Дмитрий Толстяков - 500 советов по инвестированию. Ответы на самые частые вопросы

Если цель одна, то можно вести один портфель.

Если цели разные, то лучше вести разные портфели и заниматься реализацией своей цели самостоятельно.

– Вы теряли деньги за время работы с инвестициями?

Терял, когда занимался трейдингом. Особенно жестко было на акциях «Газпрома» – потерял 250 000 р., поэтому ни в коем случае не рекомендую новичкам заниматься спекулятивной торговлей на бирже. По данным одного научного исследования (1992 – 2006 гг.) менее 1% трейдеров демонстрирует хорошие результаты на протяжении нескольких лет подряд. Если по неопытности вы потеряете деньги (а шанс очень велик), то можете сделать неверные выводы и разочароваться в инвестициях в принципе. Я рекомендую придерживаться стратегии пассивного инвестирования.

– Я могу в любой момент вывести все деньги?

Да, вы в любой момент можете вывести деньги с вашего брокерского счета, главное, чтобы ликвидность ваших бумаг позволила это сделать. Напоминаю, что в случае с ИИС (индивидуальным инвестиционным счетом) вывод денег будет означать его закрытие и потерю налоговых льгот, если ИИС просуществовал меньше 3 лет. Если вы уже получили вычет, его придется вернуть в бюджет.

– Если дивиденды поступают на брокерский счет, а накопления на ИИС, считается ли это реинвестированием?

Реинвестирование – это повторное вложение полученной от инвестиций прибыли в ценные бумаги

Простыми словами, на дивиденды и купоны, которые поступят вам на брокерский счет, вы вновь приобретаете активы согласно выбранной стратегии. Если же они поступили на брокерский счет или вы просто внесли деньги на ИИС и не покупаете на них ценные бумаги, то это реинвестированием не является.

– С изначальным капиталом в 100 000 р. лучше вкладываться в ETF или акции и облигации компаний?

Распределение активов в портфеле не зависит от суммы капитала, с которой вы планируете начать инвестировать. Кто-то начинает приобретать ценные бумаги, имея 10 000 р., у кого-то это шестизначная сумма. Сначала вы составляете свой портфель, учитывая ряд факторов: ваш возраст, риск-профиль, горизонт инвестирования, далее – распределяете в нем свои сбережения.

– Что должно случиться, чтобы потерять весь портфель?

Если будете соблюдать постулаты пассивных инвестиций и принцип диверсификации, то шанс потерять весь портфель стремиться к нулю.

– Что важнее: сберегать или приумножать капитал?

Важно все. Здесь нет «или», есть «и» – важно и сберегать, и приумножать. Что вы будете приумножать, если вы не сберегаете? Или какой смысл сберегать, не приумножая? Складывать под подушку – очень сомнительная стратегия, которая вряд ли приведет вас к достижению финансовых целей. Инфляцию тоже никто не отменял: если деньги будут просто лежать, они будут терять в цене. Банковские депозиты на данный момент тоже не приносят сколько-нибудь интересной доходности. Инвестиционный портфель с различными классами активов выполняет одновременно две функции: и сберегает, и приумножает. С моей точки зрения, идеальный вариант.

– Портфель на брокерском счете и на ИИС – это один портфель или разные?

Это зависит от того, как вам удобно вести учет. Если у вас несколько финансовых целей, вы можете создать отдельный портфель под каждую цель. Например, на ИИС формировать капитал для получения пассивного дохода при достижении пенсионного возраста, а для достижения кратко- и среднесрочных целей открыть обычные брокерские счета у нескольких брокеров. С другой стороны, никто не запрещает иметь один портфель и учитывать в нем несколько целей. Главное, чтобы у вас было четкое понимание сроков, инструментов, риска и доходности по каждой из поставленных целей.

– Во что выгоднее вложить 1 млн рублей: в золото или доллары?

Ни во что из вышеперечисленного. Когда задают вопрос о выгоде, у меня создается ощущение, что человек забывает о рисках. Риск и доходность ходят рука об руку, и, если вы ищете крупную выгоду, будьте готовы принять на себя повышенные риски.

Прежде всего ответьте себе на вопрос: «Для чего вы инвестируете?». А потом спросите себя: «Какой риск я готов принять?».

Если вы хотите получить прибыль, особо не рискуя, то лучше положить деньги на депозит, чем вкладывать их в золото или доллары, так как невозможно предсказать, как будут вести себя эти активы в будущем – с большой долей вероятности вы можете потерять свои сбережения…

Сама постановка вопроса говорит о том, что вы не до конца разбираетесь в понятиях риска и доходности разных классов активов. Я рекомендую пройти наш бесплатный Марафон, чтобы с разобраться с этим, после чего уже принимать решение: что именно вы хотите от этих денег и каким образом их лучше распределить, опираясь на персональный риск-профиль.

– Как вы выбираете, какие акции покупать в портфель дочерей?

Я придерживаюсь четкого распределения в каждом из своих портфелей, в том числе и в портфеле дочерей.

Я, например, знаю, что на акции в портфеле дочерейу меня выделено 60%, из которых примерно 18% – российские акции. Также у меня есть целевое распределение по отдельным ценным бумагам внутри каждого класса активов.

Помогает мне вести учет докупок рабочая тетрадь, которой пользуются студенты на Курсе портфельного инвестора. То есть у меня в тетради указано целевое распределение, а также я фиксирую в ней каждую докупку. Таким образом я вижу по распределению свои цель и факт.

Когда я вношу очередную сумму пополнения, то тетрадь (запрограммированная формулами) показывает мне актив, который необходимо докупить.

Таким образом, я всегда знаю: что происходит в моем портфеле и какой актив необходимо докупить, а какой, возможно, продать.

– Почему в портфеле ваших дочерей не держите иностранные акции?

А как же ETF на рынки США, Германии, Китая? В каждой акции этих фондов сотни компаний зарубежных рынков.

Таким образом я вкладываюсь небольшими суммами сразу во множество крупнейших экономик мира.

– У меня есть вклад, но толку маловато. Создать портфель сразу или покупать постепенно?

Мнение нашей Школы, которое исходит из статистических данных: покупать сразу, а затем регулярно докупать. Но чтобы дать персональную рекомендацию, нужно знать, к чему вы стремитесь. Возможно, вклад, о котором вы говорите, в течение своего срока обеспечит доходность, необходимую для достижения ваших целей. В таком случае от составления портфеля можно отказаться.

Если же ваша цель связана с длительным процессом накопления, то лучше сформировать портфель сразу.

– Как часто нужно пересматривать портфель и на основании чего?