Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Для трейдера по одному торговому счету мы бы порекомендовали метод вы­хода, который дает некоторое пространство для маневра на рынке (широкие ос­тановки) до тех пор, пока он не станет перекупленным или не предоставит необы­чайно большого движения в вашу сторону. Затем сузьте остановку получениядоходов, чтобы защитить большую часть прибыли, но в то же время иметь воз­можность получения доходов и дальше, если рынок продолжит движение в нуж­ном направлении.

Иногда мы используем шести пер йодный индикатор относительной силы (RSI - relative strength indicator), который нам подсказывает, когда рынок становится перекупленным и надо поднимать остановки. Например, когда индикатор относи­тельной силы поднимается выше 75, а затем падает на 10 или более пунктов, мы предпочитаем поднять наши остановки на уровень минимальной цены за после­дние три торговых дня и корректировать их с подъемом рынка. Часто эта процеду­ра позволяет нам оставаться на сильном рынке и выбрасывает очень близко к вер­шине. (Смотрите рисунок 1-6.)

Другой простой, но очень эффективный метод состоит в том, чтобы исполь­зовать следящую остановку во всех случаях и оставаться в торговле до тех пор, пока остановка не сработает. Используя этот метод, вы будете в любой момент времени знать точное количество дохода, которое вы можете потерять. Несмотря на то, что этот метод выхода может показаться простым, он хорошо себя пока­зал на историческом тестировании, и сложно найти лучший выход. Следящая ос­тановка может быть использована вместе с ранее описаным методом перекупки/ перепродажи (использующем RSI) для получения возможности выходить каждый раз ближе к вершине.

Доходы от случайных входов

Насколько хороша ваша текущая стратегия выхода? Хорошим способом про­верить доходность ваших выходов будет вхождение в гипотетические торги слу­чайным образом вне зависимости от направления или времени. Затем разместите ваши остановки выхода и примените вашу стратегию получения дохода. Если пос­ле прохождения 30 или более подобных торгов ваши результаты (в терминах сово­купного дохода) не лучше, чем просто отсутствие убытков, значит ваша стратегия выходов должна быть усовершенствована.

Проблема 6: Задание времени повторного вхождения

В предыдущем разделе мы обсуждали важность правильного задания времени выхода. Хороший выход отличает выигрышную торговлю от проигрышной, и, на­верное, это единственный важнейший элемент любой системы. К сожалению, в на­ших попытках выйти с рынка прежде, чем отдать слишком большую часть наших заработанных тяжким трудом доходов, мы можем часто выходить прежде, чем тренд на самом деле закончится. В тех случаях, когда тренд продолжается, нам нужен способ повторного вхождения на рынок. Сильные тренды являются редким явле­нием и слишком ценны для того, чтобы их упускать, так что мы должны быть уве­рены, что можем вернуться на рынок, если наша предыдущая остановка оказалась преждевременной.

Природа наших повторных вхождений может совершенно отличаться от ос­новных вхождений, потому что рынок сейчас находится в середине сильного, хоро­шо проявленного тренда, где колебания цены значительно выше, чем в начале трен-да. Мы находимся в точке, где уверены в направлении рынка, и то, что нам здесь нужно,- это быстрое повторное вхождение для того, чтобы не пропустить основ­ное движение.

"Безопасное" повторное вхождение

Одна довольно очевидная стратегия, которая наверняка возвращает нас на рынок, если тренд продолжается, состоит в том, чтобы покупать на каждом новом пике (или продавать на каждой новой впадине, если наша предыдущая позиция была короткой) при общем предположении, что способность рынка преодолеть одну из этих классических точек сопротивления является знаком продолжения тренда. В последние годы, с приобретением техническим анализом большей утонченности, прорыв вершины или впадины на графике редко приводит к ожидаемой волне по­купок или продаж, как это бывало в "старые добрые времена", когда составлявши­еся вручную графики были инструментом торговли. Создание новых пиков или впадин обычно влекло за собой множество остановок потерь и приводило на ры­нок больше трейдеров, а тренд продолжался в своей новой "волне". Совсем не обя­зательно, что это будет работать таким образом и дальше.

Сейчас на движения цены с большей вероятностью реагируют индикаторы типа дивергенции стохастических осцилляторов и пересечений MACD, которые могут быть незаметны некомпьютеризированному глазу. Несмотря на то, что по­купка на новом пике в обязательном порядке страхует вас от пропуска большого движения, недостаток этого подхода состоит в том, что покупка по самой высокой цене в поле зрения редко является лучшим способом вхождения на рынок. Если рынок не продолжит движение, как мы надеялись, мы можем оказаться в оченьбольшом убытке. Вместо ожидания нового пика перед повторным вхождением, нам было бы лучше повторно войти, как только пройдет неблагоприятное движение, которое заставило нас выйти в последний раз.

Использование осцилляторов

Осцилляторы, которые определяют области перекупленности или перепро-данности, могут очень хорошо работать при определении повторных вхождений. Работая с примером на нетрендовом рынке, давайте предположим, что мы были остановлены на прибыльной длинной позиции при коррекции цены, которая была более сильной, чем мы могли бы принять. Мы могли бы сейчас понаблюдать за индексом относительной силы (RSI) или стохастическими осцилляторами для по­лучения сигнала об окончании этого отклонения. Одна из предпочитаемых нами техник состоит в том, чтобы подождать пока стохастический осциллятор опус­тится ниже определенного уровня и затем повернет назад. Падение стохастичес­кого осциллятора до любого значения ниже 40, за которым следует подъем, дол­жно инициировать работоспособное повторное вхождение. Обычно торговля на покупку вызывается падением стохастического осциллятора ниже 20 или 30 и пос­ледующим поворотом. Однако, так как мы находимся на четком восходящем трен-де, маловероятно, что стохастический осциллятор достигнет очень низких отме­ток. Чем сильнее тренд, тем выше уровень вероятного разворота стохастического осциллятора. (Если стохастический осциллятор опустится только до 50 или 60 и затем развернется, мы, вероятно, не будем остановлены в нашей первоначальной позиции и нам не следует волноваться о повторном вхождении.) После запуска новой торговли на покупку мы можем поставить нашу новую остановку потерь под уровнем впадины коррекции, а затем поднять ее до нашей точки отсутствия убытков, когда будет достигнут новый пик. Настоящие тренд ы умирают медлен­но и трудно, так что вероятность получить хорошую торговлю при повторным вхождении довольно высока, особенно если мы можем войти после падения, не дожидаясь следующих пиков.