Антон Монин - Книга начинающего инвестора. Куда и как вкладывать личные деньги

1. Рейтинг отражает субъективное мнение исследовательской организации, основанное на доступной ей информации, предоставленных официальных отчетах и т. п.

2. Рейтинг может изменяться со временем. Особенно при вскрытии фактов, ранее не известных. Например, мошенничество руководства по подделке финансовых отчетов. При обнаружении таких фактов рейтинговое агентство просто отзывает свой рейтинг, не отвечая за ваши инвестиционные решения, принятые на его основе.

3. Компания, получающая кредитный рейтинг, обычно соизмеряет размеры своего бизнеса и расходы на его получение и поддержание. Так, при первых выпусках облигаций компания вполне может обойтись без кредитного рейтинга, а использовать, например, для подтверждения своей финансовой состоятельности гарантии учредителей.

4. Рейтинг не гарантирует финансовой стабильности компании, которой он присвоен. Он лишь демонстрирует оценку вероятности того, насколько она может оказаться несостоятельной.

5. Кредитный рейтинг вообще ничего не говорит о корпоративном управлении, качестве обслуживания клиентов или качестве выпускаемых компанией товаров. Рейтинг предназначен лишь для оценки вероятности возврата средств, инвестированных в долговые обязательства компании. Именно поэтому компании типа «Майкрософт» и «Кока-кола» имеют высокие кредитные рейтинги. Серьезно задумайтесь, если, предлагая вам свои услуги или приглашая на работу, представитель компании в первую очередь ссылается на кредитный рейтинг!

6. Наиболее доходные финансовые инструменты являются, с классической точки зрения, рискованными или сильно ограниченными. Именно по этим причинам вы не найдете их кредитных рейтингов.

7. Наличие кредитного рейтинга не гарантирует вам доходности. Он лишь показывает, какова вероятность, что заемщик вернет взятые деньги в срок, выполнив прописанные условия. Обычно наличие высокого рейтинга свидетельствует о том, что доходность будет весьма умеренной, если не сказать скудной.

8. Наличие кредитного рейтинга не имеет никакого отношения к стоимости акций компаний. Стоимость может меняться как угодно безотносительно к величине рейтинга.

9. Только кредитный рейтинг указывает на вероятность возврата взятых в долг средств. Следите внимательно за прочими видами рейтингов – популярности, корпоративного управления, качества бизнеса и т. п. Все эти виды рейтингов не свидетельствуют о благонадежности заемщика.

10. Кредитный рейтинг показывает только субъективную оценку группы лиц того, какова вероятность возврата взятых в долг средств на момент их выдачи.

Как видите, кредитный рейтинг – это не чудо и не панацея от всех бед. Более того, в обычной жизни средний инвестор с ними никогда не сталкивается и даже ориентироваться на них не обязан. В основном рейтинги созданы для крупных инвесторов – государств, банков, взаимных фондов, пенсионных фондов и т. п. Именно эти «забюрократизированные» организации, вынужденные перемещать миллионы долларов, страхуют себя от ответственности, ориентируясь на кредитные рейтинги. При этом достоверно известно, что случаются банкротства даже компаний с высочайшими рейтингами. А дефолт по внутренним и внешним долгам может объявить любое суверенное государство.

В конце концов, США обесценивают свой долг на 15–20 % ежегодно, но при этом их государственные облигации остаются самыми надежными в мире. И это правда. Ведь любой долг, который правительство США оформит в виде долларовых облигаций, обесценится вдвое за 6–7 лет, а за 20 лет просто станет ничтожным. Именно поэтому его никто и не отдает, именно поэтому внешний долг США растет постоянно. С той же скоростью обесцениваются все активы, выраженные в долларах, да и сами доллары. Наиболее наглядно это видно на стоимости недвижимости, «дорожающей» во всем мире. На практике ее цена отражает в большинстве случаев лишь понизившуюся стоимость денег.

Минимальная стоимость инвестиций: время.

Срок инвестирования: всю жизнь.

Результат инвестирования: бесценный.

Очень часто на путь инвестирования люди вступают после прочтения популярной литературы на эту тему. Чаще всего среди первых книжек инвестора попадаются сказки дядюшки Кийосаки. Я не знаю, реальный ли это персонаж или полностью выдуманный, и не хочу знать. Я знаю, что мысли, которые он излагает, примитивны. Они уводят потенциального инвестора достаточно далеко от истинных целей работы с деньгами.

Можно начать с самого простого базового постулата его системы: «Прежде всего плати себе». В книге и в программах обучения управлению личными финансами, которые многие мои коллеги пытаются строить на книжках Кийосаки, этот тезис расшифровывают как необходимость откладывать деньги. Конечно, это самый простой способ распорядиться заработанным. Чуть более сложным – создать систему накоплений и инвестирования – учат позже. Я тоже написал предлагаемую вам книгу именно об этом.

Но почему-то мало кто задумывается, что откладывание денег – это не инвестирование в себя. Ведь если я инвестирую в банк, то он получает мои деньги сразу и тут же начинает зарабатывать на этом, возвращая мне скромные крошки. Если я инвестирую в ценные бумаги, то посредники, брокеры, депозитарии, биржи, расчетные центры тут же чувствуют мои инвестиции и получают свои маленькие отчисления. Если я инвестирую деньги в бизнес или покупаю его ценные бумаги при первичном размещении, он тут же начинает их переваривать.

Так почему же, когда я, по Кийосаки, инвестирую в себя, откладываю первые 10 % от своего заработка, я сам ничего от этого не чувствую? Моя жизнь не становится лучше, меня не начинают уважать больше. Наоборот, я чаще всего вынужден чуть туже затягивать ремешок и начинать следить за своими расходами.

Что-то неправильное есть в таких «инвестициях» в себя. Дурно попахивающее. И мне тут же на помощь спешат учителя, убеждающие, что на первых порах я ничего не почувствую, но вот через некоторое время, когда мой счет начнет расти…

Примерно то же я слышу от продавца страховок, забирающего вместе со страховой компанией почти все первые взносы себе и успокаивающего меня, что уж на пенсии я буду обеспечен.

Мои родители честно трудились на благо своей страны, которая убеждала их еще немножко пожить в коммунальной квартире на нищенскую зарплату, чтобы уж если не их дети, то внуки жили.

Да, я вырос, купил себе и квартиру, и машину, живу несравнимо лучше, чем мои родители, царствие им небесное. Но достиг я этого всего сам и в другой стране благодаря тому, что инвестирую в себя, свои знания, умения, навыки, опыт, семью, ребенка, любовь и уважение близких, друзей, межличностные отношения. То, что является настоящей целью инвестирования, чаще всего доступно нам без денег.