Владимир Савенок - Как составить личный финансовый план и как его реализовать

Путь первый: через зарубежную «дочку» российского брокера . Брокерские услуги на рынке ценных бумаг США оказывают дочерние структуры всего нескольких российских компаний: «Финам», АТОН, «Брокеркредитсервис». Первоначальная сумма, которой следует запастись инвестору при работе с ними, составляет $10 000-50 000. При этом вы получаете любые консультации специалистов и аналитику на русском языке.

В последние годы условия работы через отечественных посредников стали интересными. Основной плюс в том, что брокер тут, рядом, и нет проблем с открытием счета. К тому же говорит он по-русски; правда, и работает пока тоже (за редким исключением) по-русски, через привычный офшор. Это означает, что в большинстве случаев деньги инвесторов ни российским, ни американским законодательством защищены не будут. В случае банкротства инвестору придется отстаивать свои интересы в тех странах, в которых были зарегистрированы офшорные счета брокера. (Такая картина и вырисовывается вокруг брокера «Центринвест Секьюритис», который осенью 2008 года был продан китайскому предпринимателю Цзинь Гуйхаю и у которого в России 9 сентября 2009 года были аннулированы брокерская и дилерская лицензии, а 24 ноября того же года – лицензия на осуществление депозитарной деятельности.)

Путь второй: через российское представительство зарубежного брокера. Представитель американского брокера в России поможет оформить документы на открытие счета и перешлет их в головной офис в США. Когда счет будет открыт, клиент может начинать торговлю непосредственно через американского брокера, а представитель в России будет лишь консультировать клиента и при необходимости помогать в общении с зарубежным брокером. Такие посредники, предлагая более демократичные условия, работают, как правило, с суммами от $5000.

Интересы американских брокеров в России представляют «Объединенные финансы» (представитель американской компании Pinnacle Capital Markets), Investerra (независимый офис компании White Pacific Securities), Interstock (брокер, представляющий компанию Penson GHCO).

Путь третий: через крупного зарубежного интернет-брокера. Этот способ самый простой и, на мой взгляд, самый безопасный. Таких брокеров множество на просторах Всемирной паутины. Большинство из них готовы работать с $1000–2000 инвестиций, и это открывает новые возможности даже для самых скромных инвесторов.

Вот перечень лишь немногих американских брокеров: Ameriprise Financial, JPR Capital, MyTradz, E*TRADE Financial Corporation, TD Ameritrade, Charles Schwab & Co., Fidelity Investments, Scottrade. Для работы с ними требуются:

– владение английским языком (необязательно очень хорошее, поскольку общение будет сводиться в основном к переписке);

– определенные знания и опыт работы на фондовом рынке (впрочем, это нужно при работе с любым брокером).

Сложности. Во-первых, сложность может представлять выбор брокера и удаленное общение с ним, причем на английском языке. Во-вторых, могут возникнуть трудности при открытии счета: не все иностранные брокеры хотят работать с российскими гражданами, опасаясь, что их счета будут использованы для отмывания денег.

Технология. Обычно брокер требует заполнить электронную форму и переслать по почте подписанное заявление и копию паспорта, а также заполненную форму для налоговых органов. После получения этого пакета документов брокер по электронной почте сообщит вам об открытии счета и его реквизиты для перевода денег.

Перевести средства можно только со своего личного счета – со счетов третьих лиц брокер деньги не примет. Если счет у вас в российском банке, придется повозиться с переводом. Каждый банк может требовать от вас разные по форме и содержанию справки.

Не буду надолго останавливаться на этом способе вложения средств за рубежом, так как он не самый эффективный, хотя, наверное, самый простой для инвестора. Вы сообщаете представителю банка, что хотите открыть инвестиционный счет с целью покупки различных активов. В зависимости от названной суммы вам предложат тот или иной вариант сотрудничества. Самое главное – иметь сумму, достаточную для сотрудничества с банком. Как правило, зарубежные банки проявляют интерес к суммам от $1 000 000 000, хотя существуют и такие, которые могут открыть вам инвестиционный счет и при $50 000.

Но у такого способа инвестирования есть недостатки. Несмотря на то что у любого банка существует возможность купить для своего клиента все что угодно, банк предложит вам сначала всю линейку собственных продуктов и продуктов своих партнеров и только потом, возможно (и то лишь по вашей настоятельной просьбе), – продукты других компаний. Это называется конфликтом интересов. Это основной и очень существенный недостаток такого способа инвестирования, поэтому не рекомендую его использовать. Банк – лучшее средство для хранения высоколиквидного страхового резерва наличности и для вывода средств с целью их расходования или пережидания периода падений на фондовом рынке. Однако в качестве партнера для инвестирования банк представляется достаточно сомнительным вариантом.

Говоря об инвестировании через страховую компанию, я рассмотрю только английский способ инвестирования . Обращение к западным страховым компаниям позволит вам найти очень ценные услуги, совмещающие private banking (доверительное управление), страхование и юридическую защиту. Для этого следует воспользоваться английским методом организации сбережений. Этот способ называется так потому, что первыми его предложили своим клиентам в 1980-х годах английские страховые компании, которые и остаются лучшими в этом деле. Вот как это работает.

По сути, это своеобразный гибрид страхового полиса и доверительного управления. Юридически инвестиции оформляются в виде страхового полиса – страхуется жизнь инвестора. «Внутри» этого полиса имеются все традиционные составляющие для управления инвестиционным портфелем. Величина страховки – 101 % от стоимости полиса. Как правило, страховая компания ничего не продает своим клиентам и не заинтересована в том, чтобы их средства были вложены в конкретные фонды. Более того, вы сами можете заняться инвестированием. По указанию клиента страховая компания купит (и продаст) практически любой актив. Затраты на обслуживание полиса в среднем составляют 1,5–1,8 % в год от объема инвестиций. Все выплаты страховой компании легальны и защищены англосаксонским правом, бережно относящимся к чужой собственности. О таком способе организации сбережений имеет смысл задумываться тем, кто рассчитывает инвестировать на достаточно длительный период (как минимум пять лет) сумму не менее $100 000. Для меньших сумм затраты на содержание полиса и управление портфелем будут слишком чувствительными. Тем, кто располагает меньшими суммами, но заинтересован в обеспечении страховой защиты своего инвестиционного портфеля, можно посоветовать накопительные программы с регулярными взносами. Такие программы очень хороши для тех, кто пока не имеет значительного капитала, но хочет инвестировать свои средства в зарубежные фонды и хедж-фонды.