Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Эти люди используют рынки для нужд своего бизнеса и хеджирования производственных рисков. Они являются хеджерами по определению, о чем подробно рассказывается в моем учебном курсе. А теперь давайте просто посмотрим на хронику их действий.

На Рисунке 15.6 представлен график фьючерса на золото. В верхней части вы видите дневные изменения цены фьючерса на золото, в нижней части выведены данные по общим объемам длинных позиций, которые держат коммерсанты. Восходящая линия означает, что они покупают, когда линия опускается – коммерсанты продают. Кроме этого, Рисунок 15.6 иллюстрирует активность крупных спекулянтов; общий открытый интерес представлен черной линией.

Рисунок 15.6 Фьючерс на золото и коммерсанты.

В начале февраля 2011 года было ясно, что коммерсанты являются крупными покупателями на рынке золота; неделю за неделей они увеличивали объемы своих длинных позиций. Это был явный намек на скорое начало ралли, которое принесло почти 22000$ прибыли на каждый контракт. Как видите, коммерсанты приводят в движение цену на золотые контракты. Это не имеет ничего общего с графическими моделями, волнами, астрологией и прочими мистически окрашенными подходами к рынку.

Рынки двигаются вследствие реальных обстоятельств; когда коммерсанты покупают большие объемы, цена обычно растет; когда они массивно продают, как правило, цена падает. Все очень просто.

Для того, чтобы облегчить себе жизнь, трейдерам следует отслеживать действия коммерсантов. Я разработал несколько индексов под названием Williams COT. Есть отдельные индексы для мелких спекулянтов, крупных спекулянтов и коммерсантов. Это в своем роде уникальные инструменты, никто не использует их так, как я . Позвольте привести пример из другого рынка и воспользоваться индексом в противовес общему объему коммерческих позиций.

На Рисунке 15.7 показан недельный график фьючерса на соевые бобы. Правила довольно просты. При высоком значении индекса – выше 75 процентов – следует ожидать сигналов на покупку, если на рынке превалирует восходящая тенденция. Когда рынок понижается, надо искать сигнал на продажу при значении индекса ниже 25 процентов.

Совсем несложно, не правда ли? Вы видите, сколь значительными оказались ралли, сигнал о которых был выдан моим индексом СОТ. Некоторые из них принесли очень большие деньги, тогда как другие позволили заработать тысяч десять долларов. Суть в том, что, благодаря СОТ мы имеем возможность отслеживать действия коммерсантов… а они двигают рынки.

Теперь вам известны причины, в силу которых я не преисполнен энтузиазма касательно всех этих зигзагов и прочих штучек технического анализа. Клинья, флаги, головы и плечи показывают нам лишь то, как вела себя цена в прошлом, они не являются индикативными в плане ее будущих намерений, поскольку не имеют ничего общего с основополагающими принципами функционирования рынка.

Я собираюсь показать вам график рынка, о котором вы не знаете, но не покажу цену. На Рисунке 15.8 выведен только индекс СОТ. Я хочу, чтобы вы определили подходящие для покупки моменты времени. Надо отыскать все значения индекса выше 75 процентов, при которых следует заняться поиском сигналов на покупку. Вам уже известно, как это делать.

Итак, посмотрите на Рисунок 15.8 и определите, когда стали бы покупать на таком рынке – причем, не имеет значения, на каком именно.

Рисунок 15.8 Только коммерсанты, никакой цены: решать вам.

На Рисунке 15.8 представлен недельный график фьючерса на кофе. Вы не имеете возможности наблюдать за ценой. У вас нет представления о том, что происходило на самом деле, но вы можете видеть мой индекс СОТ и по нему делать выводы о том, находится ли рынок кофе в зоне покупки. Конечно, спуск индекса под нижнюю линию, когда цены находятся в нисходящем тренде, будет означать формирование сигналов на продажу.

На Рисунке 15.9 цена возвращается, теперь вы можете видеть ее вместе с индикатором. Ну, как вы сработали? Удалось ли определить время начала подъемов и спусков?

Каковы впечатления? Не имея понятия о финансовом инструменте, вы смогли правильно предсказать значительные подъемы и падения рынка кофе. Пример этот достаточно типичен, и не представляет из себя чего-то из ряда вон выходящего. Научившись обращению с моими индикаторами, вы и в будущем сможете определять подобные вещи.

Завершая тему, я хотел бы сделать два важных замечания. В первую очередь, следует иметь в виду, что мои индикаторы СОТ отличаются от всех остальных. Кроме того, я отслеживаю и другие параметры: например, я обучаю моих учеников анализу взаимосвязей между тремя категориями участников рынка в соединении с показателями открытого интереса. Понимание того, каким образом трейдеры взаимодействуют друг с другом, открывает глаза на многое в механизме работы рынков. Крайне важно умение правильно определить, будет ли рынок, расти или снижаться.

Без изложенной на бумаге стратегии торговли вы всегда будете вертеться, как белка в колесе, рискуя повторить судьбу 90 процентов трейдеров, и так никогда и не вырваться из порочного круга повторяющихся циклов. Вы теряетесь на рынке, ибо не имеете плана действий. Мои ученики ведут себя иначе, потому что у нас имеется четкая стратегия. Вот она…

Урок чрезвычайно прост, но критически важен. Когда, встречаясь с трейдерами, я обращаюсь к ним с просьбой рассказать об их стратегиях, этот вопрос обычно ставит их в тупик. Как правило, они отвечают, что стратегия действий заключается в стремлении купить пониже и продать повыше. К сожалению, им недостает стратегического подхода, который помог бы им добиться заявленной цели. Они просто покупают, будучи лишены базового понимания рынков… короче говоря, они торгуют на честном слове и на одном крыле.

Наша стратегия торговли может быть объяснена тремя последовательными этапами: во-первых, мы должны определиться с рынками, на которых собираемся торговать; во-вторых, – с точкой входа; и, в-третьих, – с точкой выхода, которая может быть (а) защитным стоп-ордером, (б) скользящим стоп-ордером и (в) целевым уровнем. Считайте это своей путеводной нитью, поскольку мы уже определились с нашими параметрами.