Николай Шелег - Международная торговля

Будущее экономическое развитие стран мира следует рассматривать в контексте и тенденции развития мировой экономики. Эпоха вступления стран и народов в новый век характеризуется тектоническими сдвигами в социально-экономической и технологической структуре с соответствующей трансформацией институциональных основ всей современной экономики. Локальные экономики отдельных стран постепенно теряют потенциал саморазвития, интегрируясь в общепланетарный экономический организм с универсальной системой саморегулирования.

Решающую роль в мировом развитии играют транснациональные корпорации (ТНК) и другие мощные хозяйственные структуры. По свидетельству зарубежных исследователей, 37 тыс. ТНК с 200 тыс. их филиалов охватили почти всю планету. Это своеобразная экономически стабильная и динамическая хозяйственная система планетарного типа, которая сосредоточивает в себе 1/3 всех производственных фондов планеты, производит около 40 % общепланетарного продукта, осуществляет более половины внешнеторгового оборота, свыше 80 % торговли новейшими технологиями и контролирует более 90 % вывоза капитала.

Если прибавить к этому национальные формы большого бизнеса каждой экономически развитой страны, то становится вполне понятным, на чем держится и что движет быстрыми темпами современную мировую экономику. Это не малый и даже не средний бизнес, который занимает свои рыночные ниши, но не является ни весомым инвестором, ни образователем крупного капитала.

Половину валового мирового продукта составляет производство иностранных предприятий, которые принадлежат иностранным компаниям и компаниям, находящимся на иностранных территориях. Современная мировая экономика не может успешно развиваться без иностранных инвестиций. Многие страны мира активно инвестируют свои средства в экономику других стран, получая определенный доход и развивая отдельные отрасли народного хозяйства этих стран.

Мировой опыт показал, что иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ перед другими формами финансирования развития экономики: дополнительный источник капитальных вложений в производство товаров и услуг, в некоторых случаях осуществляется в виде передачи технологий и т. д., прямые инвестиции не влияют на внешний долг страны.

Инвестиции можно разделить на три категории:

• прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории страны или активно участвует в управлении им;

• портфельные, при которых иностранный инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг;

• прочие – вклады в банки, товарные кредиты и т. п. Их исключение из анализа вызвано прежде всего разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.

Граница между первыми двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10–20 % и выше акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10–20 % – портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами, несколько различаются (что будет показано ниже), такое деление представляется вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставный капитал).

Республика Беларусь привлекает капитал в основном в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

Прямые инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте), обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставный капитал совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

Прямые иностранные инвестиции приобретают все более важное значение как с точки зрения отдельных экономических субъектов, так и на уровне страны и мировой арене в целом. Можно выделить следующие основные направления, которые привлекают интерес к прямым иностранным инвестициям:

• повышение экономической активности в условиях глобализации экономической интеграции;

• тесное сотрудничество экономических и политических структур между развитыми и развивающимися странами;

• изменение критериев оценки прямых иностранных инвестиций правительствами различных стран;

• усовершенствование методик расчета и анализа издержек и прибыли от прямых иностранных инвестиций.

На современном этапе все промышленно развитые страны выступают в роли экспортеров и импортеров капитала. Экспорт капитала способствует проникновению на рынки стран-реципиентов. Импорт капитала в условиях научно-технического прогресса является единственным средством для развития новейших отраслей промышленности. Иностранные капиталовложения оказывают важную роль в развитии всех промышленно развитых стран.

Все страны осуществляют контроль за инвестициями. Можно выделить следующие элементы и механизмы регулирования:

• законы, которые регламентируют порядок ввоза и функционирования прямых иностранных инвестиций;

• органы, с помощью которых осуществляется контроль за инвестициями на территории страны;

• валютный контроль;

• правила отчетности иностранных инвесторов;

• систему налогообложения;

• процедуру решения споров и правовую защиту.

В мировой практике существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Основные из них:

• международная кооперация производства, сопровождаяся передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;

• получение зарубежных кредитов;

• получение иностранного оборудования на основе лизинга;

• получение кредитов на компенсационной основе;

• привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций;

• сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица;

• привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции;

• создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.