Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Наиболее распространенная плохая привычка, наблюдаемая мною у трейдеров – и хороших, и плохих, – это неспособность правильно реагировать на поведение рынка. За поведением рынка не стоит ничего другого, кроме того, что мы ему приписываем… это прописная истина. Накладывая что-то поверх поведения рынка, вы выговариваете рынку, вместо того чтобы прислушиваться к нему.

Наиболее типичная форма подобных действий – чрезвычайно вредная привычка – проявляется в стремлении продавать на подъемах. Или, что столь плохо, когда вы видите очень сильный рынок и, скажем, установили лимитный ордер, тихий внутренний голос советует дождаться отката, а не гнаться за этим движением, мол, цена должна вернуться.

Короче говоря, это чертовски отпугивает вас от покупки новых максимумов и продажи новых минимумов.

Я знаю только два способа преодоления плохих привычек. Первый способ – снова и снова повторять правильное действие, чтобы выработать условный рефлекс, вызывающий это правильное действие.

Другой путь заключается в развитии интеллектуального понимания негодности привычки и замене знания правильными данными… правдой. Вот две дозы рыночных истин.

Истина номер 1

Покупайте при закрытии рынка на уровне или около своего максимума, продавайте при закрытии на уровне или около своего минимума (ограниченные колебания вверх/вниз означают продолжение волны).

Да, я знаю, это действительно нелегко – интеллектуально и эмоционально – покупать или продавать выше или ниже границ диапазона (up or down limit moves). Но, правда, в том, что таким путем можно сделать много денег. Вот позвольте мне показать вам следующее: войдя в программу System Writer, я задал простой вопрос

– Если цена закрылась сегодня в верхних 65 % дневного диапазона, что случится, если я куплю на этом закрытии и выйду через 5,10,15 или 20 дней? Результаты приводятся в Таблице 15.1. При использовании защитного стоп-ордера система дает мощные результаты. Эта базовая стратегия делает деньги на всех рынках, как видно из следующей таблицы.

Таблица 15.1 Покупка фьючерса на фондовый индекс S&P 500 на закрытии рынка, если закрытие выше 65 % дневного диапазона.

Еще более поражает то, что, как объяснено в статье, посвященной графикам японских свечей, написанной мною для журнала Futures год назад, я брал наиболее бычьи формации свечей и выходил по описанной здесь схеме. В ходе теста ни одна из фигур не работала на всех рынках. А здесь одна простая фигура дает прибыль на всех фронтах? Ей-Богу… покупать на невероятно сильных рынках – полезная привычка.

Все это достаточно странно. В душе нам хотелось бы продавать в эти сильные дни и покупать в слабые. Вы понимаете, почему все мы любим скидки. Однако в этом бизнесе торговли фьючерсами скидка ведет к банкротству.

Если и есть какая-то хорошая привычка, отличающая знакомых мне профессионалов от публики, то это их готовность покупать на подъеме. Билл Михан (Bill Meehan) в первый раз пробовал отучить меня от плохой привычки покупать на откатах много лет назад, и я ручаюсь, что человеку не требуется много времени на то, чтобы разучиться. Зарубите себе на носу, подъем – это сила, а рынку нужна сила для продолжения тренда.

Чтобы сильнее закрепить эту истину в наших твердых черепных коробках, добавлю, что лучший известный мне чартистский сигнал на покупку – это когда цена буквально идет к вершине вашего графика, так что вам приходится подклеивать бумагу. Это сильнейший сигнал на покупку.

Покупайте новые максимумы и продавайте новые минимумы.

Если бы мне пришлось угадывать, я предположил бы, что на покупке новых максимумов и продаже новых минимумов выигрывается больше денег, чем с помощью любых других методов, известных трейдерам. Обратное утверждение в одинаковой степени истинно: больше всего теряется (всегда и когда-либо) при продаже на новых максимумах и покупке на новых минимумах.

Обычно мы видим новый максимум, и если он держится недолго, решаем пропустить сделку или подождать отката. Это неправильно, совершенно неправильно, как показывает следующее исследование. В этом исследовании покупка осуществлялась только на прорывах по отношению к новым максимумам X дня! Он, компьютер, делал то, что плохо обученный трейдер и все остальные не будут делать никогда.

Таблица 15.2 Результаты пробитий более низких максимумов.

И вновь мы выходим несколькими днями позже. Использовался стоп-ордер в 3500$. Мы преследуем подъем, чтобы покупать. Покупка новых максимумов является успешной стратегией. Вышеизложенное не система, а скорее иллюстрация, помогающая довести до сознания всю важность того, чтобы позволять подъему вести вперед. Большинство трейдеров опасаются слишком активного подъема. Поэтому они не покупают или, что еще хуже, продают.

В этом бизнесе есть только два основных правила: во-первых, вы должны контролировать убытки, а во-вторых, цена в высшей степени непредсказуема. Цель разработки системы заключается в создании совершенной машины для делания денег, которая, подобно нефтяной скважине, просто качает и качает наши прибыли. Хотя вы рискуете никогда не достичь цели, разработка торговой системы способна открыть вам много удивительного в том, что касается понимания правильной торговли.

Каково назначение стоп-ордеров?

Правильное размещение стоп-ордеров являет пример того, чему научил нас процесс разработки торговой системы. Мы используем стоп-ордера по одной-единственной причине – защитить себя в момент, когда наша система терпит неудачу. Системы терпят неудачу все время, и если бы эта потенциальная угроза не существовала, то стоп-ордера были бы не нужны. Стоп-ордера служат нам защитным экраном, предохраняя от непредсказуемости (1) нашей системы и (2) самого рынка.

Торговая игра заключает в себе столь много непредсказуемого, что стоп-ордера могут навредить вам, если они выставлены слишком близко от точки входа. Действительно, чем ближе стоп-ордера, тем чаще они будут доставать вас , тем чаще вы будете выброшены из рынка и тем большим параноиком станете. Так как ни один известный мне трейдер не может предсказывать с такой точностью, что комар носа не подточит (из-за случайного поведения цены), то наши стоп-ордера должны быть впереди – или позади – случайных колебаний. Они должны находиться на достаточном расстоянии, чтобы их срабатывание происходило бы из-за настоящей, а не случайной активности. Это урок номер 1.