стоимости активов.

Паевой инвестиционный фонд– ПИФ– в терминах Закона «Об инвестиционных фондах», ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица. ПИФ – это сумма средств различных вкладчиков (или пайщиков фонда), переданная в доверительное управление лицензированной управляющей компании. Доля каждого вкладчика в имуществе фонда определяется количеством приобретенных им паев фонда.

Пай– ценная бумага, свидетельствующая о праве ее владельца на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Пассив– обязательства организации, источники средств для финансирования деятельности.

Плечо– см. Маржа.

Погашение пая– выплата управляющей компанией или агентом владельцу пая стоимости его доли в имуществе фонда.

Портфель ценных бумаг– совокупность ценных бумаг различных эмитентов, принадлежащих одному инвестору.

Правила фонда– обширный документ, описывающий основные принципы управления активами ПИФа. В частности, в Правилах описывается, в какие активы будет инвестировано имущество фонда, какие расходы управляющая компания вправе покрывать из имущества фонда, какие комиссионные взимаются с пайщиков при покупке или продаже паев, где можно купить и продать паи и многое другое. По сути, Правила фонда являются договором доверительного управления имуществом фонда.

Приватизация– передача государственного имущества в частные руки, например, посредством продажи акций на аукционе или в рамках публичного предложения.

Проспект эмиссии– документ, сопровождающий выпуск ценных бумаг. Подробно описывает финансовое состояние и положение дел в компании на момент эмиссии, а также содержит все параметры выпуска ценных бумаг (такие как количество ценных бумаг, номинал, способ определения цены размещения и другие). Подлежит государственной регистрации.

Профицит– превышение доходов над расходами. Позволяет досрочно гасить долги и создавать стабилизационные фонды.

Процент– от латинских слов pro centum, «за сто». Означает сотую долю чего-либо. Правда, если дословно переводить с американского, то получится «на цент». Например, доход, приходящийся на каждый цент, то есть в тех же сотых долях доллара.

Регистратор –специализированная организация, отвечающая за учет прав владельцев паев. Выдает пайщикам документы, подтверждающие наличие паев на счетах владельцев.

Реестр– список владельцев паев ПИФа, который ведет специализированная организация – реестродержатель или регистратор. Права на имущество ПИФа имеют только лица, зарегистрированные в реестре.