Сергей Семенов - Биржевая история

В 1996 году Беата осуществила свою давнюю мечту – открыла в Берлине музей эротики, носящий ее имя. Двумя годами раньше, в возрасте 75 лет, она сдает экзамен и получает дайверскую квалификацию. А в 1999 году концерн вышел на биржу, причем на самих ценных бумагах компании были изображены полуобнаженные красотки. Через несколько дней после старта стоимость акций выросла почти в четыре раза! «Эротические» акции стали наиболее продаваемыми на бирже вслед за акциями концернов-гигантов «Deutsche Telekom» и «Volkswagen». Беата Узе умерла в 2001 году в возрасте 82 лет.

Беата Узе

Сегодня на биржах мира котируются акции ряда «компаний для взрослых». Среди них есть и «мягкий» Playboy, и распространитель жесткой порнографии Private Media, и сети по продаже секс-товаров.

Отступление № 7

В Германии живет один из самых известных и удачливых биржевых спекулянтов последнего времени – 85-летняя Ингеборга Моотц. В 1996 году ее муж, финансист и экономист, умер и оставил ей тысячу обесцененных акций какой-то компании. Ингеборга вспомнила давний спор с покойным супругом, во время которого он бросил ей в лицо, что «она слишком глупа для понимания того, как делаются деньги». Фрау Моотц подумала, решила, что терять ей по большому счету нечего, и стала играть на бирже. Старые акции были выгодно проданы, за ними последовала покупка высокодоходных, но и высокорисковых акций малоизвестных хай-тек-компаний. Сегодня на счету Ингеборги Моотц около миллиона евро, а на обратной стороне визитной карточки почтенной дамы написано: «Никакого страха перед акциями!». Примечательно, что секретом своего успеха она считает полный отказ от советов финансовых консультантов покупать акции известных, крупных и желательно государственных фирм.

Ингеборга Моотц

Схема, которую использует пенсионерка, проста до невозможности. Она состоит из трех шагов.

Шаг 1. Надо четко определить круг фирм, с которыми можно иметь дело. Например, г-жа Моотц покупает только акции самых капитализированных компаний Германии – компаний с солидной историей. Из них она выделяет те, которые просуществовали сто и более лет, а значит, наверняка простоят и в ближайшие годы. Кроме того, она вкладывает деньги в новые дочерние предприятия этих крупных фирм.

Шаг 2. Для работы Интернет не нужен: Ингеборга просто просматривает биржевые сводки в газетах. Там она смотрит только на три цифры: сколько стоят акции данной компании сегодня, и какова была их максимальная и минимальная цена за последний год. Понятно, что покупаются акции как бы «максимально недооцененные».

Шаг 3. Ингеборга узнает, какие дивиденды платят по этим акциям. Если компания платит маленькие дивиденды, фрау отказывается от покупки.

И это все!

Азиатские биржи появились гораздо позже основных европейских и американских бирж, а заметную роль в мире стали играть только ближе к концу XX столетия, поэтому мы не упоминали эти биржи в «исторической» части, когда описывали ведущие площадки, которые боролись друг с другом за пальму первенства до XX века.

TSE

Крупнейшая площадка в Азии и вторая на сегодняшний день фондовая площадка в мире – Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange – TSE). Она была основана в 1878 году, но взлет до мирового уровня произошел относительно недавно. В период с 1983 по 1991 годы TSE вырвалась в мировые лидеры, сосредоточив 60 % всего объема мирового фондового рынка, но затем в результате биржевого обвала 1991–1992 годов вновь уступила место NYSE, и сегодня продолжает сохранять второе место по рыночной капитализации компаний, торгующихся в рамках биржи.

Токийская фондовая биржа

На долю TSE приходится 80 % всего биржевого оборота Японии, всего на площадке торгуется около 2300 японских компаний и порядка 30 зарубежных эмитентов. Основными продавцами и покупателями, в отличие, скажем, от США и ряда европейских государств, являются институциональные владельцы ценных бумаг, а физические лица имеют лишь 20 % обращающихся на бирже акций.

До 1974 года на Токийской бирже не существовало даже электронных табло, а цены на все бумаги писались просто мелом на доске, и лишь с 1999 года биржа перешла на электронную систему торгов. С этого времени экзотический символ Токийской биржи – клерков в кимоно – теперь можно увидеть лишь в торжественных случаях. Однако до сих пор торговая сессия на Токийской бирже завершается церемониальными аплодисментами.

Токийская фондовая биржа

TSE имеет три секции: Первую секцию (где торгуются бумаги компаний с наибольшей капитализацией), Вторую секцию (бумаги средних компаний) и секцию Mothers (этим английским словом «мамы» на Токийской бирже называют быстрорастущие компании и отрасли рынка, сам термин появился из неточной аббревиатуры для соответствующего понятия Market of the High-Growth and Emerging Stocks). Примерно 65 % эмитентов входят в Первую секцию, меньше всего компаний попадают в «материнский» список. Стоимость всех ценных бумаг, торгующихся на Токийской фондовой бирже (капитализация компаний), составляет около 5 трлн. долларов.

В начале 2007 года было объявлено о создании «стратегического альянса» между NYSE и TSE.

Основные биржи Китая – SSE и HKEx

После Токийской биржи заметную роль в Азии играют китайские биржи – Гонконгская и Шанхайская.

Пятая крупнейшая в мире биржа по капитализации компаний, разместивших на ней свои ценные бумаги, Шанхайская, является некоммерческой организацией (что неудивительно для государства, тотально контролирующего экономику.

Современное здание Шанхайской фондовой биржи

Надо заметить, что нестандартная правовая форма организации не мешает Шанхайской фондовой бирже (Shanghai Stock Exchange – SSE) оставаться одной из самых привлекательных торговых площадок для инвесторов всего мира.

Биржа была основана в 1990 году. Рынок акций на Шанхайской бирже делится на два дивизиона – «Акции А» и «Акции В». На рынке акций «А» торговля идет за юани, а валютой рынка акций «В» являются доллары США.

Долгое время доступ иностранных инвесторов к рынку «А» был закрыт – там торговались акции только китайских компаний, но с 2001 года право покупать ценные бумаги рынка «А» получили и зарубежные инвесторы. Руководство биржи планирует в скором будущем объединить два рынка, сейчас они различаются практически только валютой проведения торгов.