Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

По существу, все они включены в доступное коммерческое программное обеспече­ние для технического анализа.

Сведение математики к минимуму

В большинстве случаев математическое основание каждого из исследований относительно просто. Мы постараемся не углубляться в математику, но в некото­рых случаях важно, чтобы пользователь понимал, как и почему вычисления приво­дят к определенному результату. Это важно по двум причинам. Во-первых, вы дол­жны хорошо понимать что конкретно индикатор делает и чего не делает. Во-вторых, вы обнаружите, что многие пакеты аналитического программного обеспечения на рынке различаются в способах вычисления того, что должно быть одним и тем же техническим исследованием.

Простои RSI осциллятор из одной программы может выглядеть совершенно отлично от того, что предполагалось идентичным исследованием в другой про­грамме, несмотря на то что данные могли быть получены из одной базы данных. Причина может крыться либо в ошибке программирования, неправильном пони­мании формулы, по которой считается индикатор, либо в личных пристрастиях разработчика программного обеспечения. В большинстве случаев различия мини­мальны, но мы призываем вас быть готовыми к возможным аномалиям. Если толь­ко программирование не возмутительно плохое, эти вариации никоим образом не обесценивают технические исследования.

Эта книга не задумывалась как всеобъемлющая, где мы пытаемся рассказать понемногу обо всем. Несколько таких уже написано. Если мы пропустили ваш лю­бимый технический индикатор, то это произошло потому, что мы не решаемся ав­торитетно говорить об исследованиях, которые мы на самом деле не использовали и не чувствовали себя с ними комфортно. В наших знаниях есть пробелы, возмож­но, некоторые из rfHx важные. Мы не будем обсуждать методы или индикаторы, однозначно подразумевающие, что метод или стратегия неполноценны. Мы увере­ны, что здесь мы затронули лишь верхний слой, но у нас нет намерения пытаться писать о чем-то за границами нашей компетенции.

Обмен идеями

Мы не хотим, чтобы кто-то решил, что мы изобрели или придумали все спосо­бы анализа и техники, которые описаны в этой главе. Мы обладаем обширным опытом в трейдинге, исследовании и тестировании, но многие из лучших стратегий попали в наше поле зрения при помощи трейдеров и подписчиков на наш листок "Technical Traders Bulletin". Одно из основных назначений листка - служить мес­том для обмена трейдинговыми идеями. Как редакторы технических публикаций, мы регулярно слушали идеи трейдеров со всего мира. По существу, все наши под­писчики активно участвуют на фьючерсных рынках, кроме нескольких трейдеров по ценным бумагам, которые готовятся заняться фьючерсами. Большинство - это консультанты по трейдингу, брокеры, банкиры, дилеры FOREX, домашние техни­ческие аналитики и тому подобное. Остальные - это частные инвесторы, у которых есть компьютер и некоторое аналитическое программное обеспечение.

Мы благодарны всем, кто нам когда-либо позвонил и передал информацию, мнения, опыт и идеи, даже если они думали, что в тот момент их предложение было несущественным. Мы постарались аккуратно отделить зерна от плевел насколько это было возможно и посмотреть самостоятельно, что работает, а что нет. Как вы увидите, мы иногда решаемся высказывать мнения, которые могут быть недоказу­емы тем или иным способом. Однако мы попытались добавить достаточно фактов и логики для придания веса нашим мнениям и заключениям.

Индикатор направленного движения

(DMI - Directional Movement Indicator) и

Индекс среднего направленного движения

(ADX - Average Directional Movement Index)

Подавляющее большинство прибыльных торговых систем включают в себя не­которую форму следования за трендом, однако большую часть времени не находятся на тренде, достаточно сильном для того, чтобы принести стоящие доходы. По той причине, что успешные трейдеры применяют тактику получения небольших убыт­ков и позволяют доходам течь, нетрендовые рынки, как кажется, приносят лишь не­большие убытки. В результате, те, кто следует за треидом, обычно теряют деньги и большую часть времени на большинстве рынков. Их заветная мечта об успехе обус­ловлена нахождением случайного рынка с трендом достаточно сильным, чтобы при­нести большие доходы. Общий метод "нахождения" больших трендов состоит в том, чтобы вкладывать средства в различные рынки в надежде попасть на один из при­быльных рынков. К сожалению, такое вложение добавляет больше убыточных рын­ков, чем выигрышных. Обычная процедура вложения средств состоит в поиске луч­ших рыночных результатов за счет попадания на несколько хороших рынков при вынужденном терпении широкого диапазона плохих.

К счастью, существует очень практичное решение проблемы определения и измерения трендовой направленности рынка. Правильная интерпретация индекса среднего направленного движения (ADX) позволяет трейдерам существенно улуч­шить результативность поиска хороших рынков и отсечения плохих. Мы наверное провели больше исследований и больше работы с ADX, чем с любым другим инди­катором, потому что нашли ADX удивительно ценным техническим инструментом с большим количеством практических приложений. Для того, чтобы дать нашим читателям полное представление об ADX, мы должны начать с основного объяснения индикатора направленности движения (DMI), который используется для получения ADX.

Концепция DMI

Направленное движение - это концепция, которую Дж. Уэллс Уайлдер млад­ший первым описал в своей книге "New Concepts in Technical Trading System" в 1978 году, в классической работе по техническому анализу, которую мы искренне рекомендуем. (Смотрите раздел «Рекомендуемая литература» в конце главы.) Ин­дикатор направленности движения (DMI) - это полезное и разностороннее техни­ческое исследование, которое имеет две замечательные функции. Во-первых, DMI сам по себе является прекрасным индикатором направленности рынка. Во-вторых, одной из производных DMI является важный индекс среднего направленного дви­жения (ADX), который не только позволяет нам определить рынки, находящиеся в состоянии тренда, но и дает способ оценки силы трендов.

Вычисление направленного движения (DI) основано на предположении, что, когда имеет место восходящий тренд, сегодняшний ценовой пик должен быть выше вчерашнего. Наоборот, когда имеет место нисходящий тренд, сегодняшняя нижняя цена должна быть ниже вчерашней. Разница между сегодняшним и вчерашним пи­ками - это движение вверх или +DI. Разница между сегодняшней и вчерашней впа­динами - это движение вниз или -DI. Внутренние дни, когда сегодняшний пик или впадина не превосходят вчерашние, по существу игнорируются. Положительный и отрицательный DI отдельно усредняются на периоде в несколько дней и затем де­лятся на средний "истинный диапазон". Результаты нормируются (умножаются на 100) и показываются как осцилляторы. Для читателей с математическими наклон­ностями мы включили подробные вычисления. К счастью, мы теперь можем произ­водить необходимые индикаторы только тремя-четырьмя нажатиями на клавиату­ре компьютера.