Михаил Беляев - Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)

В 2007 году обзор 50 крупнейших мировых компаний, проведенный профессиональной газетой «Лигал Бизнесс», показал, что пять из шести крупнейших компаний по обороту (продажам) были международными компаниями, головные офисы которых расположены в Лондоне. На такие позиции их вывело обслуживание коммерческих банков, инвестиционных банков, страховых компаний и компаний по управлению активами.

Бухгалтерские услуги. Лондон является крупнейшим центром по предоставлению бухгалтерских услуг банкам, корпорациям и финансовым компаниям.

Бухгалтерские услуги Сити предоставляют четыре крупнейшие компании – Прайсуотерхаус Куперс, КПМГ, Делойт Туш Томацуэ. Эти компании имеют английское происхождение и даже в названии каждой сохранились названия предшественников, например, Эрнст энд Янг, четвертый участник группы, американского происхождения, но имеющий связи с Сити с 20‑х годов прошлого века. В настоящее время эти компании, бесспорно, многонациональные и международные с огромным штатом сотрудников в офисах, размещенных по всему миру: Прайсуотерхаус Куперс имеет 140 тысяч служащих и 771 офис в 149 странах, а Делойт Туш Томацуэ – 135 тысяч в 150 странах. Они доминируют в доле прибыли, которую получают в этом виде бизнеса. В 2005 году Прайсуотерхаус Куперс получил 1,8 млрд. ф. ст., Делойт Туш Томацуэ – 1,35 млрд. КПМГ немногим более 1 млрд. Для сравнения, замыкающая десятку Тенон Груп, получила 95 млн. ф. ст. Концентрация доходов весьма высока – на большую четверку компаний приходится 72 % доходов, полученных первой полусотней компаний.

Большая четверка в основном занята обслуживанием корпораций из списка «Форчун-1000», то есть, крупнейших мировых корпораций. Одновременно обслуживание этих компаний составляет значительную часть их бизнеса. Каждая компания имеет солидное присутствие в Сити: в Прайсуотерхаус Куперс работают 6 000 лондонских служащих, Делойт Туш Томацуэ и КПМГ – по 5 000, Эрнст энд Янг – 3 000. Они предоставляют широкий спектр наиболее востребованных услуг, к которым относятся: аудит, налоги, работа с несостоятельными должниками, корпоративные финансы и консультационные услуги. Большая часть услуг, оказываемых этими компаниями – это трансграничные услуги, а многие клиенты являются международными компаниями. Масштаб таких услуг возрастает ускоренными темпами в последнее десятилетие, что отражается в доходах, полученных от зарубежных клиентов (считается как чистый экспорт) – с 1996 по 2006 год они возросли с 50 млн. ф. ст. до 936 млн. ф. ст. или в 18 раз [30] Roberts Richard. The City. A Guide to London's Global Financial Centre // The Economist News paper Ltd. – 2008. – Р. 212. .

Аудит и налоговые консультации – основной источник доходов. Консультационные услуги в последнее время росли быстрыми темпами и вышли на второе место по значимости в Лондонском Сити. Вместе с тем, конфликт интересов между аудитом и консультированием, заключающейся в том, что аудит подтверждает достоверность бухгалтерской отчетности, а консультирование, нередко, направлено на поиск «законных» лазеек, заставил такие структуры, как Прайсуотерхаус Куперс, КПМГ и Эрнст энд Янг, отказаться от консультирования. Аналогичным образом поступила компания Артур Андерсен – пятая крупнейшая компания. Однако, недавно компании вновь возобновили свою консультационную практику, но не исключили возможность совмещения аудиторских и консультационных услуг для одной и той же компании.

Традиционно компании руководствуются правилами бухгалтерского учета страны происхождения, но, с начала 2000–х годов, Международная комиссия по стандартам бухгалтерского учета (International Accounting Standards Board), являющаяся ведущим международным институтом в области бухгалтерского учета, разработала новые правила бухгалтерского учета – Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которыми все европейские компании руководствуются с 2005 года, причем, Европейские страны, а также Австралия и Южноафриканская Республика, дали импульс для распространения этих стандартов по всему миру. Вторая волна захватила уже 70 стран, которые взяли на вооружение стандарты международной отчетности в 2007 году.

Показательны источники доходов 20 крупнейших компаний, предоставляющие услуги в области бухгалтерского учета [31] Roberts Richard. The City. A Guide to London's Global Financial Centre // The Economist News paper Ltd. – 2008. – Р. 213. :

Аудит и подтверждение отчетности – 39%

Налоговые консультации – 28%

Корпоративные финансы – 16%

Консультационные услуги – 8%

Неплатежеспособность и восстановление

платежеспособности – 4%

Управление личным состоянием – 4%

Другие – 1%

ВСЕГО – 100%

По ходу изложения данного вопроса, необходимо отметить, что от принятия МСФО воздержались американские компании, которые ориентируются на свой национальный стандарт – ГААП. Компаниям, имеющим бизнес как в США, так и в других странах, это обстоятельство принесло двойное бремя, в виде необходимости ведения двойной отчетности. Однако, для консалтинговых компаний такое положение является дополнительным источником доходов, правда, в настоящее время, в США работают над сближением стандартов, и, одновременно, прорабатывается вопрос о возможности предоставления европейскими компаниями, действующим в США, отчетности и ведения бухгалтерского учета по стандартам МСФО.

Традиционно бухгалтерские и юридические фирмы образовывались в форме партнерства, но, в 2001 году, в Англии возникла новая форма партнерства – партнерство с ограниченной ответственностью, означающее факт того, что фирма своими обязательствами перед партнерами сохраняет гибкость и налоговый статус партнерства, но предоставляет партнерам защиту в виде ограниченной ответственности по обязательствам. Ведущая четверка, а также другие крупнейшие компании, немедленно зарегистрировались в таком статусе.

Консультационные услуги в области управления. Сфера финансовых услуг – крупный потребитель услуг в области консалтинга по проблемам управления в широком смысле: так, в 2005 году, банки, страховые компании и другие «поставщики» финансовых услуг потратили 1,4 млрд. ф. ст. на услуги консультантов или 12 % всех доходов отрасли.

В 1990‑х годах прошлого века консалтинговые услуги предоставлялись, в основном, Большой пятеркой фирм по бухгалтерскому учету, так как они тогда были лидерами на этом сегменте рынка. Но, в начале 2000‑х XXI века, на первые роли выдвинулись или независимые компании, или, специально внедрившиеся с этим видом услуг на рынок, консалтинговые компании. Отметим, что выдвижение этих компаний на рынок дало возможность избежать конфликта интересов между консультированием и аудитом и, также, позволило компаниям обратиться к внешним источникам капитала, чтобы фондировать расширение бизнеса.