Светлана Бычкова - Бухгалтерский финансовый учет

• краткосрочные кредиты банков (на срок не более года);

• краткосрочные займы – ссуды заимодавцев (на срок не более года);

• кредиторская задолженность организации поставщикам;

• задолженность по расчетам с бюджетом;

• долговые обязательства перед своими работниками по оплате труда;

• задолженность органам социального страхования и обеспечения;

• прочие краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики и внутренней структуры.

Структуру источников формирования активов в более общем виде характеризуют коэффициент автономии [18]( К а) и коэффициент финансовой активности [19]( К ф. л).

При расчете этих коэффициентов некоторые авторы вместо СК рекомендуют учитывать реальный (уточненный) собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов.

При анализе состава и движения источников заемных средств выявляется тенденция изменения объема и доли отдельных элементов заемного капитала, особое внимание придается изменениям объемов и доли кредитов и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

В заключение данного этапа анализа проводится проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяются следующие соотношения:

• внеоборотных активов и источников их формирования;

• оборотных активов и источников их формирования;

• материальных активов и источников их формирования.

В организациях внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет СК и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП). Из общей величины СК часть его направляется на формирование собственных оборотных средств (СОС). Нормативное значение этого показателя – 10 % от оборотного капитала, остальная часть СК направляется на формирование внеоборотных активов.

Источниками покрытия оборотного капитала являются СОС и краткосрочные пассивы (КП). Материальные запасы (МЗ) формируются за счет СОС, краткосрочных займов и кредитов (КЗС) и кредиторской задолженности (КЗ).

Таким образом, при правильном размещении имущества у организации должны соблюдаться следующие соотношения:

или

Если указанные соответствия нарушаются, то это свидетельствует о неправильном размещении имущества, что может привести к ухудшению финансового состоянии организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

по общей сумме;

по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие виды.

1. Наиболее ликвидные активы (А 1):

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

• краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А 2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

• прочие оборотные (дебиторские) активы.

3. Медленнореализуемые активы (А 3) – наименее ликвидные активы:

• запасы, (кроме строки «Расходы будущих периодов»);

• НДС;

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

4. Труднореализуемые активы (А 4). В эту группу включаются все статьи баланса I раздела «Внеоборотные активы». Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П 1):

• кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• прочие краткосрочные обязательства;

• ссуды, не погашенные в срок

2. Краткосрочные пассивы (П 2):

• краткосрочные займы и кредиты;

• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П 3). В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

4. Постоянные пассивы (П 4):

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособности можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

При этом, если соблюдены первые три неравенства: А 1≥ П 1; А 2≥ П 2; А 3≥ П 3, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А 4≤ П 4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстрореализуемых) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.