Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Другой важный момент – это минимумы цены 10 и 11. При движении цены от минимума 8 к максимуму 9 был пробит уровень сопротивления, проведенный через вершины 5 и 7. В минимуме 10 цена опять вернулась к этому уровню, только сверху и отскочила от него, повторив это в минимуме 11. Это означает, что после пробития уровень не исчез, рынок помнит о нем, только он поменял свою функцию. Из уровня сопротивления превратился в уровень поддержки – свойство всех уровней. Есть также много объяснений этого эффекта, но все они также носят околонаучный характер. Просто это еще одно проявление самовыполняющихся предсказаний. Сразу заметим, что на дневных графиках цена может вернуться к уровню через несколько месяцев или даже лет, и он проявит себя, несмотря на то что прошло так много времени.

Проследим дальнейшую эволюцию цены на рис. 15. Не утомляя читателя описанием того, что можно увидеть на рисунке, скажем, что в ситуации, изображенной на рис. 15 торгующий имел бы 6 прибыльных сделок и 3 убыточных. Иными словами, простейший подход при своем последовательном проведении дает очень приличные результаты. Таким образом, цена чаще отскакивает от уровня, чем пробивает его.

Критерии пробоя.Пробитие уровня – всегда неприятный момент для торгующего. То, что уровень пробит, надо понять как можно раньше, иначе неизбежны большие потери. Простейший, но довольно эффективный критерий пробития уровня – это наличие двух цен закрытия за уровнем.

Рис. 16.Уровень сопротивления

Иногда пользуются величиной выхода цены за уровень на определенное значение, но этот подход более применим к рынку ценных бумаг и является примером ценового фильтра. Также применяются временные фильтры, которых мы коснемся в п. 2.2.2.2

В любой момент времени нельзя точно сказать, будет пробит уровень или нет. Критерии стабильности уровня очень туманны и носят качественный характер. Почему-то бытует мнение, что чем большее количество раз цена касалась уровня, тем он более прочный, но согласно проведенным исследованиям, чем чаще касалась цена уровня, тем больше вероятность, что при очередном касании цены он будет пробит. На часовых графиках пробой уровня происходит чаще через 3–5 касаний. Действительно, исходя из того, что движение цен на финансовых рынках носит колебательный характер, трудно представить, что цена будет двигаться вдоль уровня, многократно его касаясь. Это будет означать, что рынок в каком-то квазистабильном состоянии пребывает очень длительное время, чего быть не может, так как движения на рынке носят колебательный характер, что называется, по определению.

В пользу того, что уровень может оказаться прочным, говорит совпадение двух или нескольких уровней в одном месте, но об этом мы будем говорить в разделе, посвященном уровням Фибоначчи.

Проведение уровней.В представленном на рис. 15 примере мы проводили уровни поддержки и сопротивления по экстремальным (минимальным или максимальным) значениям бар. В реальности уровни можно проводить и по краям наибольшей плотности бар, что более предпочтительно. Тем не менее и тот и другой методы имеют право на существование. В процессе торговли надо использовать и тот и другой подходы и сравнивать результаты. Рынок, как правило, не позволяет определить уровень с точностью до пункта, так как торговля – процесс статистический, поэтому в аналитических обзорах часто описывают даже не уровни, а зоны поддержки и сопротивления с диапазоном значений в 10–20 пунктов. Существуют предложения проводить уровни по ценам закрытия, по областям максимальных скоплений цен закрытия и т. п. В реальности это не дает особых преимуществ и только усложняет картину.

Сравним методы проведения уровней по экстремальным точкам и по областям максимальной плотности на рис. 17. Линия, проведенная по максимуму в точке 1, выше, чем линия, проведенная через область наибольшей плотности на 20 пунктов. Этот разброс не внесет принципиальных изменений в принятие торговых решений, хотя бывают случаи, когда разброс может составить десятки, а при анализе дневных графиков и сотни пунктов. Из рисунка видно, что максимум баров в точках 1 и 2 явно представляют собой случайные выбросы, так как цена очень быстро вернулась в область, где экстремумы следующего и предыдущего баров не так сильно отличаются по значениям, т. е. в область с максимальной плотностью бар. Именно в этой области цен происходит максимальное число сделок. В точке 3 обе линии не попали точно на график цены и были многочисленные фальшпробои. При этом расстояние, на которое уходила цена выше линии, проведенной по области максимальной плотности, бар крайне незначительно, а до линии, проведенной по максимуму точки 1, цена в точке 3 хоть и немного, но не дошла. Иными словами, в этом случае формально мы бы не смогли открыть позицию вниз в точке 3 и упустили бы прекрасную торговую возможность.

Рис. 17.График курса доллар /швейцарский франк, временной интервал – один час. Период с 31 июля по 13 августа 2003 г. Уровни через вершину 1 и 2 проведены по максимуму и через область максимальной плотности

Обратим внимание, что в точке 2 цена довольно значительно ушла выше линий сопротивления, но потом вернулась обратно, т. е. произошел ложный пробой. Для торгующего, открывшего позицию вниз в точке 2 от любого уровня сопротивления, проведенного через точку 1, это были не самые приятные минуты, но выше уровня оказалась только одна цена закрытия, т. е. формального подтверждения пробоя не произошло и цена вернулась обратно.

Подведем итоги наших наблюдений

1. Проводить уровни лучше через области максимальной плотности баров. Проводить через максимальные и минимальные значения необходимо для контроля ситуации. Особенно это важно при рассмотрении линий трендов. Подробнее об этом мы будем говорить ниже.

2. При торговле с использованием уровней торговать надо только на отскок от уровня. Вероятность отскока цены больше, чем пробой уровня.

3. Чем чаще цена касалась уровня, тем больше вероятность, что в следующий раз она его пробьет. Цена не может касаться уровня бесконечно. Чем больше число касаний, тем больше вероятность, что это последнее касание.

4. Пробитие уровня приводит к изменению свойств уровня на противоположные, т. е. уровень сопротивления становится уровнем поддержки, и наоборот.

5. Следует обращать внимание на круглые значения курса. Не всегда, но часто они могут выступать в качестве уровней.