Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher: SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

Итак, мы также поняли, на какие индикаторы смотреть и какие из них публикуются еженедельно, ежемесячно или ежеквартально, ну и процентная ставка конечно, она может быть изменена либо по плану центральных банков либо в экстренном порядке, у нее особо нет четкого расписания, но на нее тоже стоит обращать внимание, потому что она показывает, что думает центральный банк в каком состоянии находится сейчас экономика страны и что нужно предпринимать.

Итак, в конце этой лекции хотел бы предложить вам сделать небольшое домашнее задание. В зависимости от того, когда вы читаете данную книгу, мы можем находиться в той или иной фазе экономического цикла. Попробуйте пройтись и проверить все указанные индикаторы и соотнести их с нашей таблицей. Большинство этих индикаторов есть на сайте tradingeconomics.com, либо вы можете просто вбить их в поисковой строке и вам выдадут ссылки на них. На самом деле все ведущие финансовые издания, такие как Bloomberg, РБК, Yahoo Finance, Market Watch, Investing.com и другие публикуют все эти данные сразу же как они выходят, поэтому если вы следите за новостями на рынках, то вы будете их видеть сразу же, просто старайтесь теперь обращать на них больше внимания и соотносить их с тем, в каком состоянии сейчас находится экономика и куда она движется.

А в следующей лекции мы узнаем какие сектора экономики ведут себя лучше в разные фазы экономического цикла.

И небольшой дисклеймер . Возможно, некоторые из вас спросят, почему я рассматриваю данные по США. Во-первых, потому что экономика США составляет примерно по разным оценкам от 15 до 24 % от глобальной экономики. Таким образом, то, что происходит в США неизбежно влияет на весь мир.

Во-вторых, в США действуют рыночные механизмы, здесь крупные и любые в принципе бизнесы существуют потому что они прибыльны, а не потому что они являются государственными или приближенными к государству.

В-третьих, экономика США диверсифицирована, то есть, например, резкое падение или резкий рост цены на нефть или на какое-то другое сырье, не сильно повлияет на общую динамику всей экономики.

Ну и также, здесь присутствует хорошая и доступная статистика, одни и те же параметры могут отслеживать несколько организаций.

Естественно, в США есть также свои проблемы, в том числе сильное расслоение населения между богатыми и бедными, и разными слоями населения, поэтому не подумайте, что я являюсь прямо сильным поклонником этой страны, но в том, что касается экономики, США заняли первое место в мире после второй мировой войны и продолжают удерживать его на протяжении более 75 лет, что говорит о многом.

Если говорить о России, то да, на нее тоже оказывают влияние экономические циклы внутри страны, но кроме всего прочего, она сильно подвержена внешним шокам. Стоит только нефти упасть, как рубль сразу же дешевеет по отношению к доллару, стоит объявить о санкциях, происходит то же самое. В результате иностранные инвесторы распродают активы и рубли, и уходят с рынка, что еще более подрывает экономику.

Ну и конечно же, экономика России относительно не такая масштабная, она составляет меньше 2 % от ВВП всего мира, в отличие например от США или Китая, или Японии, Германии. Для сравнения ВВП России примерно в полтора раза меньше одного штата Калифорния в США.

А если взять капитализацю всего фондового рынка России, то есть стоимость акций всех компаний, размещенных на Московской фондовой бирже, а я имею в виду все наши нефтяные и металлургические компании, Аэрофлот, Сбербанк, Яндекс и все остальные, то стоимость всех их акций вместе взятых примерно в три раза меньше чем капитализация одного Amazon или Apple или одного Microsoft. Это просто для сравнения, чтобы у вас была реальная картина масштабов глобальной экономики и разных стран в ней.

Увидимся в следующих лекциях.

Итак, в предыдущей лекции мы посмотрели как экономика подвержена цикличности, и у каждого цикла есть отчетливые 4 фазы. Мы посмотрели, что происходит в каждой фазе с точки зрения экономических показателей, и на какие индикаторы необходимо обращать внимание, чтобы понимать в какой фазе экономического цикла мы сейчас находимся.

В этой же лекции хотелось бы остановиться на том, как ведут себя те или иные сектора экономики в зависимости от того или иного цикла. Это может нам помочь понять в какие индустрии, и в какие компании, имеет смысл инвестировать в тот или иной отрезок времени.

Данную лекцию я также основываю на аналитическом отчете крупной международной финансовой корпорации Fidelity Investments и портала Investopedia, которые проанализировали экономические циклы в США и отдельные индустрии в исторической перспективе и сделали соответствующие выводы.

Итак, для начала давайте посмотрим на какие крупные сектора можно разделить экономику США, да и в принципе любой страны.

Во-первых, финансовый сектор. В экономике США он занимает самую существенную часть, около 15–20 %. Сюда, помимо банков, инвесткомпаний, и хедж-фондов, также входят и страховые компании.

Далее, real estate или сектор недвижимости, в который входит в том числе и строительство.

Следующий сектор – это consumer discretionary – это потребительский сектор, в который входят товары НЕ для повседневного пользования, то есть такие товары, которые мы покупаем НЕ каждый день. Его еще иногда называют товары отложенного спроса. Например, в этот сектор входят услуги развлечений, например, поход в кинотеатр или ресторан, а также приобретение автомобилей, бытовая техника, одежда и так далее. McDonalds, Disney или Amazon как раз входят в этот сектор. И этот сектор consumer discretionary не стоит путать с другим сектором – consumer staples – это потребительские товары массового потребления для ежедневного пользования, сюда входят еда, напитки, средства гигиены, лекарства и так далее.

Далее, сектор информационных технологий, тоже очень важный сектор для США, здесь мы имеем таких крупных гигантов как Microsoft, IBM, NVIDIA, Google, Facebook и другие.

Следующий сектор Industrials – это промышленное производство. В этот сектор входят компании, которые производят или продают машинное или производственное оборудование. Ну например, General Electric, Boeing, Honeywell и другие.

Далее, сектор materials – или на русском языке это звучало бы как сырье и материалы. Сюда могут входить производители пластика, удобрений, бумаги, бетона и металла.

И следующий сектор – это здравоохранение. Очень солидный сектор в США. В него входят как производители лекарств и медицинского оборудования, так и организации, предоставляющие медицинские услуги, то есть больницы и страхование жизни. В этом секторе есть очень многообещающие компании, которые относительно недавно вышли на рынок, но я ожидаю, что они покажут очень сильный рост в ближайшее время, я уже приобрел акции некоторых из них.