Макаров Олег - Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов

– Прежде всего, определим характер взаимоотношений между тремя институтами, тремя профессионалами рынка финансовых услуг. Это банк, брокер и биржа. Именно с ними придется иметь дело частному лицу, решившему вложиться в акции, облигации или фьючерсы. Эти трое, они «родственники» или просто соседи?

– Они абсолютно независимы друг от друга. И каждый находится под надзором федеральных органов. Эту их независимость друг от друга можно рассматривать как дополнительный уровень защиты интересов частного инвестора. Его деньги изначально находятся, конечно же, в банке. И чтобы превратиться в акции Газпрома, или облигации Сбербанка, должны при посредничестве брокера отправиться на биржу. Именно там, в регистрационной палате, брокер откроет для своего нового клиента номерную ячейку – брокерский счет, куда и поступят средства переводом из банка. Брокер сделал свое дело и теперь просто ожидает поручений клиента на покупку, продажу или предоставление кредита на эти цели. Ну и, разумеется, исполнить самый приятный для клиента приказ – о выводе полученного дохода. Предварительно удержав соответствующий налог (НДФЛ) в качестве налогового агента. Теперь о бирже – это организатор торгов, который никак не распоряжается деньгами клиентов брокера, а лишь обеспечивает условия для их «превращения» в акции. В настоящее время в структуре многих финансовых групп существуют и банки, и брокеры – это удобно и практично. Такой банк есть и у Финансовой Группы, в которой работаю я. Однако, выбор банка для совершения транзакции клиентских средств на биржу – свободное решение самого частного лица.

– Хотел бы еще раз проговорить все сказанное «по слогам». Стало быть, с некоего стороннего банка по реквизитам, предложенным мне моим брокером, я отправляю денежные средства для участия в торгах. Мой брокер уже имеет на бирже набор «ячеек» для своих потенциальных клиентов, и одну из них он зарезервировал за мной. Деньги поступают туда, в эту номерную «ячейку», грамотно выражаясь, на мой брокерский счет. И теперь я готов торговать. Получается, на бирже мы держим свои деньги все время как бы в режиме предоплаты, ожидая подходящего момента, чтобы купить акцию Сбербанка, фьючерс на золото или безналичные доллары. По сути, биржа – это просто громадный компьютерный сервер, куда стекаются заявки купли-продажи от всех брокеров. И задача биржи прежде всего – безупречно поддерживать ход торгов в этом самом сервере. Понятно. Следующий «колючий» вопрос – могут ли мои деньги оттуда пропасть?

– Гарантом сохранности всех активов, поступивших на брокерские счета, является Московская биржа. Это деньги и ценные бумаги. Насколько это надежный гарант? Судите сами, биржа – это финансовый институт с нулевым риском. Он не является банком, не имеет права задействовать клиентские средства в своих целях. Не совершает с ними каких-либо операций. Это лишь расчетный орган, поддерживающий работоспособность виртуальных «ячеек» и организующий торги. Дополнительным гарантом спокойствия инвестора является депозитарий, существующий в структуре любого крупного брокера, и учитывающий права частных лиц на купленные ими акции. Брокер откроет для своего клиента также «ячейку» в депозитарии, которая будет называться «счет депо». Именно депозитарий ответственен за процедуру передачи сведений о новых акционерах эмитентам, будь то Газпром, Сбербанк или небольшое акционерное общество. На основании этих данных акционер раз в год будет получать дивиденды на свои акции, если акционерное общество решит их выплачивать.

Инвесторам, выбирающим брокера, всегда рекомендую обратить внимание на присутствие депозитария в его формате. А также на другие атрибуты брокерской истории – устойчивость в кризисные времена, наличие рейтингов от ведущих мировых агентств, долговременность жизни на рынке. Добавим к этому перечню надежности наличие всех лицензий и, что желательно, заметную долю в торговом обороте клиентских средств на бирже. Все перечисленное – признаки высокого уровня надежности брокера.

– И все-таки, в этом мире ничто не вечно. Мы знаем примеры разорения и мелких брокеров. И банков, в структуре которых имелись брокерские подразделения. Как сложится судьба инвестора в случае таких «форсмажоров».

– По закону именно биржа является попечителем брокерских счетов, оставшихся после ухода с рынка какого-то профучастника. Недавний пример – разорение Мастер-банка. У этой кредитной организации также имелись клиенты на брокерском обслуживании. Часть их «ячеек» биржа передала другим брокерам, а некоторые инвесторы сделали выбор самостоятельно. В тот период мой клиентский «пул» пополнился за счет людей, просто нашедших в Интернете достаточного «топового» по рейтингам брокера. И надо заметить, при том, что люди потеряли вклады в Мастер-банке, ни один из брокерских счетов не пострадал – за ними присматривала биржа.

– С какими минимальными деньгами можно начинать инвестиционные эксперименты? Это следующий по популярности вопрос начинающих инвесторов.

– Назовем такую сумму «порогом здравого смысла». Судите сами – в качестве пробной учебной торговли можно посоветовать задействовать один лот акций Сбербанка, что в сумме будет по сегодняшним котировкам в районе семисот рублей. Торгуя одним лотом, вы заработаете себе на мороженое, или подарите пломбир более удачливому игроку на противоположной стороне сделки. Кроме этого есть понятие минимальных издержек в месяц за услуги биржи и брокера, а также входной порог, когда бесплатна торговая программа. Естественно, чем больше сумма, тем меньше данные издержки, то есть торговая стратегия должна учитывать этот фактор, чтобы выходить в плюс. Казалось бы, можно и вовсе обойтись без денег, обучаясь на демонстрационном варианте терминала. Если не довольно существенные возражения. Во-первых, в таких терминалах котировки, графики, таблицы «стакана» заявок на покупку и продажу не отражают реальных торгов. Все это скорее игровая среда, чем реальные торги. И во-вторых, покупая и продавая якобы акции в демонстрационном режиме, вы не задействуете психологическую составляющую, а это опрометчиво. Поэтому мой совет будет выглядеть следующим образом: если для вас на сегодня несколько десятков тысяч рублей являются критичной суммой, то пока инвестирование можно снять с повестки дня «личного финансового плана». А вот если вы уже достаточное количество лет не используете термины выживания, как-то «дотянуть до аванса», «перекрыть кредит за смартфон платежом за отпуск», то в этом случае оцените окупаемость затрат вашего времени на учебу и торговлю. Думаю, с инвестициями от пятисот тысяч рублей начинается территория здравого смысла. Ну, а попробовать для начала можно и пятьюдесятью.