Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Вот вам пример на эту тему. В Таблице 8.1 показано дневное поведение фьючерса на индекс S&P 500 в марте 1998 года вместе со значениями продажных колебаний. Как только мы достигаем 4дневной средней 16 марта и умножаем ее на 180 процентов, мы получаем точку покупки (5,50 пункта), что гораздо ниже открытия 17-го числа с исполнением на уровне 1086,70. Таблица 8.1 показывает, как это выглядит.

Таблица 8.1 Дневные колебания по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500.

С помощью концепции GSV всегда можно определить общую область, в которой рынок должен найти поддержку и сопротивление. Мой опыт подсказывает, что движения против тренда на 180 процентов с 225-процентными стоп-ордерами работают весьма хорошо.

Еще один способ, который я использовал в торговле и с помощью которого делал деньги, это ждать закрытия фьючерса на индекс S&P 500 вниз в пятницу. Тогда я покупаю в понедельник на открытии плюс максимум пятницы минус значение колебания открытия в пятницу. В качестве поддержки я использую закрытие фьючерсов на бонды в пятницу выше, чем 15 дней назад. Представленные здесь результаты получены с использованием выхода через катапультирование и с применением долларового стоп-ордера на уровне 2500$. Говоря практическим языком, я выхожу с рынка по цене открытия минус величина колебания, если эта величина не очень велика. В этом случае я признаю поражение, если цена оказывается под самой низкой ценой, замеченной в день накануне открытия длинной позиции. Охваченный период времени – с 1982 года до марта 1998 года. Это самая успешная техника внутридневной механической торговли, какую я только знаю.

Ей не требуются ни котировочная машина, ни программное обеспечение, ни постоянные телефонные звонки вашему брокеру. Как только сценарий выполняется (цена выше, чем 15 дней назад, а пятница закрывается вниз), производится покупка на следующий день по цене открытия плюс значение колебания покупки в пятницу. Конечно, для этого не требуется никакого большого умения, нужно лишь желание терпеливо дожидаться сделок и смелость, заключать их (см. Рисунок 8.4).

Подобные стратегии торговли, подразумевающие использование концепции GSV, могут быть разработаны для всех рынков – только сначала обязательно определите верные сценарии для покупок и продаж. Мои любимые сценарии: дни недели, информационные потоки с сильной корреляцией, сезонные колебания, рыночные фигуры и перекупленные/перепроданные рынки.

За все эти годы я изучал различные периоды времени, стремясь понять, существует ли некое идеальное количество дней для использования в вычислениях. Поначалу я думал, что можно применять 10-дневный период для получения лучших средних, – в конце концов, чем больше будет число отклонений в величинах колебаний, тем более стабильным должен быть ответ. По крайней мере, я так думал. В этом я оказался неправ. Почти во всех случаях 14 предыдущих дня дают оптимальное значение для торговли или разработки систем.

Главное здесь – прорывы волатильности выше или ниже открытия. Сила прорыва, которую мы ищем, – это сила, продвинувшая цену до этого пункта. Таким образом, критически важно принимать сигналы на покупку только после нижненаправленных дней, а на продажу – после верхненаправленных дней.

Наконец, имейте в виду, что эта техника тупа , поскольку не знает, когда придет время большой сделки или когда выигрышную сделку принесут на серебряном подносе. Именно поэтому вы не можете выбирать из этих сделок: их надо просто принимать все по одной, по мере созревания. Если вы начнете выбирать, то непременно выберете проигрышные и не возьмете выигрышные. Тут нет ничего личного, все мы так поступаем, и способ побить этого дьявола в том, чтобы брать их все.

С позиций моего образа мышления концепция GSV представляется наиболее солидным и логически стройным подходом к прорывам волатильности. Измерение неудавшихся колебаний имеет такой большой потенциал, что я надеюсь, кто-то еще, возможно, именно вы, продвинет его дальше той точки, которой достиг я. Возможно, лучший ответ находится в подходе стандартного отклонения, упомянутом ранее, а вполне вероятно – в использовании GSV в приложении к диапазону предыдущего дня. Я и на самом деле не слишком уверен. В чем я действительно уверен, так это в том, что это один из наиболее мощных методов в моем арсенале и, возможно, самый надежный. Он хорошо служил мне с тех самых пор, как я проникся этой идеей в 1977 году. Хитрая математика может улучшить результаты, но нет никакой необходимости проделывать эту работу.

Надеюсь, эта глава помогла вам разобраться с определением волатильности и колебаний и с их использованием в качестве мерила ценовых движений. Рынки создают колебания от точки до точки, причем превышение их среднего значения влечет за собой возможность прогнозирования будущего движения.

То, что я рассказывал вам до сих пор, дает общее представление о стиле моей торговли. Я использую дневные графики, чтобы выявлять ценовые фигуры и зависимости, обычно вызывающие краткосрочные движения рынка (от 2 до 4 дней). Это мой стиль; ваш стиль, возможно, другой.

Людям нравится идея внутридневной торговли, так как в ней нет никакого риска, связанного с возможным развитием событий ночью. Они боятся, что между сегодняшним закрытием и завтрашним открытием может произойти какое-то неблагоприятное событие. Они боятся новостей, перемен и не поддающегося контролю поведения цен. Им нравится, когда в конце дня все заканчивается, причем не важно как: победой, поражением или ничьей. Нет мучительных потерь, не дающих покоя и нарушающих сон. Тут нет никакой ошибки: все это, правда, но если вы что-то получаете в жизни, то приходится что-то и отдавать. От чего вы отказываетесь, занимаясь внутридневной торговлей, так это от любой возможности поймать большое и достаточно длительное движение, о котором уже упоминалось ранее.

Для большинства людей термин – краткосрочная торговля, означает быть приклеенным к котировочному экрану в течение всего торгового дня. Им представляются разгоряченный парень или девчонка с телефоном у каждого уха, кричащие что-то вроде – Покупаю Чикаго, продаю Нью-Йорк. Конечно, такой тип торговли беспокоен, и если собираетесь торговать, таким образом, лучше сперва убедиться, что вы обладаете темпераментом, необходимым для такой работы. Расскажу вам, что я думаю о таком темпераменте, а затем и о том, что дали мне мои поиски этого Священного Грааля в торговле товарными фьючерсами.