Сергей Чернышев - Техноэкономика. Кому и зачем нужен блокчейн

Постановка и экспертная проработка этих задач в сообществе Impact Investing уже состоялась, но работа по их решению ещё в начале пути. И здесь у России есть потенциальные преимущества и заделы для формирования новой миссии не только на постсоветском пространстве, но и в масштабах всего третьего мира.

Преобразующее инвестирование – лишь первый представитель формирующегося класса институциональных технологий, нацеленных на рост общественной производительности за счёт управления трансакционными издержками. Институциональная инженерия создаёт и использует технологии взаимной конвертации различных типов социальной мощности, эффективности и капитализации. Согласно современному подходу, роль инвестора в проекте может взять на себя собственник самых различных ресурсов, фондов и активов. Можно (и нужно) инвестировать не только капиталы, но и месторождения, внутренний спрос, транспортные коридоры, инновационные производственные переделы, кадровые компетенции, национальные правовые комплексы и системы управления.

У нас бытует архаическое, «фетишистское» представление об инвестициях как о мешках с банкнотами, ввозимых из-за рубежа в зоны благоприятного «инвестиционного климата». На деле импортируются не деньги, а услуги современных институтов инвестирования, которые мы не озаботились создать у себя в стране. Импортируются финансовые инструменты, которые только и приобретают капитализацию (в частности, могут становиться «деньгами»), будучи включены в циклы расширенного воспроизводства наших национальных ресурсов.

Но денежные трансакции между собственниками активов, как только те включаются в контур институционального проекта, становятся ненужными. Они выдавливаются оттуда как вода из сжатой губки, замещаются системой внутрипроектного клиринга – в полном соответствии с гениальным предвидением Рональда Коуза. Циркулирующая по каналам системы стоимость исправно служит для учёта вклада собственников, обменивающихся доступом к активам, в конечный проектный результат – но больше не нуждается в ветхой оболочке монет и купюр.

Это особенно важно для проектов развёртывания и эксплуатации сложных производственно-технологических изделий и объектов. Институциональные технологии позволяют тысячам поставщиков и партнёров по кооперации прекратить бессмысленную «торговлю» между собой, эвакуировать колхозный рынок из сердцевины высокотехнологичных отраслей. Остаточная потребность в финансировании при этом концентрируется на внешнем контуре проекта. В частности, остаётся нужда в зарплатном обеспечении семейно-бытовых нужд сотрудников проекта на период до выхода на продажи готовых проектных изделий или услуг. В отсутствие же адекватных управленческих технологий промышленные и военные бюджеты оказываются раздуты в десятки раз, они расходуются на пустые встречные трансакции, не просто непроизводительные, но прямо провоцирующие воровство.

России – как и всему миру – нужен не языческий идол денежных «кредитов» и «залогов», а современные институциональные технологии, арсенал инструментов капитализации активов. Не метафора «инвестиционного климата», а компетенция проектной инженерии.

Преобразующее инвестирование – опыт России

Как и в случае с любой новой технологией, «преобразующее инвестирование» – собирательная понятийная рамка, выставляемая задним числом для теоретических и практических разработок, которые на деле ведутся уже не одно десятилетие.

Продвинутые прототипы преобразующего инвестирования обнаруживаются при анализе опыта советского планового и программно-целевого управления. Они просматриваются в наработках рузвельтовского «Нового курса» и ряда других национальных программ, в успехах советских и американских оборонных и космических программ.

Выдающимися конструкторами нового подхода к инвестированию в западной экономике по факту стали Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Майкл Милкен, Билл Гейтс, Майкл Делл.

Оригинальные проектные компетенции сформированы российскими предпринимателями, институтами развития, государственными органами за последние четверть века. Традиционная предприимчивость и незашоренность нового поколения наших управленцев сочетаются с высоким уровнем культуры и образования, унаследованным от советского периода. Но их опыт, не оконтуренный строгими концептуальными рамками, имеет неотчуждаемый, индивидуальный характер. Вне русла технологии, массовых инструментов и точных стандартов его невозможно передавать, осваивать, широко воспроизводить.

Научные исследования и прикладные разработки в сфере создания институциональных технологий и проектных стандартов преемственно ведутся в нашей стране свыше трёх десятилетий. Первый доклад по этой теме был представлен Андропову в конце 1983 г. В нём содержался тезис о необходимости разработки специальных программных средств управления комплексом отношений собственности в национальном масштабе, в частности – для управления стоимостью. Материалы этого и ряда последующих докладов опубликованы в 1989 г. в книге «После коммунизма». [66]На Западе первая книга, где ставились вопросы управления стоимостью на уровне фирмы, появилась годом позднее. [67]Соответствующая практика обучения предпринимательских кадров, разработки проектных стандартов, формирования корпоративных систем отбора и сопровождения проектов насчитывает свыше пятнадцати лет. [68]

Можно сразу назвать целый ряд социальных сфер современного российского общества, заключающих в себе колоссальный потенциал проектного освоения, который покуда высвобождается крайне медленно. Из-за институциональной сложности успешные результаты, достигаемые там практиками, имеют ручной, штучный и потому единичный характер. Речь идёт, в частности, об инфраструктурных проектах, о процессах ускоренной промышленной модернизации и реиндустриализации, о развёртывании, эксплуатации и сервисе современных комплексов вооружений, о решении проблем моногородов, о переоснащении сферы ЖКХ, о системах лекарственного обеспечения и медицинского страхования, о международных инновационных проектах, включающих офсетные сделки, и ряде других. Все эти сферы объединены тем обстоятельством, что приход в каждую из них волны технологий институционального инжиниринга потенциально ведёт к стратегическому сдвигу. Причём, интегральный прорыв к новому технологическому укладу осуществим в ближайшем будущем.

Миссия России, обусловленная уникальностью её социокультурной энергетики – сформировать влиятельный международный центр преобразующего инвестирования. Прежде всего – инвестиций не в узко понимаемую «социалку», а в промышленные, инфраструктурные, инновационные проекты в стране и за её рубежами. Экспорту капиталов можно и нужно противопоставить экспорт институциональных технологий и компетенций. Преобразующее инвестирование может не столько закрепощать получателей инвестиций, сколько расширять и капитализировать их ресурсную и производственную базу, формировать новую социальную среду и образ жизни, включающий целые классы и кластеры современных «рабочих мест».