Наталья Смирнова - Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

• облигациях;

• купонных структурных продуктах и доверительном управлении;

• дивидендных акциях и облигациях в рамках услуги личного брокера;

• инвестиционном страховании жизни с возможностью фиксации прибыли и ее выплаты в виде регулярного дохода;

• ЗПИФы с регулярными выплатами;

• арендную недвижимость;

• краудфандинг, микрофинансовые компании и КПК.

Наконец, когда у вас будет финальный перечень подходящих инструментов, вам нужно применить последний фильтр – налоговые льготы, минимизация комиссий и ликвидность. Это значит, что из всего перечня подходящих вам инструментов нужно выбрать те, что имеют льготное налогообложение, сниженные комиссии и более высокую ликвидность при том же риске и сопоставимой ожидаемой доходности.

Кейс

«Налоговый вычет имеет значение».

Клиент долго выбирал, куда ему инвестировать. Он прельстился высокой ожидаемой доходностью по краудфандингу и регулярно отправлял туда по 30 тыс. руб./мес. В итоге, с учетом дефолтов по ряду займов, у него получилось около 13 % годовых за 3 года. Если бы он инвестировал по 30 тыс./мес. в ОФЗ через ИИС типа А, то его средняя доходность, с учетом вычета, была бы около 15 % годовых. Рискованность же стратегии при этом была бы ниже.

Например, выбирая между двумя облигациями одного эмитента, следует проанализировать, есть ли разница в налогообложении (скажем, рублевые корпоративные облигации 2017 года выпуска и позже выгоднее в плане налогов, чем те же облигации 2016 года и ранее).

Другой пример: вы решили купить еврооблигации РФ и какой-то компании, а доходность у них сопоставимая. В этом случае лучше выбрать суверенные облигации РФ, так как они не подвержены налогу на курсовую разницу.

Если вы решили вкладываться в ETF/биржевые фонды, акции или/и облигации, но не знаете, сделать ли это на российском рынке или на зарубежном, посчитайте, что для вас будет выгоднее. Учтите, что на российском рынке имеются варианты ухода от налога на курсовую разницу и от налога с прироста за счет ИИС и вычета при владении бумагами от 3 лет. Кроме того, вам не нужно тратить время и деньги на декларацию и самостоятельную уплату налогов в РФ.

Теперь, когда у вас уже сформирован перечень инструментов для вашего портфеля, остается только выбрать провайдера, то есть те финансовые компании, через которых вы будете приобретать выбранные продукты.

Если в вашем списке есть продукты, которые можно купить только через банк , например карты, счета, вклады, слитки, монеты, ОМС, тогда выбор банка может строиться следующим образом:

• если речь о картах, счетах, ОМС и вкладах, то я бы рекомендовала выбирать из банков системной значимости, а из них – те, что предлагают более привлекательные условия;

• если речь о слитках и монетах, то выбирать нужно исключительно по ценам, так как устойчивость банка в этом случае не важна;

• если речь идет об инвестиционных инструментах на финансовых рынках, то имеет смысл выбирать банк системной значимости с широкой продуктовой линейкой, куда входили бы брокер с выходом на российский, европейский и американский рынки, управляющая и страховая компании. Важно также, чтобы банк находился в Едином реестре инвестиционных советников, чтобы иметь возможность давать вам индивидуальные рекомендации по размещению накоплений в подходящие для ваших целей инвестиционные продукты.

ИСТОЧНИК

ЕДИНЫЙ РЕЕСТР ИНВЕСТИЦИОННЫХ

СОВЕТНИКОВ, А ТАКЖЕ СПИСОК

ПРОФУЧАСТНИКОВ С ЛИЦЕНЗИЕЙ ЦБ

ВЫ НАЙДЕТЕ ПО ССЫЛКЕ:

www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur

Если вы выбираете страховую компанию, то стоит знать, что среди них пока не введен список компаний системной значимости, поэтому я рекомендую выбирать по следующим критериям:

1.  Лицензия ЦБ.

2.  Рейтинг НРА, «РА Эксперт», АКРА – наивысшая надежность.

3.  Срок работы – пережили 1998 год.

4.  Перестраховывают риски в крупнейших перестраховочных компаниях мира: например, Munich Re, Gen Re или Swiss Re

5.  Продуктовая линейка – соответствие вашим целям и ситуации на рынке.

Среди управляющих компаний пока не введен список компаний системной значимости, поэтому выбирайте по следующим критериям:

1.  Лицензия ЦБ.

2.  Рейтинг НРА, «РА Эксперт», АКРА – наивысшая надежность.

3.  Срок работы – пережили 1998 год.

4.  Находятся в Едином реестре инвестиционных советников (однако этот пункт необязателен, если от УК вы желаете получить только услугу доверительного управления).

6.  Продуктовая линейка – соответствие вашим целям и ситуации на рынке.

Пока не введен список компаний системной значимости и среди брокеров , поэтому при выборе ориентируйтесь на следующие критерии:

1.  Лицензия ЦБ.

2.  Рейтинг НРА, «РА Эксперт», АКРА – наивысшая надежность.

3.  Срок работы – пережили 1998 год.

4.  Находится в Едином реестре инвестиционных советников.

5.  Имеют выход на рынки, которые вас интересуют (российский, американский, европейский – как минимум), и ко всем продуктам на этих рынках (скажем, дают доступ к ETF/биржевой фонд в валюте, к иностранным акциям через обычный брокерский счет и ИИС, ко всем еврооблигациям и БСО на Московской бирже и т. д.).

6.  Имеют продукты, которые вас интересуют.

7.  Далее, по вашему желанию, дополнительные критерии: удобный онлайн-кабинет, уплата налога как на российском, так и зарубежном рынках.

Может возникнуть вопрос: а нужно ли для диверсификации открывать несколько брокерских счетов? Я считаю, что нет, так как ваши права на ценные бумаги учитываются в депозитарии, и при банкротстве или отзыве лицензии брокера вы спокойно сможете перевести бумаги к другому брокеру. Пользование услугами нескольких брокеров имеет смысл, если один из них не предоставляет все нужные вам финансовые продукты, то есть, например, один брокер отлично делает структурные продукты, а второй дает доступ к автоследованию.

Выходить на зарубежные рынки через зарубежных брокеров целесообразно, если:

• вы готовы самостоятельно составлять декларации, считать налоги, нести издержки на перевод документов зарубежного брокера для предоставления в российскую налоговую службу;

• вы согласны вести разбирательства с зарубежным брокером на иностранном языке в соответствии с местным законодательством;

• вы детально изучили налоговые последствия и уточнили размер налога на прибыль, купоны, дивиденды, прирост капитала по вашим инвестициям за рубежом, дарение и наследство;

• вы готовы к тому, что из-за санкций вас могут попросить закрыть зарубежный счет и в течение ограниченного периода времени вывести активы к другому брокеру.

Теперь, когда вы составили свой портфель и выбрали, при помощи какого финансового посредника будете его реализовывать, можно, наконец, начать движение к вашим финансовым целям по пути инвестиций!