Ларри Фильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Мы можем пойти немного дальше. Если я сложу все колебания от от­крытия до минимума в течение нескольких прошедших дней, то получу среднее количество имевших место продажных колебаний и смогу предпо­ложить, что любое колебание после сегодняшнего открытия, превышаю­щее это среднее число, может быть указанием на сигнал к продаже.

Но постойте, все же это не так просто. Чтобы действительно войти в ритм с продавцами, вы должны осуществлять это действие только в те дни, закрывающиеся выше открытия, поскольку данное значение колебания — это та сумма, на которую цена могла бы снижаться, не вызывая закрытие дня вниз.

Точно так же, если бы вы сложили колебания от открытия до дневных максимумов (по дням, закрывающимся вниз), то получили бы значения колебаний, при которых рынок мог бы расти, не инициируя волну покупок, заканчивающуюся закрытием вверх.

Рисунок 8.1Соя (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).

Величина наибольшего колебания

Я называю эту концепцию «величина наибольшего колебания» (greatest swing value, GSV). Ее можно использовать многими выгодными способа­ми. Чем больше вы будете работать с этой концепцией, тем лучше оцените логику обнаружения подъемов в течение нижненаправленных дней и спа­дов во время верхненаправленных дней. Я отношу эти колебания к катего­рии «провальных колебаний»: рынок смог дойти до данного уровня, но не сумел удержать его или пройти еще дальше, а затем закрылся в противопо­ложном направлении.

Давайте рассмотрим, что бы вы могли сделать с этими величинами. Вы могли бы определить средние колебания провалов, скажем, за последние несколько дней, и использовать их как информацию для входа, прибавив к открытию следующего дня или вычтя из него. Или как насчет того, чтобы взять все провальные колебания за «X» дней, а затем использовать в каче­стве сигнала для вашего входа одно или два стандартных отклонения от этого значения, добавив их к самому значению?

Я начну с простого и прибыльного метода использования этих величин для торговли на рынке бондов. Мой первый шаг — создание сценария для торговли, поскольку я не хочу торговать только с одним техническим ин­струментом, взятым отдельно. Мой сценарий — перепроданный рынок: це­ны снижаются так, что в будущем должен начаться некоторый подъем, и я объединяю эту ситуацию с одним из моих любимых инструментов — TD W, который уже обсуждался ранее.

В этом случае первая часть сценария требует, чтобы сегодняшнее за­крытие было ниже, чем закрытие 5 дней назад, предполагая, что "Инь" мо­жет превратиться в "Янь". Я также хочу ограничить мою покупку только одним из трех дней недели — вторником, средой и пятницей.

Как только эта часть сценария материализуется, я возьму разницу меж­ду открытием и максимумом каждого из прошлых четырех дней и разделю ее на 4, чтобы получить среднее «покупное колебание». Мне нужно реаль­ное доказательство, что рынок движется по свежей земле, по новой терри­тории, поэтому я буду покупать выше открытия, на уровне, равном 180 про­центам от 4-дневного среднего значения колебания.

Сигнал на продажу зеркальное отражение предыдущего описания: я бе­ру расстояние от открытия до минимума на протяжении каждого из про­шлых четырех дней и делю его на 4, чтобы получить среднее число. Затем умножаю на 180 процентов и вычитаю из открытия, если имеет место сце­нарий продажи.

Сценарий продажи — это рынок бондов, закрывающийся выше закры­тия 6 дней назад, а для еще более хорошей результативности я хотел бы также видеть цену золота ниже цены золота 20 дней назад.

И для длинных, и для коротких позиций ставим стоп на уровне $1,600. Прибыль будем брать на первом прибыльном открытии после нахождения в рынке на протяжении двух дней. Результаты этой программы с 1990 по 1998 годы показаны на рисунке 8.2. Как вы можете видеть, результаты за­мечательные и говорят нам о важности соединения критериев сценария с концепцией величины наибольшего колебания. Честно говоря, мне неиз­вестно о существовании какой-либо еще системы торговли бондами, пред­лагаемой другими сторонниками технического анализа, которая могла бы достичь таких же результатов.

Торговля фондовым индексом с применением значения наибольшего колебания

Та же основная формула пригодна и для торговли с S&P 500. Как и в про­шлый раз, мы будем брать 180 процентов от 4-дневного среднего значения колебаний в сторону покупки (максимумы минус открытия), а для продажи — 4-дневное среднее значение колебаний в сторону продаж (закрытия минус минимумы). Как вы могли предположить, результаты можно суще­ственно улучшить введением требования, чтобы для покупки бонды за­крывались выше, чем 15 дней назад, а для продажи — ниже, чем 15 дней на­зад. Фундаментальные факторы приводят к иным результатам, и не позво­ляйте какому-то там чартисту с потертыми манжетами или тараторящему технарю внушить вам иное. Наш фильтр TDW будет установлен на покуп­ку в понедельник, вторник или среду. Короткие позиции будут открывать­ся в любой день, кроме понедельника. Сценарий также включает в себя за­крытие ниже, чем 6 дней назад, для покупки, и выше, чем шесть дней назад, для продажи, давая нам перерастянутое состояние рынка (overextended market condition).

Результаты говорят сами за себя: $105,675 прибыли с 67 процентами выигрышных сделок при использовании примитивного долларового стопа в $2,500 и выхода через катапультирование (рисунок 8.3). На короткой стороне сделано не так много денег, но они сделаны, а с учетом того, на ка­ком гигантском бычьем рынке это происходило, результаты достаточно хо­роши. Доказательство тому средняя прибыль на сделку $427.

Лучше, чем кажется

Показанные результаты могут также оказаться на деле значительно лучше, чем они выглядят. Это потому, что мое программное обеспечение не позво­ляет нам включать в игру защитный стоп в день входа, который вы можете использовать при торговле в реальном времени. Поэтому наш торговый стоп в режиме реального времени наиболее вероятно окажется ближе к ре­альному рынку, чем показывает компьютер. При торговле в реальном вре­мени, как только мои приказы на открытие длинной или короткой пози­цию будут исполнены, я использую стоп на уровне открытия немного вы­ше или немного ниже него.

Если после подъема на установленный процент от величины колебания, необходимый, чтобы вызвать сигнал, цена возвращается, то движение, на которое мы сделали ставку, сомнительно: мы получили определенное раз­витие моментума, но его сила не сохранилась. Если у вас нет такого стопа, вам, конечно же, нужно его поставить, со срабатыванием на минимуме дня, что будет верным признаком неудачи и приведет к меньшим убыткам, чем показывает компьютерная сводка.