Дмитрий Толстяков - 500 советов по инвестированию. Ответы на самые частые вопросы

Я считаю, что самое правильное – самостоятельно освоить базовые принципы инвестирования и научиться разбираться с вашим капиталом самостоятельно. Я уверен, что для этого достаточно вашего желания и определенного количества усилий и времени.

– У меня в пенсионном портфеле лежат ETF. Стоит ли добавлять туда акции?

В вашем портфеле имеются ETF – это прекрасно. А это фонды на какой класс активов?

Ведь ETF – это не просто ценная бумага, в структуре этой ценной бумаги лежат какие-то иные ценные бумаги (акции, облигации, другие классы активов или их смесь).

Для ответа на вопрос о добавлении в портфель акций необходимо знать срок цели и ваш риск-профиль.

Если на пенсию выходить через год, то я бы не включал в такой портфель много фондов акций. Если пенсионная цель имеет срок 20 лет, то я бы включил в портфель преимущественно акции.

– Под каждую цель надо делать отдельный портфель?

Это не обязательно. Вопрос удобства.

Если цели разные по срокам, то не очень удобно вести учет и совмещать две цели в одном портфеле. Так как для объединения целей нам необходимо сделать общее распределение – нечто среднее между распределением для долгосрочной цели, например, и краткосрочной. В таком случае мы снизим доходность для долгосрочной цели и повысим риски для краткосрочной цели.

Поэтому я считаю, что удобнее вести два отдельных портфеля на две разные по срокам цели.

Если цели примерно одинаковые по срокам, то их вполне можно совмещать в рамках одного портфеля.

– Как сформировать портфели на разные цели?

Можно самостоятельно вести учет в Excel файле или блокноте, либо обратиться к сервису для ведения портфелей.

Некоторые брокеры позволяют открывать субсчета. Это открытие разных счетов в рамках одного брокерского счета: средства на каждый счет можно зачислять отдельно и при осуществлении сделки можно выбирать счет. Очень удобная функция.

Как вместить несколько целей на один брокерский счет

– После того как накопил капитал, начинать тратить его?

Конечно, можно начинать тратить накопленный капитал. Однако, если имеется возможность, то почему бы не продолжить инвестировать? А если возможности для инвестирования нет, а текущего дохода в принципе хватает на удовлетворение всех ваших потребностей, то можно также оставить капитал на счете, чтобы сложный процент продолжал работать на вас.

Тратить капитал можно разными способами: единовременное снятие средств, если цель необходимо оплатить сразу и полностью, или постепенное «проедание» капитала.

При последнем способе мы частично выводим средства, а остальная часть средств может продолжать оставаться в консервативных инструментах и приносить дополнительный доход.

– Как сформировать капитал, если я уже на пенсии, и возраст старше 55 лет?

Принципы для формирование капитала одинаковые для всех возрастов: определяем срок своей цели, распределяем активы в соответствии с риск-профилем и сроком цели, пополняем счет и приобретаем активы.

– Как правильно сформировать портфель для дивидендных акций и спекулятивных сделок?

Что касается дивидендных акций, то добро пожаловать на вторую ступень Курса портфельного инвестора

Но спекуляциям мы на ней не учим.

– Как вы ведете учет своих портфелей?

Я использую сервис Intelinvest. Можно пользоваться и бесплатными программами – табличка в Excel или множество разных приложений на сегодняшний день есть. На Курсе мы даем рабочую тетрадь. Некоторые ребята ведут эту рабочую тетрадь для своего учета. Мы ее постоянно улучшаем, модернизируем. Есть сайты типа investing.com, где можно вести портфель, в том числе, бесплатно.

– Как вы копите на инвестиции?

Я уже давно не коплю на инвестиции – я просто осуществляю инвестиции в ежемесячном и еженедельном формате. Есть активный доход и пассивный доход. Когда я распределяю свои финансы, я определенную долю, а эта доля доходит у меня до 30% от доходов, отправляю в свои инвестиционные портфели, коих у меня три базовых. Основной фундаментальный – это, конечно, asset allocation из ETF; второй – это дивидендные акции; третий – агрессивный портфель – инвестиции в точечный бизнес, сделки IPO. Но это ни в коем случае не для новичков!

По структуре – это инвестиционная лестница.

– Какой состав должен быть у краткосрочного портфеля на 2 – 3 года?

На мой взгляд, краткосрочный портфель должен состоять в основном из консервативных инструментов: облигации, фонды денежного рынка и вклады в банке.

Что касается акций, на 2 – 3 года можно было бы рассмотреть их включение в портфель от 0 до 15%.

Инвестиционный портфель на 3 года может состоять, например, из 15% акций, 70% облигаций, 5% золота и 10% денежных фондов.

– Как фиксировать прибыль, чтобы был ежемесячный фиксированный доход?

Есть несколько вариантов. Один из них – сначала создать капитал, потом его потреблять. То есть через инвестиционные инструменты вы создаете долгосрочно ваш капитал. Помните, что благодаря дисциплине, вы можете создать капитал, существенно превосходящий ваши доходы. Я постоянно повторяю это правило десяти процентов:

если вы переводите в инвестиции 10% от вашего активного дохода. При этом нет необходимости глубоко погружаться в отчеты и графики. Достаточно составить свой инвестиционный портфель, переводить туда 10% от дохода, и за 20 – 30 лет вы создадите такой капитал, который будет превосходить ваш активный доход за все это время раз в 20 – 30. Надеюсь, это было понятно.

Потом вы начинаете расходовать этот капитал. Как его расходовать – это отдельный вопрос. Если вы хотите фиксировать прибыль, то можете это делать, продавая по чуть-чуть ваш капитал, который у вас есть. Это потребление капитала.

Не надо думать, что вы создадите огромный капитал, а потом он будет как-то «сжираться», и вам будет от этого страшно. Это абсолютно нормальная тактика: когда вы создаете на протяжении 20 лет капитал, и эти 20 лет помогают на следующие 30 лет решить задачу финансовой независимости.

– В течение какого времени после начала инвестирования можно выйти на 15% дохода?

Можно и за день. Вопрос в том, что будет на следующий день? А если серьезно, то чем дольше вы инвестирует, тем стабильнее ваша доходность.

– Сколько компаний должно быть в хорошо диверсифицированном портфеле?

Если мы говорим о российском рынке, то в случае отсутствия в портфеле ETF FXRL, который содержит в себе около 40 компаний, думаю, вполне реально включить в портфель порядка 12 – 20 компаний.

Но эти компании должны представлять разные секторы экономики, чтобы соблюсти диверсификацию и избежать перекосов в отдельные отрасли.