Алекс Полански - Эра криптовалюты

Главным плюсом криптовалютной биржи я считаю возможность быстрого листинга – вывода токенов своего проекта на международную торговую площадку за считаные дни, при этом к нему не предъявляется заоблачных требований. Крупные биржи, конечно, взимают за это плату, достигающую 500 000 долларов, но в среднем около 250–300 тыс. USD в BTC, токенах проекта или американских долларах, но если начать со средних площадок, можно обойтись суммой в 1–5 BTC и достичь одной из важных целей при реализации проекта – придать токену ликвидность и получить официальные биржевые котировки. Быстрота входа инвесторов на биржу – также несомненный плюс. Криптовалютных бирж огромное количество, более двух сотен, что заставляет их больше конкурировать и развиваться, снижать комиссии и тарифы на листинг. При этом сегодня многие биржи имеют свои токены, покупка которых может принести доход от операций биржи, а также дает возможность получить скидку на размер комиссий биржи до 90 %. Обычно такую возможность дают децентрализованные биржи, и если биржа децентрализована – это также отдельный плюс. Одной из очень популярных функций биржи является возможность иметь мультивалютный кошелек в виде биржевого аккаунта. Это может быть рискованно, но очень удобно. Доступ к бирже и такому кошельку возможен из любого места и с любого устройства, круглосуточно и без выходных. Огромное преимущество криптовалютных бирж – это скорость ввода/вывода активов, которой не достичь на традиционных биржах. Получить свои монеты можно за считаные минуты, тут же обменять на фиат и потратить. Конвертация фондовых или товарных ценностей в живые деньги на обычной бирже может длиться неделями. При этом обычно ограничения на ввод/вывод средств с бирж очень лояльные, минимумы очень низкие, а максимумов или нет совсем, или при прохождении идентификации они расширяются до очень больших значений.

Теперь поговорим о некоторых явных минусах криптовалютных бирж. Во-первых, они имеют непонятный юридический статус. Только единицы из сотен бирж работают по правилам SEC – комиссии по ценным бумагам и биржам США, чуть больше соответствуют требованиям гонконгского аналога – SFC. При этом большинство бирж зарегистрировано в офшорных юрисдикциях или вообще не имеют аффилированного юридического лица, соответственно, конечные владельцы и ответственные лица неизвестны. Действия властей или преступников могут легко уничтожить биржу за считаные дни. Хранение больших сумм на бирже – это риск, можно запросто потерять все свои средства, как по вине хакеров, так и при внезапном исчезновении владельцев биржи. Большой интерес киберпреступников к криптовалюте и биржам, как месту консолидации крупных ее объемов, делает многие средние и мелкие биржи очень ненадежным вариантом размещения активов.

Уже обозначенная волатильность может сыграть дурную шутку с вашими инвестициями. Возможное резкое воздействие внешних факторов на курсы и непредсказуемость, хаотичность поведения рынка в целом – существенный недостаток площадок торговли криптовалютами. Если не проявлять должной аккуратности и внимательности, есть риск потерять большую часть своих средств за считаные часы. Огромное влияние новостного фона и действий крупных игроков-манипуляторов на курсы – также явный минус криптовалютных бирж.

Биржу принято считать крупной, если по объему торгов она опережает своих конкурентов. При этом несомненные лидеры прошлых лет – биржи Bitfinex, Poloniex, Bittrex – уступают место новичкам, хотя одна из старейших площадок – Bitfinex – сохраняет место в топ-10 и по сей день. Лидеры же первой волны плавно смещаются во вторую и третью десятки рейтинга. В 2017 году появилась биржа Binance, которая буквально за один год перетянула на себя одеяло и стала крупнейшей торговой площадкой для криптовалют. Суточный объем торгов на Binance сегодня приближается к 1 млрд долларов. Также сегодня в топ-5, по версии Coinmarketcap, входят OKEx, ZB.COM, Huobi и LBank: их среднесуточный оборот составляет от 300 до 500 млн долларов Однако рейтинг постоянно меняется, так как на рынок выходят все новые и новые биржи.

В основном биржи расположены в офшорах с либеральным налоговым и финансовым законодательством, таких как как Гибралтар, Белиз или Сейшелы, либо в надежных юрисдикциях, например, Гонконг, Мальта, Сингапур, США. Существует даже проект IDAX из Монголии, стремящийся в первую десятку рейтингов. Лицензирование в этих странах происходит по аналогии с традиционными финансовыми компаниями. Официальное лицензирование именно криптовалютных бирж ввели Япония и Филиппины. К большому сожалению, пока не существует официальных российских бирж, зарегистрированных на территории страны. И снова вся проблема в законодательстве. Организация финансовых компаний в РФ требует очень больших временных и финансовых затрат на лицензирование, требования к лицензиатам достаточно жесткие, а контроль Центрального банка, как мегарегулятора, чересчур бдительный. При этом существует несколько бирж, организованных нашими согражданами, таких как скандально известная BTC-E, ставшая называться WEX после ареста одного из ее предполагаемых сооснователей американскими властями по подозрению в отмывании средств. При этом WEX в октябре 2017 года также приостановила операции, а ряд российских пользователей подали коллективное заявление в МВД с просьбой привлечь площадку к ответственности.

Если анализировать юрисдикции, в которых сконцентрирован самый крупный биржевой капитал, несомненным лидером станет Гонконг. Не будет преувеличением сказать, что каждая вторая из бирж топ-10 находится в Гонконге. Для каждой страны, где деятельность криптовалютных бирж разрешена, существует свой локальный лидер. Например, в Южной Корее это UPbit, в Японии – Coincheck (испытавшая проблемы с хакерской атакой и находящаяся под ударом), в Великобритании – Bitstamp.

Листинг (от англ. list – список) криптовалюты – это внесение определенной монеты в список торгуемых активов на бирже. Как я уже отмечал, для многих монет или токенов этот шаг – одна из важнейших ступеней в реализации проекта. Вывод актива на биржу из топ-10 мирового рейтинга – мечта большинства разработчиков. Есть несколько способов вывести монету или токен на биржу.

Первый способ – создать такой проект, который получит широкое общественное признание, и тогда биржа сама захочет провести листинг перспективной монеты. Если руководство площадки увидит основу для роста объема торгов за счет ввода нового инструмента и получение временной монополии на получение комиссий с оборота молодого криптоактива – можно считать, что всем повезло, ситуация выигрышная для обеих сторон.