Майкл Хадсон - Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Сегодняшняя монополизация богатства классом рантье, избегающим налогов и государственного регулирования путём покупки контроля над правительством, является той же самой проблемой, с которой сталкивались классические экономисты. Их борьба за создание более справедливой экономики дала нам инструменты, наиболее подходящие для понимания того, как сегодняшняя экономика поляризуется и становится менее продуктивной. Физиократы, Адам Смит, Давид Рикардо и их преемники усовершенствовали анализ того, как искатели ренты вытягивают доходы из потока расходов в экономике.

Классическая критика экономической ренты

Классическая теория стоимости предоставляет наиболее чёткие концептуальные инструменты для анализа движущих сил, которые поляризуют и ослабляют современную экономику. Трудовая теория стоимости шла рука об руку с «теорией ренты» цен, расширяя концепцию экономической ренты, навязанной землевладельцами, монополистами и банкирами. Теория ренты стала основой для разграничения заработанного и незаработанного дохода. Почти вся государственная регуляторная политика 20-го века придерживалась фундамента, заложенного идеологией Просвещения и последующей политической реформой Джона Локка, определявшего стоимость, цену и ренту как руководство к прогрессивной философии налогообложения, антимонопольному регулированию цен, законам о ростовщичестве и регулированию ренты.

Защитники землевладельцев сопротивлялись. Мальтус утверждал, что землевладельцы будут не просто пассивно собирать ренту, а продуктивно её инвестировать, чтобы повысить производительность. Последующие апологеты просто исключили незаработанный доход из своих моделей, надеясь сделать его невидимым, чтобы он не облагался налогами и не регулировался. К концу 19-го века Джон Бейтс Кларк в Соединённых Штатах и подобные ему «упростители» за рубежом определили любой доход как заработанный, просто как часть отношений свободного рынка. Обслуживание долга и рента в таких моделях присутствовали мало, за исключением «просачивания» как рыночного спроса в целом и финансирования новых инвестиций. (Глава 6 будет посвящена этой родословной сегодняшнего финансового лоббирования).

Вместо того чтобы признать реальность хищнического поведения рантье, финансовые лоббисты изображают кредитование как продуктивное, как будто оно обычно предоставляет заёмщикам средства для получения дохода, достаточного для выплат. Хотя в истории таких кредитов мало, за исключением инвестиций в торговые предприятия. Большинство банковских кредитов предназначены не для создания новых средств производства, а для предоставления под залог недвижимости, финансовых ценных бумаг или других активов, которые уже существуют. Основным источником дохода для заёмщиков с 1980-х годов стал не доход с прибыли, а рост цен на недвижимость, акции или облигации, которые они купили в кредит, в результате инфляции цен на активы, то есть чтобы разбогатеть за счёт экономики пузыря с заёмными средствами.

Что делает классическую экономику более проницательной, чем сегодняшняя господствующая догма, так это её акцент на владение богатством и особые привилегии, используемые для получения дохода без производства соответствующей стоимости продукта или услуги. В большинстве случаев неравенство отражает не разные уровни производительности, а деформации, обусловленные правами собственности и другими особыми привилегиями. Различая заработанный и незаработанный доход, классические экономисты задались вопросом, какая философия налогообложения и государственная политика приведут к наиболее эффективным и справедливым ценам, доходам и экономическому росту.

Правительство должно было играть ключевую роль в распределении ресурсов. Но хотя из истории известно, что почти во всех странах были смешанные государственно/частные экономики, сегодняшнее антиправительственное давление направлено на создание односторонней экономики, контроль над которой сосредоточен на Уолл-стрит и в подобных финансовых центрах за рубежом.

Ожидалось, что демократические политические реформы предотвратят такое развитие, заменив унаследованные привилегии равенством возможностей. Их цель состояла в том, чтобы покончить с такими привилегиями и поставить всех и любой бизнес в равное положение. Экономика должна была быть освобождена путём превращения естественных монополий и земли в коммунальные службы.

Именно так классические реформы свободного рынка эволюционировали к социализму той или иной формы накануне 20-го века. Потомственный класс землевладельцев продавал свою землю покупателям в кредит. Так демократизировались земля и домовладение. Неожиданным результатом стало то, что банки получили в качестве процентов по ипотеке рентный доход, ранее выплачиваемый землевладельцам. Финансовый сектор как наиболее важный сектор рантье сегодняшней постиндустриальной аристократии заменил владение землей

В годы, предшествовавшие Первой мировой войне, казалось, что финансовый капитал становится индустриализированным, то есть он мобилизовался для поддержки промышленного процветания в ситуации демократических реформ с целью предоставления избирательных прав мужчинам без учёта права собственности, а затем и женщинам. Казалось, что мёртвой хватке наследственной аристократии приходит конец. В Великобритании Палата лордов утратила возможность блокировать налоговые законопроекты, принятые Палатой общин в 1910 году.

Финансы против промышленности

Сегодняшний финансовый сектор нападает на то, что, как ожидалось столетие назад, станет социальными функциями капитала. Большая часть кредитов нацелена на извлечение процентных платежей путём привязки долга к ренте с недвижимости, корпоративной прибыли и потоков личных доходов и превращение их в поток процентных платежей. Рост «реальной» экономики замедляется перед лицом этих экспоненциально растущих финансовых требований (банковские кредиты, акции и облигации), которые обогащают в основном Один Процент. Вместо индустриализации финансов индустрия финансиализировалась. Рынки акций и облигаций превратились в арены для выкупа контрольного пакета акций корпораций с помощью кредита и «обдирания» активов (см. Главы 9 и 10 ниже).

Эти тенденции представляют собой контрреволюцию против классических идей свободных рынков. Сегодняшняя неолиберальная налоговая и финансовая философия является разъедающей и разрушительной, а не продуктивной. Вместо продвижения промышленности, накопления капитала и инфраструктуры, финансы образовали симбиоз с другими секторами рантье: недвижимостью, добычей природных ресурсов и естественными монополиями. Получение приносящих ренту льгот в кредит (или просто с помощью инсайдерских сделок и юридических манипуляций) не требует инвестиций в основной капитал, который обуславливает производство. В Главе 3 будут обсуждаться привилегии рантье вообще, а в Главе 4 объясняются чисто финансовые расчёты увеличения сбережений и задолженности посредством «магии сложных процентов», без учёта потребностей рабочей силы и промышленности.